펀드 샤프 비율이 높습니까, 낮습니까?

< P > 샤프 비율은 펀드 성과 평가의 표준화 지표로 예상 수익과 위험을 동시에 고려할 수 있는 3 대 클래식 지표 중 하나입니다. 그럼 펀드 샤프 비율이 높을까요, 낮을까요?

샤프 비율 계산 공식: = [E(Rp)-RF]/σ p

여기서 e (RP): 포트폴리오 예상 수익률

Rf: 무위험 이자율

σp: 포트폴리오 < P > 샤프 비율이 양수이면 측정 기간 동안 펀드의 평균 순성장률이 무위험 이자율을 초과했고, 같은 기간 은행 예금 이자율을 무위험 이자율로 사용하는 경우 투자 펀드가 은행 예금보다 낫다는 것을 알 수 있다. 샤프 비율이 높을수록 펀드 단위 위험으로 인한 위험 수익률이 높다는 뜻이다. < P > 샤프 비율이 구체적으로 < P > 를 어떻게 반영하는지 설명하기 위해 현재 두 명의 투자자, 갑, 초과수익률 기대 8%, 표준 편차 1%, 샤프 비율이 .5 라고 가정해 봅시다. 을, 초과수익률은 5%, 표준편차 5%, 샤프 비율은 1 이다.

그럼 이 두 사람 중 누가 보답할 기회가 많을까요? 어떤 사람들은 물론 8% 라고 말합니다. 틀렸습니다! < P > 사실, 첫눈에 갑투자 수익은 기대가 높고 기회가 더 큰 것 같습니다. 하지만 그는 샤프 비율을 덜 고려했고, 을의 샤프 비율이 높다는 것은 투자자가 1 단위의' 위험' 으로 더 많은 보답 기대를 바꿀 수 있다는 것을 의미하기 때문에 을의 보답 기회가 더 컸다.