사모펀드의 가치 평가를 하나의 기사로 이해하세요

사모펀드는 강세장과 변동성 시장 모두에서 좋은 성과를 내는 경향이 있어 시장의 높은 관심을 받기 쉽습니다. 이것이 고정형 펀드가 자본에게 인기 있는 상품이 된 이유 중 하나입니다. 쫓는. 그렇다면 사모펀드의 가치는 어떻게 될까요? 에디터와 함께 알아볼까요?

사모펀드의 가치는 이렇습니다

사모펀드가 투자한 사모주식은 일반적으로 1년의 락인 기간을 가지며, 현금으로만 판매할 수 있습니다. 만료 후. 따라서 시장 가격에 따라 보유하고 있는 개별 주식을 평가하는 일반 펀드와 달리 사모펀드는 사모 주식 보유에 있어 좀 더 특별한 평가 방식을 갖고 있습니다.

구체적으로: 전자의 경우, 평가일 당일 증권거래소에 상장·거래되는 동일 주식의 시가가 비공개 발행 주식의 최초 취득가액보다 낮은 경우, 증권거래소를 채택해야 하며, 평가일 현재의 비공개 발행 주식의 가치는 동일 거래 주식의 시장 가격을 사용합니다.

두 번째 상황은 평가일에 증권 거래소에 상장되어 거래되는 동일한 주식의 시가가 공식에 따라 비공개 발행 주식의 최초 취득 비용보다 높은 경우입니다. FV=C+(P-C)×( Dl-Dr)/Dl (FV는 평가일 현재의 비공개 발행 주식의 가치, C는 비공개 발행 주식의 초기 취득 비용, P는 시장 가격 평가일에 증권거래소에 상장 및 거래된 동일 주식의 Dl은 비공개 발행 주식의 락업 기간에 포함된 거래일수, Dr은 평가일의 남은 락업 기간입니다. 즉, 평가일로부터 락업기간 종료일까지의 거래일수를 제외한 거래일수입니다.

간단히 말하면, 평가일의 주식 시가가 펀드 청약 원가보다 낮을 경우, 시가보다 높을 경우에는 시가를 기준으로 평가합니다. 펀드 가입 비용은 위의 공식 값에 따라 평가됩니다.

예를 들어 고정증가에 참여하는 펀드의 비용이 10위안, 종가가 15위안, 남은 거래일수는 90일, 고정 1년 동안의 누적 거래일수는 10위안이다. 250일 동안 펀드의 사모 주식 평가 가격은 15위안이 아닌 10 + (15-10) * (250-90) / 250 = 13.2위안입니다. 그리고 주식 종가가 9위안이면 펀드의 가치는 9위안으로 직접 평가됩니다.

사모펀드 프리미엄의 미스터리:

평가 방식이 실제 할인으로 이어진다

사모펀드 설립 및 운영 *** SDIC UBS 포함 Ruili, SDIC UBS Ruying, Caitong Multi-Strategy Select 및 Jiutai Ruizhi는 4개의 주식을 추가할 예정입니다.

사모펀드 4개는 올해 모두 결성돼 연간 기대수익률은 높지 않다. 가장 큰 펀드인 Caitong Multi-Strategy Selection은 설립 이후 반년 넘게 26개 사모 프로젝트에 참여했으며 순자산도 가장 높습니다.

유통시장에서는 4개 펀드 중 3개가 프리미엄으로 거래되고 있으며, 이 중 SDIC UBS 루잉이 11.53%로 프리미엄 비율이 가장 높다.

사모펀드의 프리미엄은 한편으로는 시장 환경이 좋아지고 투자자들의 위험 선호도도 높아진 반면, 사모펀드의 특별한 가치평가 방식이 주도했다는 점이 매우 중요한 이유이다. 순장부가액(추정가치)이 실제 순가치(시장가격을 기준으로 계산한 순가치)보다 낮은 것이 채권펀드의 프리미엄 거래 이유를 설명할 수 있다. . 물론 사모펀드의 부족으로 인해 보험료가 발생하기 쉽습니다.

마감 기간이 1년도 채 남지 않아 기존 SDIC인 UBS 루이리가 더 이상 신규 사모 프로젝트에 참여하지 않는다는 점에 주목할 필요가 있다. 할인.