금융공학의 기본 틀은 무엇인가

금융 공학은 파생 금융 상품의 가격 및 실제 운용에 중점을 두고 있으며, 혁신적인 금융 수단을 활용하여 개인이 직면한 다양한 경제적 위험을 보다 효율적으로 분배하고 재분배하여 위험/수익률을 최적화하는 방법에 가장 관심이 있습니다. 좀 더 구체적으로 말하자면, 금융공사는 위험 중립적인 가정 하에 어떤 금융증권 자산의 기대수익률을 무위험 수익률에 맞추는 것이다. 위험혐오형 투자형으로 향하는 경향이 있습니다. < P > 존 피니디 분류법

1998 년 미국 금융학 교수 존 피니디 (Jhon Finnerty) 가 처음으로 금융공학의 공식 정의를 내렸다. 금융공학에 대한 그의 정의에서 금융공학의 연구 범위는

(1) 신종 금융상품과 금융수단 개발, 대중용 금융상품 (예: 신종 은행계좌, 신종 * * * 동기금 등) 과 기업지향 금융수단 (예: 선물, 옵션, 신형전환 가능) 의 세 가지 측면으로 나뉜다.

(2) 새로운 금융 수단의 개발은 주로 전자증권거래 등과 같은 거래 비용을 낮추는 것이다.

(3) 창조적으로 금융 문제를 해결한다. 예를 들어 현금 관리 전략의 혁신, 회사 융자 구조의 창조 등이 있다. < P > 존 마셜 분류 < P > 현재 미국 금융공학협회 집행의장, 세인트 존 대학 상공대학 존 마셜 (John F Marshall, 1992) 박사는 금융공학 연구 범위에

(1) 회사 재테크 등 네 가지 측면이 포함되어야 한다고 실무적으로 판단했다. 전통적인 금융 수단이 합병 및 인수를 포함한 회사별 금융 요구를 충족하기가 어려울 경우 금융 엔지니어는 적절한 금융 방안을 설계해야 합니다.

(2) 증권 및 파생상품 등 금융수단의 거래. 주로 서로 다른 장소, 시간, 금융 수단, 위험, 법률 및 규정, 세율 등을 포함할 수 있는 거래 전략을 개발하는 것입니다.

(3) 투자 및 통화 관리. 새로운 투자 수단과' 고수익' * * * 기금, 통화시장 * * * 동기금, 환매 역환매 계약을 개발하여 고위험 투자 도구를 저위험 투자 도구로 전환하는 시스템.

(4) 위험 관리. 다양한 위험 관리 방법을 결합하여 재무 위험 분석 및 관리 작업을 수행합니다. 즉, 기업 위험 식별 및 위험 측정 후 기업의 관리 목표에 따라 기존 금융 수단을 활용하여 위험을 줄이거나 피하는 방안을 마련합니다. < P > 송봉명 분류법 < P > 칭화대 경제관리학원 교수, 국가자연과학기금' 95' 중대 프로젝트' 금융공학' 과제 책임자 송봉명 (Frederick(Fengm ing)Song, 1997) 박사가 금융공학을 비유했다.

(2) 다양한 금융 수단과 수단을 활용하여 예상 수익/위험 목표를 달성하는 위험 관리 기술.

(3) 기업의 합병 및 인수 방안 설계, 자산증권화, 화폐시장기금 설립, 환매/역환매 시장 설립 등 전체 금융구조의 창조.

(4) 금융시장에 대한 연구 (예: 금융시장의 완전성, 효율성 및 금융시장의 일반적인 균형 연구, 전체 시장체계에서의 금융시장의 지위, 역할에 대한 연구 등). < P > 이 네 가지 레벨은 미시에서 거시적으로 금융공학의 연구 범위를 요약했다. < P > 금융 공학이 실제 운용에서 금융 및 금융 분야를 넘어선 것은 주목할 만하다. 일부 산업업체들은 이미 금융공학의 기술방법을 기업관리, 마케팅, 상품가격, 특허권가치 추정, 직원복지정책 제정, 비즈니스계약 협상 등에 적용해 예상치 못한 성공을 거두었다. 그리고 종종 간단한 금융공학 기술만으로 상당히 복잡한 문제를 해결할 수 있다. 사실, 금융 공학은 수익과 위험 균형 선택과 분배 이전 문제가 관련되어 있는 한 유용하다. 즉, 금융업무의 이론과 실무는 더 넓은 영역으로 확장될 수 있다는 것이다. < P > 또한 어떤 의미에서 금융 엔지니어들은 거래 방안 제정자 (시장 참가자), 새로운 아이디어 창조자 (창조자), 경제법 마찰자 등 세 가지 역할을 하고 있다.