여러 나라 정부가 '구출' 물결을 일으키고 있고 월스트리트는 강력한 신호를 발령했다.

전 세계 정부가 '구제금융' 물결을 일으키고 있습니다. 이 가운데 영란은행은 지난 9월 28일 영국 채권시장의 질서 회복을 위해 '필요한 규모로' 영국 장기 국채를 일시적으로 매입하겠다는 성명을 발표했다. 이에 영향을 받아 영국 국채는 전반적으로 급등했고, 30년 만기 국채 수익률은 한때 120bp 이상 급락해 3.974%를 기록하며 사상 최대 하락폭을 기록했고, 영국 주식시장도 2007년 1000% 상승하는 등 큰 반등을 기록했다. 2% 급락에서 0.3% 하락.

같은 날 한국은 긴급 '구제책'을 내놨다. 한국 기획재정부는 9월 30일 2조원 규모의 채권을 긴급 매입하겠다고 발표했고, 한국 금융위원회는 준비 중이다. 증시안정 준정부펀드 출시와 공매도 금지 방안도 검토 중이다.

이 외에도 월스트리트에서 긍정적인 신호도 나오고 있다. 미국의 억만장자 투자자이자 DoubleLine Capital의 공동 창업자이자 "새로운 채권 왕"인 Jeffrey Gundlach는 채권 시장의 엄청난 폭락에 직면하여 추세를 거스르고 미국 재무부 채권을 최저 가격에 구매하기 시작했습니다. 또한 JPMorgan 펀드 매니저 Arjun Vij는 2010년 이후 수익률이 높은 수준에 있다는 점을 고려할 때 대부분의 선진국 시장에서 장기 국채가 매력적으로 보이기 시작했다고 말했습니다.

미국 주식은 밤새도록 급등했고, 다우존스 지수는 500포인트 이상 급등하며 일시적으로 S&P 500 지수가 하루 최대 상승폭인 2% 상승했습니다. 지난 두 달 동안 나스닥은 222포인트 이상 상승해 2.05% 상승한 후 다시 11,000포인트로 돌아왔습니다. 인기 있는 중국 컨셉 ETF인 KWEB은 1.9% 상승했고, 나스닥 골든 드래곤 차이나 지수는 1.4% 상승했습니다.

구출하러 오세요!

글로벌 금융시장이 극심한 혼란에 빠진 가운데, 세계 각국 정부는 긴급하게 구제책을 내놓고 있다.

현지 시간으로 9월 28일, 영국 은행은 영국 채권 시장의 질서 회복을 위해 "필요한 규모로" 영국 장기 국채를 일시적으로 매입할 것이라는 성명을 발표했습니다.

이번 임시 구매 계획은 엄격한 기한을 두고 오늘부터 10월 14일까지 진행될 예정이라고 밝혔다. 시장 움직임의 위험이 가라앉은 것으로 판단되면 이러한 구매는 원활하고 질서 있게 종료됩니다. 또 다음주부터 시작 예정이었던 영국 국채 매각도 10월 31일로 연기됐다.

이후 영국 은행은 운영 세부 사항을 발표하고 2차 시장에서 잔여 만기가 20년 이상인 전통적인 영국 국채를 매입하겠다고 밝혔습니다. 또한 영국 은행이 10억 2,500만 파운드의 영국 채권을 첫 번째로 구입했다는 뉴스가 나왔습니다.

영란은행의 발표는 시장 기대치를 확실히 뛰어넘었습니다. 발표 이후 영국 국채는 전반적으로 급등했습니다. 이 중 영국 10년 만기 국채 수익률은 한때 4%를 밑돌면서 60bp 가까이 급락했고, 30년 만기 국채 수익률은 한때 120bp 하락한 3.869%로 사상 최대 하락폭을 기록했다. 영국 10년 및 30년 국채 수익률 곡선은 2008년 이후 처음으로 역전됐다.

동시에 영국 증시도 급등세를 보였으며, 영국 FTSE 100 지수 하락폭은 2%에서 0.2%로 줄었고, 결국 유럽 증시도 반등했다. 미국 달러 대비 파운드 환율도 급격하게 반등해 최대 180포인트 넘게 오르고, 한때 1.09포인트를 넘어선 뒤 이번주 하락세를 완전히 만회하며 일일 최저치인 370포인트를 넘어서 반등했다.

같은 날 한국도 긴급 '구호 패키지'를 발령했다.

9월 28일 한국의 '일간경제'는 주식시장 안정을 위해 한국이 공매도 금지 방안을 검토하고 있다고 보도했다.

또한 국내 언론 보도에 따르면 금융위원회는 주식시장이 폭락하면 주식시장안정펀드 출시 준비에 착수했다고 한다.

동시에 기재부는 9월 30일 2조원 규모의 국채를 긴급 매입할 예정이다. 구체적인 내용은 수요일 장 마감 후 발표될 예정이다. 기재부는 회사채와 주식시장의 변동성을 완화하기 위한 대책을 적극 검토하겠다고 밝혔다.

지난 금요일(9월 23일) 김소영 금융위원회 부위원장이 시장 불안 완화 대책을 요청한 뒤 관계부처장 회의를 개최한 것으로 전해졌다. .

한국의 긴급구제 뒤 한국 금융시장은 극심한 변동을 겪으며 비극적인 ‘주식과 외환 더블킬’을 자행했다. 그 중 한국 주식시장은 한 해 동안 28% 하락했고, 2021년 6월 고점 대비 32% 이상 폭락했다. 핵심은 미국 달러 대비 원화 가치가 1,400:1 아래로 하락했다는 점이다. 핵심은 이번 주에도 계속 하락세를 보이며 현재 달러당 1,445.04원에 거래되고 있어 2009년 3월 이후 최저치를 기록했다는 점이다.

영국 여성 총리의 문제

현재 취임 3주를 맞은 영국 여성 총리 리즈 트러스(Liz Truss)는 보기 드문 재정난에 직면해 있다. 시장 폭풍.

트러스가 집권한 이후 영국 주식 및 채권 시장은 미화 5000억 달러(약 3조 6000억 위안) 이상 증발했습니다.

구체적으로 말하면, 영국 국채 지수는 지난 3주 동안 1,700억 달러 이상 증발했으며, 파운드로 표시되는 투자 등급 채권(S&P가 BBB 이상 등급을 받은 회사채)의 누적 손실액은 )가 290억 달러를 초과했으며, 영국 파운드화 정크본드(S&P가 BB 등급 이하로 평가한 회사채)는 14억 달러 감소했습니다.

영국 주식시장을 보면, 영국 경제의 바로미터인 FTSE 350 지수는 이 기간 동안 4.5% 하락했고, 그 시장 가치는 3000억 달러 이상 증발했다.

더 비극적인 것은 영국 외환 시장이 9월 26일 아시아 세션에서 파운드화 가치가 그날 거의 5% 급락했다는 점입니다. , 파운드는 미국 달러 대비 최저 수준인 1.03을 기록했습니다. 이는 지난 50년 중 가장 낮은 수준으로, 파운드와 미국 달러 간의 동등 수준에 무한히 가깝습니다. 보도 당시 GBP/USD 환율은 1.0844였으며, 한 해 동안 22% 이상 가치 하락했습니다.

파운드의 엄청난 하락세에 직면한 영국 스카이뉴스는 28일 신임 영국 재무장관인 쿼터턴이 시장 심리를 진정시키려 노력하며 금융가들에게 파운드화 매도를 자제해 달라고 요청했다고 보도했다.

그러나 이에 대해 세계 최고의 경제학자들 중 일부는 국가의 자산 가격이 계속 하락함에 따라 파운드화 가치 하락이 끝나려면 멀었다고 경고했습니다.

시장 분석가들은 이번 '역사적 폭락'의 직접적인 원인은 감세를 통해 경제성장을 촉진하기 위한 영국 정부의 2200억 파운드 규모 감세 계획 때문이라고 분석했다. 감세안이 예상대로 실행되면 1970년대 이후 최대 규모의 감세 규모가 된다.

현지 시간으로 지난 9월 27일, 국제통화기금(IMF)은 영국 정부의 새로운 감세 계획에 대해 처음으로 공개적으로 대응했다. IMF는 이러한 조치가 '목표가 불분명하다'고 비난했다. 영국 내 불평등도 통화정책을 약화시킬 수 있습니다.

서머스 전 미국 재무장관은 이 정책이 영국을 제3세계 국가처럼 보이게 만들고 파운드화 가치를 미국 달러화와 동등하게 떨어뜨리게 될 것이라고 직설적으로 말하기도 했다.

트러스는 늘 자신을 대처리즘의 후계자로 자처하며 영국 경제를 살리기 위해 대처 여사의 감세 정책을 본받으려고 노력했다는 점은 언급할 만하다. 현지 시간으로 지난 27일 트러스는 G7 국가 중 영국의 부채 수준이 가장 낮지만 세금 수준은 가장 높다고 직접 변호했다. 그는 또한 영국 당국이 사람들의 세금 문제를 해결하도록 돕는 동시에 기업 투자를 장려하는 데 가장 관심을 갖고 있다고 말했습니다.

월스트리트의 강한 신호

영국과 한국은 세계 금융시장 혼란의 축소판일 수도 있다. 현재 세계 국채시장은 가장 심각한 상황을 겪고 있다. 수십년만에 급락.

최근 Bank of America의 최신 보고서는 세계 국채 시장이 '역사상 세 번째로 큰 채권 하락장'에 빠졌으며 현재 상황은 이전 두 차례보다 더 나쁘다고 경고했습니다.

1786년까지 거슬러 올라가는 데이터를 이용한 도이체방크의 최근 연구에 따르면 세계 채권시장은 최고치보다 20% 하락한 후 이제 76년 만에 처음으로 약세장에 진입했으며, 세계 채권시장이 이런 위기를 겪은 시기 잔인한 매도 물결은 제2차 세계대전이 끝난 지 2년 뒤인 1946년으로 거슬러 올라간다.

그 중 미국 채권시장의 매도파가 가장 심했다. 지난 9월 28일 아시아 거래 세션에서 미국 10년 만기 국채 수익률은 한때 4%를 넘어서 최고 수준까지 올랐다. 2008년 10월 이후 현재 3.737%로, 2022년 초 1.51%에 비해 누적 220bp 이상 상승했다.

채권 수익률은 채권 가격의 역지표라는 점에 유의해야 합니다. 수익률이 상승한다는 것은 채권 가격이 하락하고 채권 보유자가 장부 손실을 입게 된다는 것을 의미합니다.

채권시장의 엄청난 폭락에 직면한 미국의 억만장자 투자자이자 DoubleLine Capital의 공동 창업자이자 '새로운 채권왕'인 제프 군들락(Jeff Gundlach)은 추세를 거스르기 시작했고, 미국의 국가채무를 최저 수준으로 매입합니다.

현지시간 화요일 오전 이른 시간에 군드라흐는 트위터를 통해 "오늘 밤 미국 국채시장이 반등하고 있는데 최근 매수세를 보이고 있다"고 밝혔다.

당시, 미국 국채 가격은 월요일 2010년 이후 처음으로 3.9%를 넘은 뒤 10년 만기 미국 국채 수익률이 10bp 하락한 3.813%를 기록하는 등 반등세를 보였습니다. 9월 28일 10년 만기 미국 국채 수익률은 32bp 하락한 3.737%를 기록했는데, 이는 2009년 이후 최대 하락폭이다.

실제로 군드라흐는 투자자들에게 올해 9월에 장기 국채를 매수할 것을 권유하면서 현재의 디플레이션 위험이 지난 2년보다 훨씬 높아지고 더 큰 위협이 됐다고 말했다. 또한 연준의 공격적인 긴축 조치가 경제 성장을 둔화시킬 것이라고 암시했습니다.

또한 JP Morgan 펀드 매니저 Arjun Vij는 수익률이 2010년 이후 최고 수준에 도달한 점을 고려할 때 대부분의 선진국 시장에서 장기 국채가 매력적으로 보이기 시작했다고 말했습니다. 시장에서는 향후 인플레이션이 완화되어 이러한 채권이 어느 정도 매력적일 것으로 예상하고 있습니다.

그러나 Arjun Vij는 중앙은행의 추가 금리 인상에 대한 시장의 기대를 고려할 때 단기 채권이 더 위험할 수 있다고 지적했습니다. 스왑 시장에서는 연준이 11월에 4회 연속 금리를 75bp 인상할 것으로 예상되는 반면 영란은행은 이 금액의 최소 두 배 이상 금리를 인상할 것으로 예상됩니다.

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