샤프의 비율은 얼마나 적당합니까?

샤프 비율은 자본시장선을 평가 기준으로 투자 실적을 평가하는 것이다. 샤프 비율이 높을수록 펀드가 단위 리스크를 부담하면 얻을 수 있는 초과수익률이 높을수록 실적이 좋다. 전반적으로 주식형 펀드와 혼합형 펀드의 샤프 비율은 1 보다 낫다.

많은 펀드의 샤프 비율이 반드시 1 보다 큰 것은 아니지만 0- 1 사이에서 양수로 되어 펀드가 단위 위험을 감당하면 얻을 수 있는 초과수익률이 높을수록 실적이 좋다는 것을 보여준다. 샤프 비율이 0 보다 작으면, 음수이면, 참고의 의미를 잃게 된다.

샤프 비율 (샤프 지수라고도 함) 은 펀드 실적 평가의 표준화 지표다. 현대투자이론의 샤프 비율에 대한 연구에 따르면 위험의 크기는 포트폴리오의 성과를 결정하는 데 기초적인 역할을 한다.

위험 조정 수익률은 수익과 위험을 동시에 고려할 수 있는 종합 지표로, 위험 요소가 성과 평가에 미치는 악영향을 장기적으로 제거할 수 있다.

샤프 비율은 수익과 위험을 종합적으로 고려한 3 대 고전 지표 중 하나이다. 투자에는 투자 대상의 예상 수익이 높을수록 투자자가 용인할 수 있는 변동 위험이 높다는 약속된 특징이 있다. 반대로 예상 수익이 낮을수록 변동 위험이 낮아진다.

따라서 합리적인 투자자들이 투자 대상과 포트폴리오를 선택하는 주된 목적은 위험이 고정된 경우 보상 극대화를 추구하는 것입니다. 또는 고정 예상 수익 하에서 가장 낮은 위험을 추구하십시오.

주의력 문제

샤프 비율 적용에서 주의해야 할 문제는 샤프 비율 계산이 간단하지만 구체적인 적용에서는 샤프 비율의 적용 가능성에 유의해야 한다.

1. 표준 편차는 수익의 위험을 조정하는 데 사용되며, 암시적 가정은 조사된 포트폴리오가 투자자의 전체 투자를 구성한다는 것입니다. 그래서 샤프 비율은 수많은 펀드 중 한 펀드 구매를 고려하는 중요한 근거가 될 수밖에 없다.

2. 표준편차를 위험지표로 사용하는 것도 부적절한 것으로 간주된다.

3. 샤프 비율의 유효성은 동일한 무위험 이자율로 돈을 빌릴 수 있다는 가정에 달려 있다.

4. 예비는 벤치마킹이 없기 때문에 크기 자체는 의미가 없고, 다른 조합과 비교해야 가치가 있다.

5. 샤프 비율은 선형이지만, 유효 최전방에서 위험과 이익 사이의 전환은 선형이 아니다. 따라서 샤프 지수는 표준 편차가 큰 펀드의 실적을 측정할 때 편차가 있다.

6. 샤프 비율은 그룹 간의 상관관계를 고려하지 않기 때문에 단순히 샤프값에 따라 조합을 구성하는 데 큰 문제가 있다.

7. 샤프 비율은 다른 많은 지표들과 마찬가지로 펀드의 역사적 실적을 측정하기 때문에 펀드의 역사적 실적에 따라 미래 운영을 간단히 할 수 없다.

8. 계산에서 샤프 지수는 또 하나의 안정성 문제가 있다. 샤프 지수의 계산 결과는 수익 계산의 시간 범위와 시간 간격의 선택과 관련이 있다.