버핏은 집중 투자가 분산 투자보다 낫다고 말했다. 원리는 무엇입니까?

버핏의 집중 투자가 분산 투자보다 낫다는 주장이 일리가 있다고 생각한다.

대부분의 소매 투자자들에게 그들의 지식은 제한되어 있고, 자금이 제한되어 있고, 정력이 제한되어 있기 때문에, 이는 투자를 분산시키면 위험이 커지고, 자금 사용이 불균형하고, 심지어 정력이 분산될 수 있기 때문에, 주별 구분에 집중할 수 없어 맹목적인 투기를 초래하게 된다.

내가 본 대부분의 결손 농가의 특징은 무엇입니까? 보유되는 주식의 수가 매우 많아서 7 ~ 8 마리에서 10 여 마리까지 있습니다. 자금은 20 만 ~ 30 만 원 미만이고, 단 한 사람, 심지어 많은 사람들이 바람과 함께 매입한 결과이며, 결국 자연히 적자를 보게 된다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 따라서 대다수의 일반 투자자들에게 집중 투자는 분산투자보다 확실히 낫다.

아마 네가 이 점을 잘 이해하지 못했을 것이다. 버핏은 집중 투자가 분산 투자보다 낫다고 말했다. "라고 내 견해를 설명했다.

집중 투자가 좋습니까, 분산 투자가 좋습니까?

사실, 어떤 사람들은 집중이 좋다고 말하고, 어떤 사람들은 분산이 좋다고 말하고, 모든 사람은 자신의 수사학을 가지고 있습니다. 누가 좋고 누가 나쁜지, 누가 옳고 그른지 말할 수 없다.

예를 들어, 집중 투자의 대표자들을 보면, 가장 전형적인 것은 버핏과 찰리 망거이다.

버핏의 주식 보유 경력에서 이렇게 많은 자금을 장악하고 있는 등 방대한 회사들도 그의 지분은 여전히 10 을 초과하지 않았다.

다원화 투자자들에게 전형적인 대표는 지수 펀드의 아버지 존 보그이다.

그의 투자 이념은 수십 가지나 수백 가지의 다른 주식을 보유하고 가장 낮은 비용으로 시장 자체를 매입하는 것이다.

모두 투자의 고수이며 모두 매우 성공적이다. 그래서 이런 점에서 집중투자와 분산투자 사이에는 강약도 없고 옳고 그름도 없다.

물론, 이런 차이가 많이 있습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

최고의 펀드 매니저-피터 린치 (매우 흩어져 있음)

데이비스 더블 클릭-데이비스 (집중, 보험업)

버핏 그레이엄 선생님

장수 노인-슐로스

역투자-덤튼 (분산 글로벌 투자)

브리지워터-리다리오 (매우 분산되어 있음)

예일 기금-데이비드 스벤슨 (센터, 자산 배분)

그렇다면 집중 투자가 좋을까 분산 투자가 좋을까? 나는 좋고 나쁨의 구분이 없고, 적당하지 않은 것만 있다고 생각한다. 대부분의 일반 투자자들에게 분산 투자보다는 집중 투자에 더 적합한 것이 분명하다.

정력이 제한되어 있고, 자금이 제한되어 있고, 인식이 제한되어 있기 때문이다. 분산 투자는 지뢰를 밟을 확률을 높이고 주식시장 손실 가능성을 높인다.

버핏이 말한 집중 투자는 무슨 뜻인가요?

버핏이 집중 투자라고 부르는 것은 당신이 모든 자금을 한 주식에 넣을 수 있다는 것이 아니라, 당신이 보유하고 있는 주식의 수를 적절히 줄일 수 있다는 것을 의미합니다. 그래서 당신은 더 합리적으로 분배하고, 위험을 줄이고, 집중도를 높일 수 있습니다.

그러므로 극단적인 생각을 하지 말고, 집중 투자가 단지 주식 한 마리를 노리는 것이라고 생각하지 마라.

버핏의 의미를 두 가지로 나누어 이해하겠습니다.

첫 번째

집중은' 상대적 집중' 이고, 분산은' 과분산' 이다! !

둘째

집중은 능력권의 범위를, 분산은 자신의 능력권의 범위를 벗어나는 것을 말한다! !

버핏의' 집중투자는 분산투자보다 못하다' 는 말과 버핏의 또 다른 말' 자신의 능력 범위 내에서 투자하라' 는 말을 연결한다면, 사실 최종 설명을 할 수 있다.

대부분의 사람들의 능력, 인지, 시간, 에너지, 자금이 제한되어 있다는 것이다.

그러니 맹목적으로 자신의 능력권을 확장하지 말고,' 축소' 를 알아야 하고, 축소하면' 상대적 집중' 이 된다!

예를 들어 10-20 주는 분명히 자급자족하기 때문에 주식 수를 4-5 주 이내로 조절하면 자신의 연구 분석과 자금 배치를 용이하게 할 수 있다.

예를 들어, 시장에는 다양한 분야와 개념이 있습니다. 당신은 모든 것을 이해할 수 없으므로, 당신이 이해하지 못하는 분야와 개념을 배제하고, 당신이 이해할 수 있는 분야와 분야에만 집중하십시오. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언

그래서 버핏의 집중 투자는 사실상 대부분의 일반 투자자들에게 더 적합하고, 시장의 대다수 투자자들도 그렇게 해야 한다.