호년에는 대규모 펀드 수익이 발생합니다: 최대 54%! 토끼의 해를 선택하는 방법은 무엇입니까?

투자자들에게 지난 3년은 우여곡절의 3년이었다. 쥐의 해는 일방적인 강세장이었고, 소의 해는 변동성이 심한 시장이었고, 호랑이의 해는 하락장이었다.

통계에 따르면 경자년에는 343개 부분주식 펀드의 수익이 두 배로 늘었고, 그 중 47개 펀드는 130% 이상의 수익을 냈으며, 가장 높은 수익을 올린 펀드는 200%에 이르렀다.

소의 해를 맞아 펀드의 투자수익률이 하락하기 시작했고, 펀드의 이전 수익률과 펀드의 이전 수익률의 격차도 더 벌어졌다. 올바른 펀드를 선택하면 소의 해에는 최대 약 75%의 수익을 얻을 수 있습니다.

범해에는 CSI 300지수가 8.38% 하락하는 등 전반적인 시장 상황이 좋지 않았다. 공공주식펀드의 성과를 보면 20%가 넘는 펀드만이 플러스 수익률을 달성한 것으로 나타났다. 그러나 올바른 펀드를 구매하면 호랑이 해에도 50% 이상의 수익을 얻을 수 있습니다.

호년의 가장 높은 수익률은 54%이다

선택정보 통계에 따르면 호년(호년) 음력 1월 7일부터 ( 2022년 2월 7일)부터 인년 마지막 거래일(2023년 1월 20일)까지 전체 시가총액 실적은 부진했다. 주류지수 실적을 보면 CSI 300지수는 8.38% 하락했다.

올해 1월 시장 실적이 강세를 보이면서 2022년 시장 상황과 비교해 호랑이띠 시장 실적은 소폭 좋아질 전망이다.

공공주식펀드의 실적을 보면 전반적인 실적은 상하이, 선전 300 지수의 실적보다 약간 더 좋다. 통계에 따르면 2022년 2월 7일 이전에 설립된 3,700개 이상의 액티브 주식형 펀드 중 846개 펀드가 플러스 수익률을 달성했으며, 그 중 156개 펀드는 총 수익률 10% 이상, 13개 펀드는 총 수익률 10% 이상을 기록했습니다. .30%.

호년에 가장 좋은 성과를 낸 펀드 중 완지아펀드 황하이가 운용하는 펀드가 가장 눈길을 끈다. 인년의 상위 5개 성과 중 Vanjia Macro Timing Multi-Strategy A Year of the Tiger는 총 수익률 54.04%를 기록했고, Yingda 국유 기업 개혁 테마 주식 기금은 총 수익률 51.41%로 그 뒤를 바짝 쫓았습니다. , Jinyuanshunan Yuanqi 탄력적 배분 기금은 총 42.28%의 수익률을 기록했습니다.

호년에 총수익률이 20%를 넘는 펀드는 아래 표와 같다.

위 펀드의 성과 수익률로 볼 때, 황하이는 주로 경기 순환 부문, 특히 석탄 주식에 대한 비중이 높은 투자 포지션에 의존하고 있습니다. 2022년 첫 3분기. 금원 슈난 위안치 펀드는 주로 펀드매니저의 개인 능력에 의존하며, 시가총액이 작은 주식을 선택하고 순환시켜 상당한 수익을 얻었습니다.

완지아 매크로 타이밍 멀티전략 펀드(Wanjia Macro Timing Multi-Strategy Fund)의 분기별 보고서에 따르면, 호랑이 해에 황하이의 보유 지분으로 판단하면, 부동산 주식 몇 개를 보유하는 것 외에도 석탄에서 큰 비중을 차지했습니다. 거의 일년 내내 재고가 있습니다.

최신 분기 보고서 자료에 따르면 2022년 말 기준 CNOOC를 제외한 펀드 상위 10개 종목은 모두 석탄주다.

고채권계의 몇몇 펀드매니저들은 좋은 주식 선정 능력을 바탕으로 좋은 투자 수익을 얻었습니다.

롱통펀드의 완민위안(Wan Minyuan)을 예로 들면, 그는 제약산업에 능숙하다. 그가 관리하는 롱통보건산업펀드는 지난 4년 동안 긍정적인 수익을 올렸고, 그 성과는 동종업계 중에서 매우 뛰어났다. 2022년에는 제약 테마 펀드로도 3.76%의 수익률을 달성했습니다. 2021년 10월 21일, Rongtong Xinxin 성장 펀드가 설립되었습니다. 이는 Wanminyuan이 역량 범위를 확장하기 위해 발행한 전체 시장 펀드로, 보유 자산으로 볼 때 주로 제약 산업에 중점을 두고 있으며 총 수익은 38.35입니다. 호랑이 해에는 %입니다.

또한 Huashang Fund의 Zhou Haidong이 관리하는 Huashang Select Return Fund는 호랑이의 해 총 수익률이 29.36%입니다. BOC Securities의 Bai Bingyang이 관리하는 두 펀드, BOC Securities Health Industry Mixed 및 BOC Securities Advantage Manufacturing Stock A는 모두 호랑이 해에 30%가 넘는 총 수익률을 달성했습니다.

전반적으로, 인년의 부진한 시장 상황에서 액티브 부분 주식 펀드의 성과도 매우 달랐습니다. 투자자 입장에서는 제대로 된 펀드를 사면 20% 이상의 수익을 얻을 수 있지만, 잘못된 펀드를 사면 손해도 많이 보게 된다.

데이터에 따르면 221개 펀드의 순가치는 그 중 16개 펀드의 순가치가 30% 이상 감소했고, 실적이 가장 저조한 푸안다기술시범펀드도 무려 39.45%나 감소했다. 푸궈(Fuguo), 첸하이카이위안(Qianhai Kaiyuan), 상하이-홍콩-심천 호황 산업, 중국 기업인의 비전 가치 등의 혁신 추세는 모두 37%를 초과했습니다.

고급 펀드매니저들은 무엇을 좋아하나요?

최신 펀드의 2022년 분기별 보고서를 보면, 호랑이띠의 우량 펀드에 대한 최신 견해를 확인할 수 있습니다.

Wanjia Fund Huanghai는 2023년을 기대하면서 중국의 거시 경제가 약한 회복 과정에 들어갈 것이라고 믿고 있으며 A주는 '강한 기대, 약한 현실' 추세를 보일 것이며 현재 가치 평가는 여전히 필요하다고 생각합니다. 변동하고 통합합니다. 성장안정 정책의 누적효과가 점차 나타나기 때문에 하반기에는 실적과 밸류에이션 모두 상승할 가능성이 있다. 현재 안정적인 성장이라는 중요한 시기에 높은 배당금, 높은 확실성, 낮은 가치 평가, 낮은 부채 등의 특성을 지닌 업스트림 에너지 주식은 공격적, 방어적 측면 모두에서 여전히 희소 자산으로 계속해서 높은 포지션을 유지할 것이며 앞으로도 그럴 것입니다. 또한 경기회복과 연계된 저부가가치 미드스트림 부문에 대한 투자 기회를 적극적으로 모색합니다.

바이병양은 모든 변화를 주의 깊게 봐야 하며, 투자의 안전마진을 준수해야 하며, 성과평가를 바탕으로 가치판단을 내려야 하며, 높은 가치평가와 높은 위험을 피해야 한다고 말했다. 하지만 목표는 "완벽한" 대상을 찾는 것이 아니라 비용 효율적인 대상을 찾는 것입니다. 건강 산업의 경우, 장기적으로 중국의 인구 노령화에 따라 제약 및 건강 산업에 대한 잠재적인 투자 기회가 여전히 존재합니다. 우리는 다양한 하위 분야, 특히 특수 원료, 중국 전통 산업에 대한 투자 기회에 계속해서 주의를 기울일 것입니다. 의약품, 화학약품, 기타 분야의 대량 유통 투자 기회.

E Fund Pioneer Growth Fund의 Wu Yang 매니저는 시간이 지남에 따라 여행 및 기타 소비 산업의 펀더멘털이 계속 회복될 것이며 여전히 중기적으로 가장 낙관적인 방향이라고 말했습니다. 동시에 장기적인 성장을 위해 인터넷 및 클라우드 컴퓨팅, 반도체, 신에너지, 의료 장비 및 서비스 등 성과가 좋은 핵심 자산에 대해서는 지속적으로 펀더멘털을 추적하고 배분을 늘릴 것입니다. 합리적인 판단을 한 후 시기적절하게.

토끼해에는 자금을 어떻게 선택해야 할까요?

풍수에는 회전과 순환이 따릅니다. 호랑이 해에는 펀드의 성과가 매우 다양하여 투자자들은 '토끼 해에 어떻게 투자해야 합니까?'라고 묻지 않을 수 없습니다.

지난 3년간 시장은 부침을 겪었다. 쥐의 해 일방적인 강세장부터 소의 해 충격 시장, 호랑이 해의 약세장까지. 2023년 들어 이후 시장 해석을 보면 대부분의 펀드매니저들은 A주 시장의 향후 성과에 대해 낙관적이다. 투자자들에게는 낙관적이어야 할 때입니다.

구체적인 펀드 선택은 다음과 같은 측면에서 선택할 수 있습니다.

투자펀드는 투자의 함정에 빠지지 않는 것이 중요하다. 가장 흔한 함정은 대중펀드의 저주인 '챔피언의 저주', 일부 업종, 심지어는 극단적인 배팅을 하는 펀드다. 단일 산업. 투자 전문가이자 워렌 버핏의 수십 년 파트너인 찰리 멍거는 "내가 죽을 곳을 안다면 절대 그곳에 가지 않을 것"이라고 말했다.

소위 '챔피언의 저주'라 불리는 성과 전년도 챔피언이 다음 해에 실적이 저조한 경우가 많습니다. 주된 이유는 수천 개의 펀드 중에서 절대적인 리더십을 달성하기 위해 펀드매니저가 단일 산업에 베팅하거나 빈번하게 Rotation이 높은 수익을 얻는 궁극적인 투자 전략을 채택해야 하기 때문입니다. 그러나 시장의 역사적 성과로 볼 때 주기는 결코 변하지 않으며 인간의 본성은 결코 변하지 않습니다. 단일 산업에 베팅하는 것과는 반대로 종종 번영했다가 쇠퇴하며 잦은 순환이 워털루를 만날 운명입니다.

실제로 과거 실적을 보면 업종에 대한 극단적인 배팅을 선택한 펀드는 대부분 투자자들이 많은 돈을 잃게 된다. - 단기 성과를 얻으면 투자자가 많이 모집됩니다. 공공 자금의 비즈니스 모델은 일반적으로 순자산이 급격하게 증가한 후에 청약을 제한하지 않습니다. 투자자들이 돈을 잃는 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다.

위 투자로는 돈을 벌기 어렵다는 근본적인 논리에서, 몇몇 업종에 배팅한 펀드로 돈을 벌고 싶다면 정확한 타이밍 능력을 갖추는 것이 핵심이지만, 심지어 투자 전문가들에게는 어려운 일이지만, 일반 투자자들이 적절한 시기를 선택하는 것은 더욱 어렵습니다. 일반 투자자의 경우, 강세장 후기에 스타 펀드매니저를 추구하지 않는 것이 손실을 피하기 위한 핵심 단계입니다.

돈을 잃지 않는 것이 투자의 첫 번째 단계라면, 두 번째 단계는 좋은 펀드를 선택하는 것이다. 좋은 펀드 고르는 방법은? 일반 투자자들은 다음 기준에 따라 심사를 해볼 수 있습니다.

첫 번째 단계는 장기적으로 좋은 성과를 내는 펀드매니저를 선택하는 것입니다. 펀드를 산다는 것은 펀드매니저를 산다는 뜻이고, 우수한 과거 실적;

두 번째 단계는 펀드매니저의 투자 스타일을 일관되게 유지하고 업종과 스타일에 배팅하지 않는 것입니다.

세 번째 단계는 수천 개의 펀드 상품에 투자하는 것입니다. 그 중 증권 3개 신문에서 수상한 펀드는 주요 3개 신문 모두에서 더 좋은 평가를 받았습니다. 다만, 일부 수상 펀드의 눈에 띄는 성과는 현 펀드매니저의 기여가 아니었기 때문에 투자자들은 펀드매니저가 바뀌었는지 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다.