투자자가 자신의 이름에 걸맞지 않은 자금을 식별하고 처리하는 방법

'본명에 걸맞지 않는' 펀드를 투자자들이 식별하고 처리하는 방법

펀드 투자자들은 펀드 이름이 일반적으로 회사명, 투자 방향 세 부분으로 구성된다는 사실을 모두 알고 있습니다. 혹은 펀드의 성격, 펀드 종류. 그런데 이름에 담긴 펀드의 투자방향은 본인이 생각하는 것과 같다고 생각하시나요? 그렇다면 초보자는 어떻게 자금을 식별합니까? 오늘은 에디터가 '이름에 걸맞지 않는' 펀드를 식별하고 처리하는 방법을 알려드릴 예정입니다.

'이름에 걸맞지 않는' 펀드가 '이름에 걸맞지 않는' 이유는 무엇인가요? 이름"?

많은 펀드 초보분들이 ​​제가 펀드에 대해 잘 모르기 때문에 이름으로 펀드를 선택하는 경우가 많습니다. 실제로 정상적인 상황에서는 펀드의 이름과 보유 자산이 대부분 일치해야 하며 우리의 인지 시스템에는 큰 편차가 없습니다. 펀드매니저의 관리 및 운영이 다소 혼란스럽긴 하지만 그 자체로는 큰 잘못은 없습니다. '이름에 걸맞지 않다'는 주된 이유에는 규모, 펀드 전략, 펀드매니저 교체 등이 포함된다. 투자자들은 상황을 고려해야 한다.

1. 펀드회사나 펀드매니저의 주관적인 이유

우선 현재 다양한 펀드 중에 이런 독특한 펀드가 참으로 많습니다. 위의 '양머리에 개고기를 파는' 상황이 일반적으로 발생하는 것은 우연도 예외도 아니다. 이런 펀드의 등장은 사실상 불가피하다.

그러나 Yuan Fang의 ICBC 문화 및 스포츠 산업 주식과 같은 특정 자금에 대한 자세한 분석이 필요합니다. 펀드의 역사적 성과는 훌륭했지만 기독교인들은 그것을 사지 않습니다. 문화 및 스포츠 산업의 주식 중 하나도 없다고 말합니다. 펀드의 역사적 보유 종목으로는 문화·스포츠 산업 관련 주식이 사실상 없는 반면, 문화·스포츠 산업 관련 주식은 대부분 소비재 부문에 속해 있으며, 웰스파고 컬쳐도 마찬가지다. 역시 문화산업에 속하는 스포츠건강주펀드는 문화스포츠주뿐만 아니라 건강주도 보유하고 있지 않다. 비슷한 것은 Boshi 문화, 스포츠 및 엔터테인먼트 테마 혼합 펀드입니다.

문화·스포츠 산업의 거의 모든 주식형 펀드가 허위 명칭을 갖고 있는 이유는 무엇인가. 가장 직접적인 이유는 대상 산업의 성과가 강하지 않거나 상대적으로 인기가 없다는 점이다. 펀드 매니저가 바뀌거나 펀드 회사에 특별한 요구 사항이 있는 경우 등이 있습니다. 모두가 생각하는 문화 및 스포츠 산업은 미디어 산업이지만 최근 몇 년간 미디어 산업의 성과가 만족스럽지 못하기 때문에 이렇게 이름을 붙인 펀드지만 실제로는 질적인 변화를 겪었습니다. 우리는 돈을 벌기 위해 펀드를 산다. 요구하거나 비판하기 위해 펀드를 사는 것이 아니다. 마지막 말은 펀드가 돈을 번다는 것이다.

2. 규모 등 객관적인 이유

주관적인 이유 외에도 장쿤의 E펀드처럼 펀드매니저가 스타일을 바꿔야 하는 객관적인 요인이 실제로 존재한다. 중소형 펀드 이름은 중소형이지만 Kweichow Moutai, Wuliangye 등과 같은 전형적인 소비자 우량주를 포함합니다. 위에서 언급한 적극적 이유 외에도 수동적 객관적 요인이 지배적입니다. 장쿤의 경영 스타일은 말할 것도 없고, 현재 E펀드의 중소기업 규모를 고려하면, 실제로 지금 중소기업으로 전환한다고 해도 300억 위안이 넘는다. 결국 판이 너무 커서 합법화만으로 위아래로 이동할 수 있습니다. 이는 중소기업 배당 의무화 이후에도 여전히 400억원이 넘는 규모다.

투자자들은 어떻게 반응하나요?

실제로 대부분의 공적펀드는 성과를 추구하면서 투자 스타일을 바꾸었고, 이는 펀드 스타일 표류로 이어질 것입니다. 이름에 '소형주'가 들어간 펀드가 더 흔하고, 비중이 높은 상위 10개 종목은 모두 대형주다. 이름에 '인터넷플러스'라는 단어가 들어간 펀드도 있는데 상위권 보유 종목이다. 주류업계에 종사하고 있습니다. 결국, 이는 모두 이러한 주식이나 산업이 더 수익성이 높기 때문입니다.

가장 직관적으로 나타나는 것은 비중이 높은 상위 10개 주식이 펀드의 주제를 반영하지 못한다는 것입니다. 따라서 투자자들은 상위 10개 종목을 통해 직접 판단을 내릴 수도 있다.

돈을 버는 것이 최우선이지만, 스타일이 자주 표류하는 펀드매니저에 대해서는 여전히 주목할 필요가 있다.

그러면 명백히 “이름값도 안 하는” 이런 펀드에 대해 어떻게 생각하시나요? 실적이 앞서면 그런 펀드를 매수하거나 계속 보유할 수 있을까요?

이런 경우 이유는 펀드매니저가 바뀌었기 때문입니다. 즉, 신임 펀드매니저의 투자 철학과 투자 방향이 원 펀드명과 완전히 일치하지는 않지만, 원 펀드의 계약서 등 계약서가 변경되지 않았다는 뜻이다.

신임 펀드매니저 자신의 투자철학이 비교적 성숙하고 스타일이 비교적 안정적인 편이라면 이해할 수 있을 것이다. 투자자로서 투자하기 전에 더 주의하고 더 많은 분석을 수행하면 됩니다.

펀드매니저 자신의 스타일이 바뀌면, 다음 단계에서 어떤 방향으로 투자할지 아무도 모르기 때문에 해결책이 전혀 없다. 이와 같은 자금은 피하는 것이 가장 좋습니다.

스타일 드리프트 문제의 본질은 펀드매니저가 자신의 역량 범위를 인식하고 자신의 역량 범위를 준수하는지 여부에 있습니다.

사람의 역량 범위는 무한히 확장될 수 없다. 자신의 능력 범위를 명확히 보고 인정하고, 자신의 역량 범위에 집중해야만 일을 잘할 수 있다. 사람이 자신의 역량 범위를 인식하지 못한다면 이는 그 자체로 미성숙의 표시입니다.

펀드매니저라면 타이밍, 종목선정, 자산배분 이 세 가지 중 하나만 할 수 있다면 성공할 것이다. 둘 다 마스터할 수 있는 사람은 거의 없으며 확실히 최고 수준입니다.

1. 투자자가 펀드의 포지셔닝은 마음에 들어서 특정 유형의 펀드에 가입했지만 펀드 스타일의 변화가 마음에 들지 않으면 스타일이 표류된 펀드를 포기해야 합니다.

2. 성과가 가장 중요하다고 믿는 투자자라면 스타일 드리프트가 펀드매니저의 적극적인 선택인지, 아니면 강제적인 선택인지 이해해야 합니다. 이유가 무엇이든 효과적인 드리프트가 있습니다. , 비효율적인 것, 심지어 해로운 것까지 드리프트하므로 특정 섹터의 포지션이 특정 섹터로 표류하기 때문에 특정 시점에 펀드의 성과가 높아지게 되고 펀드 매니저가 다음 인기 섹터를 포착하지 못할 수도 있습니다. 투자자들은 정신적으로 준비가 되어 있어야 합니다.

3. 이것이 펀드의 '정상'인지 '비정기'인지 고려해야 합니다. 여러 단계의 분기별 보고서를 분석해 보면, 업계 선호도와 펀드매니저의 스타일 선호도가 크게 변했지만 성과는 여전히 좋은 것으로 나타났습니다. 이는 펀드매니저의 전환 능력이 나쁘지 않다는 것을 의미합니다. 그러한 펀드매니저에게는 장기적으로 관심을 갖고 적절한 시기를 선택하여 투자를 늘릴 가치가 있습니다.

요약하자면, 이러한 상황에 직면한 투자자들이 해야 할 일은 다음과 같습니다.

우선 펀드를 선택할 때 이름을 보지 말고 가야 합니다. 다시 펀드매니저의 투자 포트폴리오에 대한 종합적인 분석으로 돌아가면, 펀드매니저가 특정 산업을 오랫동안 선호하는 경우 이름은 일치하지 않지만 실제로 펀드매니저의 스타일은 상당히 안정적이고 투자자가 상대적으로 통제할 수 있습니다.

둘째, 일부 펀드 매니저는 포지션을 빠르게 바꾸고 스타일 순환에 따라 금을 찾는 것을 좋아합니다. 투자자는 빈번한 업계 변화로 인해 통제할 수 없는 결과를 받아들일 수 있는지 여부를 고려해야 합니다.

마지막으로 지나치게 집중된 지분은 순자산의 변동성을 증가시키므로 투자자들은 정신적으로 준비해야 합니다.

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