기관 투자 신탁 기금 회사

증권거래상

증권 주관기관의 비준을 거쳐 증권 발행, 증권 대리 매매, 자매매증권, 증권 본이자 지급, 배당금 등의 업무를 대리하는 금융기관이다. 그것은 주로 법률 기관으로 구성되어 있다. 증권상은 두 가지 범주로 나눌 수 있다. 하나는 증권 발행 시장의 증권상이며, 증권 판매업자에 속한다. 다른 하나는 증권 유통 시장의 증권업자로, 증권 브로커에 속한다. 증권 브로커는 두 가지 범주로 나눌 수 있다: 증권거래소의 증권상과 장외 시장의 증권상.

증권 브로커

증권회사가 고객을 대리하여 증권을 매매하는 것은 증권투자자들이 증권시장에 참여하는 중개인이다. 증권 브로커의 이윤원은 증권 거래를 위탁한 투자자에게 받는 수수료 수입으로 커미션이라고 한다. 일반적으로 각국은 커미션 수입에 대해 일정한 규정을 가지고 있다. 증권 중개인은 풍부한 증권 투자 전문 지식과 경험을 가지고 있으며, 정보 출처가 광범위하고 효율이 높다. 일반 투자자들은 증권시장에 대해 아는 것이 매우 적고, 투자금액이 작아 증권거래시장에 직접 들어갈 수 없다. 증권 브로커를 통한 매매는 바람직한 방법이다.

투자기금

일반적으로 투자 기금은 많은 분산 투자자들의 자금을 모아 투자 전문가 (예: 펀드 매니저) 에게 투자를 의뢰하고, 투자 관리 전문가는 투자 전략에 따라 통합 투자 관리를 수행하여 많은 투자자들에게 혜택을 주는 투자 수단이다. 투자기금은 공적자금을 모아 투자수익을 공유하고 투자위험을 공유하는 일종의 * * * 수익 * * 위험의 집합투자 방식이다.

증권투자기금은 공개적으로 모금한 펀드 점유율에서 자금을 모아 증권투자에 자금을 쓰는 것이다. 펀드 공유 보유자는 자산 소유권, 수익 분배권, 잔여 재산 처분권 및 기타 관련 권리를 누리고 그에 따른 의무를 진다.

투자 기금 운영 프로세스 다이어그램

투자 기금 운영 프로세스:

1. 투자자의 자금이 기금으로 모이다.

2. 기금은 투자 전문가인 펀드 매니저에게 투자 운영을 의뢰한다.

그 중에서도,

(1) 투자자, 펀드 매니저, 펀드 수탁자가 펀드 계약을 통해 신탁협정을 맺고 투자자의 출자 (점유율) 를 확정한다

수익과 위험 사이의 신탁), 펀드 매니저에게 재테크를 의뢰하고, 펀드 매니지먼트인이 자금을 보관하는 것을 맡긴다.

관계.

(2) 펀드 매니저와 펀드 수탁자 (주로 은행) 는 호스팅 계약을 통해 각자의 책임과 권리를 확립한다.

3. 펀드 매니저는 전문적인 재테크를 통해 투자수익을 투자자에게 분배한다.

중국에서는 펀드 수탁자가 자격을 갖춘 상업은행이어야 하고, 펀드 매니저는 전문 펀드 관리자여야 한다. 기초

금 투자자들은 증권 투자 펀드의 수익을 누리며 적자의 위험을 감수한다.

계약 기금 및 회사 기금

계약형 펀드는 회사형 펀드에 비해. 펀드 조직 형태와 법적 지위에 따라 증권투자기금은 기본적으로 계약형과 회사형으로 나뉜다.

계약 기금:

계약형 펀드는 신탁투자펀드라고도 하며 신탁계약 형식으로 수익증빙을 발행하여 설립한 투자기금입니다. 이런 기금은 일반적으로 펀드 매니저, 펀드 수탁자, 투자자들이 신탁계약을 맺는다. 펀드 매니저는 펀드의 발기인으로서 수익증 발행을 통해 자금을 모아 신탁재산을 형성할 수 있다. 신탁계약에 따르면 펀드 위탁인은 신탁재산을 보관하고 증권 현금 관리 및 관련 대리업무를 구체적으로 처리한다. 투자자도 수익증빙의 소유자이며, 수익증빙을 구입하고 펀드 투자에 참여함으로써 투자수익을 누리고 있다. 본 기금이 발행한 수익증빙은 투자자가 투자기금에서 누리는 권익을 보여준다.

회사 기금:

회사형 펀드는' 회사법' 에 따라 설립돼 펀드 점유율을 발행함으로써 집중된 자금을 각종 증권에 투자한다. 회사 투자 기금은 조직적으로 주식회사와 비슷하다. 펀드 회사의 자산은 투자자 (주주) 가 소유하고, 주주가 이사회를 선출하고, 이사회는 먼저 펀드 매니저를 고용하고, 펀드 매니저는 펀드 업무를 관리한다.

회사 기금의 설립은 공상행정관리부와 증권거래위원회에 등록해야 하며, 동시에 주식 발행지에 등록해야 한다. 회사형 펀드의 조직 구조에는 주로 펀드 주주, 펀드 회사, 투자 컨설턴트 또는 펀드 매니저, 펀드 수탁자, 펀드 전환 대리인, 펀드 소유주 등이 포함됩니다.

현재 우리나라 증권투자기금 설립은 계약형 펀드 위주로 하고 있다.

폐쇄형 펀드

폐쇄형 펀드란 펀드 스폰서가 펀드를 설립할 때 발행총량을 미리 확정한 것을 말한다. 모금액이 이 총액의 80% 를 초과할 때 기금 설립 및 폐쇄를 선언하고 폐쇄 기간 동안 새로운 투자를 받아들이지 않는다.

예를 들어 심교소에 상장된 펀드는 개원 (4688) 과 1998 에 설립되어 20 억개의 펀드 점유율을 발행하고, 존속 기간 (폐쇄기간) 은 15 년이다. 즉, 1998 부터 펀드의 운영 기간은 20 년, 운영 한도는 20 억입니다. 이 기간 동안 투자자들은 자금 반환을 요구할 수 없고 펀드도 신주를 늘릴 수 없다.

투자자들이 폐쇄기간 내에 자금 반환을 요구할 수는 없지만, 자금은 시장에서 유통될 수 있다. 투자자는 시장 거래를 통해 현금화할 수 있다.

우리나라 폐쇄형 펀드 점유율의 유통방식은 증권거래소에 상장되는 방식을 채택하고, 투자자들은 증권회사를 통해 2 급 시장에서 매매 펀드 점유율을 경매해야 한다.

(참고: 기금 존속기간은 설립부터 종료까지의 시간을 가리킨다. ) 을 참조하십시오

오픈 펀드

오픈 펀드란 펀드 발행 총량이 일정하지 않고, 총 펀드 점유율이 언제든지 증가하거나 감소하며, 투자자는 펀드 시세에 따라 펀드 매니저가 결정한 사업장에서 펀드 점유율을 신청하거나 상환할 수 있는 펀드를 말합니다.

오픈 펀드는 투자자의 요구에 따라 발행하거나 투자자의 요구에 따라 환매할 수 있다. 투자자에게 발행인은 펀드의 현재 순자산에 따라 수수료를 공제한 후 자금을 상환하도록 요구할 수도 있고, 펀드를 다시 매입하여 펀드의 단위 몫을 늘릴 수도 있다.

예를 들어 국내 최초의 오픈 펀드 화안 혁신은 처음으로 50 억 부의 펀드 점유율을 발행했다. 200 1 년에 설립되어 존속 기간이 없다. 하지만 처음으로 50 억 달러를 발행한 펀드 단위는' 개관' 이후 언제든지 바뀔 수 있다. 예를 들어 투자자의 환매로 감소할 수도 있고, 투자자가' 배당금 재투자' 를 구독하거나 선택했기 때문에 증가할 수도 있다.

우리나라에서는 오픈 펀드 점유율 거래가 펀드 관리사의 직판망이나 대리점 (주로 은행망) 에서 요청서와 환매를 통해 이뤄지고, 투자자의 청약과 환매는 이들 매장의 카운터, 전화 또는 웹사이트를 통해 이뤄진다.

폐쇄형 펀드와 오픈펀드의 차이

폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 주요 차이점은 아래 표에서 확인할 수 있습니다.

폐쇄형 펀드

오픈 펀드

거래 장소

심천과 상하이 증권거래소

펀드 매니지먼트사 또는 대리점의 도트 (주로 은행 등 도트)

기금 기한

고정 기한이 있다

고정 기한이 없습니다.

펀드 규모

정액은 일반적으로 발행을 늘릴 수 없다.

크기 제한은 없지만 최소 크기 제한이 있습니다

구속구속

기한 내에 펀드를 직접 환매할 수 없다면 상장거래를 통해 현금화해야 한다.

언제든지 구매 또는 환매를 신청할 수 있습니다.

거래 수단

상장 거래

펀드 매니지먼트사 또는 대리점의 도트 (주로 은행 등 도트)

가격 결정 요인

거래 가격은 주로 시장 수급 관계에 의해 결정된다.

가격은 펀드의 순자산 가치를 기준으로 합니다.

배당금법

현금 배당

현금 배당 및 재투자 배당

비용

거래 비용:

거래액의 2.5%

구독료: 구독액의 5% 를 초과하지 않습니다.

환매 수수료: 환매 금액의 3% 를 초과하지 않습니다.

투자 전략

폐쇄형 기금은 환매할 수 없고 준비금을 인출할 필요가 없다. 그들은 자금을 충분히 활용하고, 장기 투자를 하고, 장기 경영 실적을 얻을 수 있다.

투자자가 수시로 환매할 수 있도록 현금이나 유동성 자산을 확보해야 하며, 장기 투자는 제한될 것이다. 수시로 상환 압력에 직면해 유동성 등 위험 관리에 더 많은 관심을 기울이고 펀드 매니저에게 더 높은 투자 관리 수준을 요구해야 한다.

정보 공개

펀드 단위의 순자산은 적어도 일주일에 한 번 발표한다.

개장일마다 단위 순자산을 공포하다.

증권 투자 펀드의 특징은 다음과 같습니다.

증권투자기금은 증권시장 전문가가 운영, 관리 및 투자하는 펀드이다. 펀드 자산은 전문 펀드 매니저가 관리합니다. 펀드 매니저는 광범위한 투자 분석 및 포트폴리오 이론 지식을 습득했을 뿐만 아니라 투자 분야에서도 상당한 경험을 쌓았습니다.

증권투자기금은 간접적인 증권투자 방식이다.

투자자들은 펀드 구매를 통해 간접적으로 증권시장에 투자한다. 투자자는 주식을 직접 구매하는 것에 비해 상장사와 직접적인 관계가 없고, 회사의 의사결정과 관리에 참여하지 않고, 회사의 이윤 분배권만 누리고 있다.

증권 투자 펀드는 투자가 적고 원가가 낮은 장점이 있다.

중국에서는 각 펀드 점유율의 액면가가 인민폐 1 위안이다. 증권투자기금의 최소 투자액은 일반적으로 비교적 낮으며, 투자자들은 자신의 재력에 따라 어느 정도 펀드 점유율을 매입하여 중소투자자들의 자금이 적고 시장에 진입하기 어려운 문제를 해결할 수 있다. 기금의 비용은 보통 매우 낮다.

증권투자기금은 조합투자와 분산위험의 장점을 가지고 있다.

투자 전문가의 경험에 따르면 최소한 투자에 위험을 분산시키기 위해서는 보통 10 정도의 주식을 보유해야 한다. 투자학에는' 계란을 같은 바구니에 넣지 마라' 라는 속담이 있다. 그러나 중소규모 투자자들은 보통 그렇게 할 수 없다. 만약 투자자들이 모든 돈을 한 회사의 주식에 투자한다면, 일단 회사가 파산하면 투자자는 혈본무귀일 수 있다. 증권투자기금은 수많은 중소투자자들의 소액자금을 모아 강력한 자금력을 형성하거나 투자자의 자금을 각종 주식에 동시에 분산시켜 일부 주가하락으로 인한 손실을 다른 주식의 이익으로 보상해 투자 위험을 분산시킬 수 있다.

유동성이 강하다.

펀드를 매매하는 수속은 매우 간단하다. 폐쇄형 펀드의 경우 투자자는 2 급 시장에서 직접 현금화할 수 있으며, 거래 절차는 주식과 유사합니다. 오픈 펀드의 경우 투자자는 펀드 관리자로부터 직접 펀드를 구매하거나 환매하거나 증권사 등 판매기관을 통해 또는 투자 자문기관에 위탁해 매매를 할 수 있다.

펀드 발행 방법

우리나라에서는 증권투자기금 발행 방식이 크게 두 가지다: 온라인 발행과 온라인 발행.

(a) 인터넷 배포 방법

전국 각지를 통해 증권거래소 거래시스템과 네트워크로 연결된 증권영업부 발행 펀드 점유율을 말한다.

공모 기금 단위 발행 방식. 주로 폐쇄형 펀드 발행.

(2) 오프라인 배포 방법

발행된 펀드를 특정 지역에 분포하는 은행이나 증권망을 통해 사회 대중에게 판매하는 것을 말한다.

할당 방법. 주로 오픈 펀드 발행 방식이다.

기관은 일반적으로 금융기관을 가리킨다.

금융기관

금융은 화폐자금의 융자를 가리키며 직접금융과 간접금융으로 나눌 수 있다. 이 두 가지 자금 조달 방식의 차이점은 금융 기관의 참여 여부, 그렇지 않은 경우 직접 자금 조달, 그렇지 않은 경우 간접 자금 조달입니다. 금융기관은 화폐신용활동에 전문적으로 종사하는 중개조직을 가리킨다. 그 지위와 기능에 따라 중국의 금융기관은 네 가지 범주로 나눌 수 있다.

첫 번째 범주, 중앙 은행, 즉 중국 인민 은행.

두 번째 범주는 은행입니다. 정책적 은행과 상업은행을 포함해서요.

세 번째 범주는 비은행 금융 기관입니다. 주로 국유와 주식제 보험회사, 도시신용사, 증권사, 금융회사를 포함한다.

네 번째 범주는 중국 내에 설립된 외자, 교포, 중외 합자 금융 기관이다. 이상의 금융기관이 서로 보완하여 완전한 금융기관 체계를 형성하다.

1, 중국 인민은행 2, 정책은행

3. 상업은행. 보험사

5. 신탁투자회사. 증권기관

7. 금융회사. 신용협력기구

9. 기타 금융 기관