차익 거래 간격의 사례 분석

20 10/0,65438+10 월, 12, 상하이와 심천 300 지수 역 3535.4 시, 3 월 계약 종가는 4/kloc/ 연간 이자율 5%, 연간 배당금 3%, 차익 거래 구간이 얼마라고 가정해 봅시다. 차익 거래 기회가 있습니까?

먼저 계약 1003 의 이론적 가격을 계산했습니다.

F = se (r-q) (t-t) = 3535.4 × e (0.05-0.03) (3-1)//kloc/

그런 다음 차익 거래 비용 Tc 를 계산합니다.

1. 선물거래 쌍방수수료 0.2 시입니다.

2. 선물 매매의 충격비용은 0.2 개 지수점입니다.

3. 주식거래 쌍방수수료 0.4% × 3535.4 = 14438+04.

4. 주식거래인지세는 0.0 1%×3535.4=0.35 입니다.

5. 주식거래의 충격비용은 0.5%×3535.4= 17.68 입니다.

6. 주식 포트폴리오 시뮬레이션 지수의 추적 오차는 0.2%×3535.4=7.07 입니다.

7. 대출 스프레드 비용 0.3%×3535.4= 10.6

따라서 총 차익 거래 비용 Tc=50.2, 차익 거래 간격 없음 [3497,3597.4].

65438+ 10 월 65438+2 월 3 월 미래 계약 4 140 포인트가 무차익 구간 상한선 3597.4 포인트보다 완전히 크며 차익 거래 공간이 크다. 운영상 구성 주식을 매입하고, 3 월 장기 계약을 팔아 차익 거래를 실현할 수 있다. 그러나 현재 상하이와 심천 300 지수는 시뮬레이션 단계에 있으며 실제로는 차익 거래 작업을 수행 할 수 없으므로 차익 거래 공간이 너무 큽니다.