베어링스은행이 부도난 이유와 배경은 무엇인가?

1763년 프란시스 베어링 경은 런던에 베어링스 은행을 설립했습니다. 이 은행은 고객에게 자금과 관련 조언을 제공했을 뿐만 아니라 사업 자체도 수행했습니다. 물론 다른 사업가들처럼 주식, 토지, 커피를 사고 파는 위험도 감수해야 했고, 유연하고 혁신적인 운영 덕분에 Barings Bank는 곧 국제 금융 분야에서 큰 성공을 거두었습니다. 사업범위도 꽤 넓어 콩고의 구리광석 정제, 호주의 양모 밀매, 파나마 운하 굴착 등 바레인은행은 대출을 제공할 수 있지만 바레인은행은 대출을 제공하지 않는다는 점에서 다르다. 일반 고객 예금 사업을 발전시키므로 자금 조달원이 상대적으로 제한되어 있으며 생존과 발전을 위해 자신의 힘에만 의존할 수 있습니다.

1803년, 새로 태어난 미국이 프랑스로부터 남부 루이지애나 주를 매입했을 때 모든 자금은 베어링 은행에서 나왔습니다. Barings Bank는 당시 유대인 소유의 Rothschild Bank라는 강력한 경쟁자가 있었지만 Barings Bank는 여전히 정부, 주요 기업 및 많은 고객이 선택하는 은행이었습니다. 1886년 베어링스 은행은 '기네스' 증권을 발행했는데, 구매자들은 신청서를 손에 들고 은행에 쏟아져 들어왔고, 나중에 이를 유지하기 위해 경찰을 동원해야 했다. 많은 사람들이 몇 시간 동안 줄을 서서 소량의 주식을 사고 나서 기다려야 했다. 판매할 수 있는 기회를 제공합니다. 다음날 매도할 때쯤에는 주가가 두 배나 뛰었다.

20세기 초 베어링스 은행은 영국 왕실이라는 특별한 고객을 확보하는 영광을 누렸습니다. 베어링 은행의 뛰어난 공헌으로 베어링 가족은 5개의 세습 작위를 받았습니다. 이는 세계기록이라 할 수 있으며 베어링은행이 위상을 확고히 하는 초석이 됐다.

리슨은 1989년 7월 10일 공식적으로 Barings Bank에서 근무하기 시작했습니다. 그 전에는 모건스탠리 은행 청산부서로 근무했으며, 베어링스 은행 입사 후 빠르게 인도네시아 지점에서 근무할 기회를 얻었습니다. 인내심이 강하고 끈기 있고 논리적인 사고력이 뛰어나기 때문에 이전에는 풀 수 없었던 많은 문제를 빠르게 해결할 수 있습니다. 작업이 개선되었습니다. 따라서 그는 선물 및 옵션 결제 분야의 전문가로 간주되었으며 런던 본사는 Leeson의 인도네시아 업무에 상당히 만족했으며 해외에서 적합한 직위를 배정하도록 허용했습니다. 1992년 바레인 본사는 그를 싱가포르 지사에 파견해 선물옵션 트레이딩 부서를 신설하고 본부장을 맡기로 결정했다.

어떤 종류의 거래를 하든 실수는 불가피합니다. 하지만 중요한 것은 이러한 오류를 어떻게 처리하느냐입니다. 특히 선물 거래에서는 더욱 그렇습니다. 누군가는 "매수" 제스처를 "매도" 제스처로 착각할 수 있고, 누군가는 잘못된 가격에 계약을 구매할 수도 있고, 누군가는 6월 선물 대신 3월 선물을 구매할 수도 있습니다. 일단 실수가 발생하면 은행에 손실이 발생합니다. 이러한 오류가 발생한 후 은행은 오류를 신속하고 적절하게 처리해야 합니다. 오류가 되돌릴 수 없는 경우 실행 가능한 유일한 방법은 오류를 " 오류계좌'' 계좌로 접수 후 해당 은행 본점에 신고하세요.

리슨이 1992년 싱가포르에서 선물 거래자로 일할 당시 바레인 은행은 원래 거래 중 부주의로 인한 오류 처리를 전담하는 계좌번호 '99905'의 '잘못된 계좌'를 갖고 있었다. 프로세스. 이는 원래 금융 시스템 운영상의 정상적인 오류 계정이었습니다. 1992년 여름, 런던 본사에서 청산 업무를 총괄하던 고든 바우저(Gordon Bowser)는 리슨에게 전화를 걸어, 회사에서 문제가 발생하지 않도록 사소한 오류를 기록하고 싱가포르에서 스스로 처리할 수 있는 또 다른 '오류 계정'을 만들어 달라고 리슨에게 요청했다. 런던. Lisel은 즉시 사무실 청산을 담당하는 Liesel에게 전화를 걸어 다른 파일을 만들 수 있는지 물었습니다. 곧 Liesel은 컴퓨터에 몇 가지 명령을 입력하고 "8"이 매우 상서로운 숫자인지 물었습니다. 중국 문화라 리슨이 이를 길조번호로 사용했기 때문에 계좌번호가 5자리여야 하기 때문에 계좌번호가 '88888'인 '잘못된 계좌'가 탄생했다.

몇 주 후 런던 본사로부터 또 다른 전화가 왔는데, 새 컴퓨터를 설치했다는 이유로 싱가포르 지사는 기존 규정을 따르도록 요구했고, 모든 오류 기록은 여전히 ​​'99905'를 통해 런던으로 직접 보고됐다. " 계정. '88888' 오류 계정은 생성 직후 따로 보관해 두었지만 컴퓨터에 저장된 실제 '오류 계정'이 됐다. 게다가 싱가포르 지사에 오류가 많다는 사실을 본사에서는 이미 알아차렸지만 리슨은 교묘하게 이를 피했다.

무시된 계정 '88888'은 리슨에게 향후 허위 계정을 만들 수 있는 기회를 제공했다. 당시 이 계정이 해지됐다면 바레인의 역사가 다시 쓰여졌을 수도 있다.

1992년 7월 17일, 리슨의 트레이더 중 한 명인 킹이 바레인에 합류한 지 일주일 만에 실수를 범했습니다. 고객(후지 은행)이 니케이 지수 20개를 사달라고 요청했을 때 선물 계약을 거래할 때 , 거래자는 실수로 20랏을 매도했습니다. 이 실수는 그날 밤 Leeson이 청산 작업을 수행할 때 발견되었습니다. 이 오류를 수정하려면 40계약을 환매해야 하며, 이는 당일 종가를 기준으로 손실이 20,000파운드가 된다는 것을 의미합니다. 런던 본사에 보고해야 합니다. 그러나 여러 가지 고려 끝에 Leeson은 이 실수를 덮기 위해 잘못된 계좌 "88888"을 사용하여 Nikkei 선물 40건의 단기 계약을 체결하기로 결정했습니다. 그러나 이렇듯 리슨이 진행한 거래는 '소유자 거래'가 되어 베어링스 계좌가 위험한 위치에 노출됐다. 며칠 후 니케이 지수가 200포인트 상승하면서 숏 포지션의 손실이 20,000파운드에서 60,000파운드로 늘어났습니다(참고: 당시 그의 연봉은 50,000파운드 미만이었습니다). 이때 리슨은 감히 이 실수를 상사에게 보고하지 못했다.

리슨의 친구이자 집행자인 조지도 비슷한 실수를 저질렀다. 조지는 아내와 이혼하고 하루 종일 고통에 빠져 스스로를 포기하기 시작했다. 조지는 그의 가장 친한 친구이자 최고의 거래자 중 한 명이었기 때문에 리슨은 그를 좋아했다. 하지만 곧 조지의 상황이 잘못되기 시작했습니다. Leeson은 자신이 판매한 9월 선물 100개를 모두 최대 800만 파운드에 달하는 금액으로 구매했으며 여러 거래에 대한 바우처가 전혀 작성되지 않았다고 말했습니다.

조지의 실수가 유출된다면 리슨은 이미 만족스러웠던 삶과 작별해야 할 것이다. 조지의 여러 실수를 '88888 계정'에 기록하는 것은 리슨에게 식은 죽 먹기일 것이다. 그러나 적어도 세 가지 질문이 그를 괴롭혔습니다. 첫째, 이러한 오류를 보완하는 방법, 둘째, "88888" 계정에 오류를 기록한 후 런던 본사의 월말 내부 감사를 피하는 방법, SIMEX는 물었습니다. 그들은 매일 마진을 늘리고 싱가포르 지점이 매일 얼마나 손해를 보는지 계산할 것입니다. "88888" 계정은 SIMEX 대형 화면에서도 볼 수 있습니다. 직원들의 실수를 만회하기 위해 리슨은 자신이 벌어들인 커미션을 계좌로 이체했지만, 당연히 이러한 실수가 너무 크지 않아야 하고, 이로 인한 손실액도 너무 크지 않아야 한다는 전제가 있었지만, 조지가 저지른 실수는 정말 너무 컸습니다.

리슨은 모든 손실을 보상하기 위해 점점 더 많은 위험을 감수했습니다. 당시 니케이 지수는 안정적이었기 때문에 엄청난 수익을 올렸습니다. 이러한 거래로 인해 이익을 얻습니다. 옵션 프리미엄을 받습니다. 운이 좋지 않아 니케이 지수가 격렬하게 움직이면 이 거래로 인해 바레인은 막대한 손실을 입을 것입니다. Leeson은 한동안 매우 잘했습니다. 1993년 7월까지 그는 "88888" 계좌의 600만 Yingzi 손실을 약간의 흑자로 전환했습니다. 당시 그의 연봉은 50,000파운드이고 연말 보너스는 거의 100,000파운드였습니다. 리슨이 여기서 멈추면 바레인의 역사도 바뀔 것이다.

트레이더의 실수를 은폐한 것 외에도 또 다른 심각한 실수는 닛케이 시장 최대 고객인 보니포이를 상대로 한 것이었습니다. 1993년 말에는 며칠 연속 시장 가격이 기록적인 수준으로 1,000포인트 이상 급등했습니다. 기록을 정리하는 데 사용되는 컴퓨터 화면이 자주 오작동하고 수많은 거래가 지연되었습니다. 시스템이 제대로 작동하지 않고 거래 기록이 수동으로 기록되었기 때문에 다양한 오류가 발견될 당시 Leeson의 손실은 하루 만에 거의 170만 달러에 달했습니다. 다른 선택지가 남아 있지 않은 상황에서 Leeson은 실수를 계속 숨기기로 결정했습니다.