공공자금 분야의 선두주자인 것으로 밝혀졌습니다. 매년 CSI 300 지수를 능가하는 펀드입니다.

CSI 300 지수는 중국에서 가장 유명한 지수 중 하나로, 대표성이 뛰어나고 유동성이 높으며 활발하게 거래되는 상하이 및 선전 증권 거래소의 300개 샘플 주식으로 구성되어 있습니다. 상하이 및 선전 증권거래소의 성과는 전반적인 시장 추세의 "바로미터"이며 시장의 주류 투자 수익을 반영할 수 있습니다.

Dongcai 데이터에 따르면 시중에는 6,269개의 주식 및 하이브리드 펀드가 있으며, 3,306개의 펀드의 성과 벤치마크는 상하이 및 심천 300 지수로 구성되어 있습니다.

그런데 혹시 알고 계시나요? 이는 매우 단순한 CSI 300 지수이며, 매년 이 지수를 능가하는 지수는 거의 소수에 불과합니다!

먼저 지난 10년간 CSI 300 지수의 성장률을 살펴보겠습니다.

그 중 2014년은 51.66%로 가장 높은 수익률을 기록했습니다!

10년 연속 상하이, 선전 지수를 능가한 펀드가 있나요? 불행하게도!

기준을 좀 낮추자. 지난 5년 연속 상하이와 선전 300 지수를 능가한 펀드가 6000개가 넘는다. 딱 21개 있어요!

그럼 21이면 꽤 많은 시간이군요. 2014년부터 2020년까지 지난 6년 연속으로 CSI 300을 능가한 펀드는 몇 개나 될까요? 딱 2개!

글쎄요, CSI 300 지수는 2014년에 부정행위를 했고 유난히 좋은 성과를 거두었을 것입니다. 2014년을 제외했고, 2013년부터 2020년까지(2014년 제외) 당연히 CSI 300을 능가하는 기업의 수가 18개로 늘어났습니다.

물론 이 결과에는 문제가 있다는 점을 발견하게 될 것입니다. 는, 일부 펀드매니저가 오래 전에 바뀌었고, 재임 기간 동안의 수익률을 전적으로 기준으로 삼지는 않습니다.

게다가 15년 전만 해도 뛰어난 펀드매니저가 정말 극소수였습니다.

그럼 또 다른 조건을 추가하는데, 펀드매니저가 재임 기간 동안 매년 상하이, 선전 300 지수를 능가한다면 어떤 조건이 있는지 살펴볼까요?

펀드매니저가 재직한 지 16년인데, 그가 관리하는 펀드는 2017년부터 2020년까지 지난 4년 동안 상하이·심천 300 지수를 능가하는 성과를 냈다. 하나에 53개 펀드가 들어있다*** .

지난 4년 동안 동일한 카테고리에서 각각 1/4의 성과를 기록한 주식 중심 펀드는 3개뿐입니다.

참고: 빨간색으로 표시된 소득은 평균보다 높습니다.

기준을 조금 완화하면 4년 중 3년의 실적은 동일 카테고리 상위 1/4에 들었고, 카테고리별로 10개 기업이 있는데, 이는 2개 카테고리로 나뉜다. :

주식 유형:

유연한 할당 유형:

펀드 매니저가 재직한 지 15년이 되었고, 관리된 펀드의 성과는 상하이와 선전보다 뛰어났습니다. 2016년부터 2020년까지 5년 동안 300 지수입니다. 1개***40개가 있습니다.

5년마다 해당 카테고리의 상위 분기에 실적이 오르는 주식 중심 펀드는 단 하나뿐입니다.

기준이 약간 완화되었으며 실적은 5년 중 4년 동안 동일한 카테고리에 포함되었습니다. 상위 1/4에는 단 4개의 주식이 있습니다:

주식 유형:

주식 유형:

균형형 :

펀드매니저 14 취임한 지 1년 안에 그가 2015년부터 2020년까지 관리한 펀드는 1개 펀드에 7개를 합쳐 지난 6년간 매년 상하이, 선전 300 지수를 능가하는 성과를 냈다. 년도. 6년 동안 해당 부문 상위 4분의 1에 랭크된 사람은 없습니다.

6년 중 5년 동안 같은 카테고리에서 1/4위를 차지한 펀드는 단 하나입니다.

펀드매니저가 13년 동안 재직했고, 펀드는 2014년부터 2020년까지 관리했는데, 2014년을 제외하고 7년 동안 매년 상하이, 선전 지수를 능가한 주식은 없다.

지난 7년간 그 중 2개만 올랐다. 동일 카테고리 상위 분기에 순위가 매겨진 주식은 별도로 상장되지 않습니다.

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최근 유명세를 떨치고 있는 장쿤(Zhang Kun)과 샤오난(Xiao Nan)도 단연 그 명단에 이름을 올렸다.

지난 몇 년간 비슷한 순위는 다음과 같습니다:

아래를 계속 읽으십시오:

펀드 매니저는 11년 동안 재직했으며, 2012년 운용한 펀드 - 2020년 기준 9년 연속 CSI 300 지수를 능가한 펀드는 없습니다. 2014년을 제외하면 1개 펀드가 있습니다.

순위:

2010년에 펀드매니저가 취임했기 때문에 2011년부터 2020년까지 10년 연속 상하이 및 선전 지수를 능가한 운용 펀드는 없습니다. 2014년을 제외하면

순위:

이쯤 되면 몇몇 친구들은 분명 CSI 300 지수를 이길 수 없으니 그냥 CSI 300 지수를 사는 게 낫지 않을까라고 말할 것으로 추정됩니다.

가나안은 이것도 투자방법이라고 할 수 밖에 없다. 그러나 시간이 지날수록 펀드매니저의 수가 적고 현재까지 재선되는 사람의 수가 적다는 것을 알게 될 것입니다. 이것이 표본이 펀드를 과학적으로 평가할 수 없는 이유 중 하나입니다.

게다가 매년 상하이, 심천 300 인덱스 펀드보다 좋은 성과를 낼 수 있는 액티브 펀드가 적지 않기 때문에 우리가 해야 할 일은 오히려 이런 우량 펀드를 선별하기 위해 노력하는 것입니다. CSI 300의 평균 수익률을 얻는 것보다.

마지막으로 2015년부터 교통은행 왕총, 양하오, ICBC 위안팡, CEIBS 저우잉보 등 뛰어난 신세대 경영자들이 대거 합류하기 시작했다. 적어도 현재로서는 여전히 CSI 300 지수보다 훨씬 뛰어난 성과를 낼 수 있습니다.

이 대체 베이스 선택 방법이 마음을 새롭게 하고 생각을 갑자기 명확하게 만들었나요? 이 방법으로 우수 펀드와 펀드매니저 그룹을 선정하는 건가요?

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