선물 투자 위험에 대한 두 가지 지표

선물 거래에서 우리 모두는 특정 선물 지식을 이해하는 동시에 관련된 위험을 이해해야 합니다. 선물 투자 위험을 측정하는 두 가지 지표는 다음과 같습니다.

첫째, 기대위험을 측정하는 지표를 기대위험률(또는 기대수익률)이라고 하며, 두 번째는 기대위험값 주위의 분산을 측정하는 지표입니다.

1. 예상 위험률 계산

위험을 가격 변동과 연관시키면 상승 또는 하락이라는 두 가지 방향으로 변화가 발생할 수 있습니다. 따라서 상승 및 하락 방향의 변동 정도는 계약의 위험 수준을 판단하는 가장 중요하고 간단한 지표입니다. 예상위험률은 일반적으로 과거 통계자료를 바탕으로 산출됩니다.

특정 계약의 연간(또는 월간) 거래의 최고 가격과 최저 가격이 각각 S1, So이고 연간(또는 월간) 위험률(스프레드 비율이라고도 함)이 Ri라고 가정해 보겠습니다. is: Ri=[2(S1-So)/(S1+So)]*100%

투자자는 통계 데이터를 통해 각 위험 결과의 가능성이나 확률을 계산할 수도 있으며 이에 따라 예상 위험률을 계산할 수도 있습니다. 이 주가지수 선물계약을 거래하는 방법입니다. 예상위험률 계산식은 두 가지 방법으로 사용될 수 있습니다.

(1) 각 위험의 발생 확률이 동일한 경우 예상 위험률은 모든 위험률의 합계를 위험 유형 수로 나눈 값과 같습니다.

( 2) 특정 계약 거래에서 다양한 위험이 발생할 확률이 알려진 경우 결과의 확률이 동일하든 아니든 관계없이 예상 위험률은 모든 위험률과 그 위험률의 합과 같습니다. 발생 확률

예상 위험률 계산 결과는 선물 거래의 위험을 측정하기 위한 공정한 지표를 제공합니다. 선물 투자 위험을 측정하기 위해 스프레드 비율을 사용하는 것은 위험이 선물 계약의 가격이 위아래로 변동하는 정도라는 점을 강조합니다. 가격이 위아래로 변동할 수 있기 때문에 위험의 반대편은 이익입니다.

2. 분산 계산

불확실한 경우, 선물 거래의 위험을 측정하고 투자하기 위한 지표로 예상 위험률에만 의존하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 결정을 내릴 때, 투자자는 실제 상황이 예상 상황에서 벗어날 위험, 즉 기대 수익을 실현하지 못할 위험도 고려해야 합니다. 실제 위험률은 예상 위험률보다 높거나 낮거나 같을 수 있습니다. 실제 위험률이 예상 위험률보다 높거나 낮은 현상을 예상 위험률 주변의 변동이라고 합니다. 이러한 변동성이 클수록 투자자의 위험도 커집니다. 따라서 예상 위험률을 중심으로 계약의 실제 위험률이 변동하는 정도는 실제로 선물 거래의 두 번째 위험 지표가 됩니다.

이러한 변동 정도를 측정하기 위해 일반적으로 분산 또는 표준 편차가 사용됩니다. 분산과 표준편차의 의미는 본질적으로 동일합니다. 투자의 위험분산이나 표준편차가 클수록 예상위험률을 중심으로 실제 위험률의 변동폭이 커지며, 투자자가 예상위험률을 기준으로 투자판단을 내리는 위험도 커집니다.

실제로는 정확한 실제 위험률을 얻기 어렵기 때문에 실제 위험률 대신 주간 가격 변동률이나 3일 가격 변동률 등 단기 스프레드 비율을 사용하는 경우가 많습니다.