거래 (모든 금융 파생물에 적용) 는 확률 게임이다.

위대한 거래의 귀재 리처드 데니스는 닌자 거북이를 훈련시킬 때 주로 전문 도박꾼과 브리지의 고수들을 모집했다. 직업도박꾼이란 도박으로 생계를 꾸릴 수 있는 사람을 말하는 것이지, 도박에 빠져서 헤어날 수 없는 사람을 말하는 것이 아니다. 프로도박꾼이든 브리지게이머든, 확률에 따라 위험과 수익을 능숙하게 관리할 수 있는 것이 특징이다. 어떤 단계든 잠재적인 위험과 수익에 대한 확률 추정을 바탕으로 한 것이다.

거래의 가장 큰 실수는 100% 가 시세를 잡을 가능성이 있고, 절대적인 인과관계가 존재한다는 것이다. 카오스 시스템의 존재와 프랙털 시장의 근본적인 특징으로 인해 이런 완전한 인과관계는 단순한 존재가 아니다. 모든 방식과 거래 기교는 불완전하다. 이는 인간의 제한된 이성과 인지적 편차로 인한 것이다. 바로 이런 결함의 불가피성 때문에 거래 기교가 끝없이 향상될 가능성이 있다.

외환 거래는 일종의 금융 투자로, 돈과 관련이 있다. 돈은 생활의 기초이다. 손자의 말을 인용하면, "생사의 땅은 생사의 길이다." 사실 거래로 형용하는 것은 결코 지나치지 않다. 생사가 관련되어 있기 때문에 모든 거래는 살얼음을 밟는 것처럼, 전쟁처럼' 자신을 알고, 백전해도 위태롭지 않다' 며, 여러 가지 장단점을 충분히 추정하고, 여러 가지 영향 요인을 고려하고, 거래 계획을 세워야 한다.

외환거래와 관련된 상황은 불확실하기 때문에 확률과 통계의 사상이 거래에서 핵심을 차지하고 있다. 사고 습관상 확률사유로 거래를 달리며 통계사유로 평가를 달리도록 견지해야 한다. 브리지와 장기도 그렇고 도박도 마찬가지다. 어떤 사람들은 도박에 과학이 없다고 생각하는데, 사실은 일종의 오해이다. 모든 형태의 도박은 수학 문제를 포함한다.

그렇다면 확률과 통계적 사고를 어떻게 키워야 할까요? 첫째, 거래 시스템의 설계에서는 역사적 데이터를 사용하여 시스템의 작동을 테스트하고 최대 단일 손실, 승률 등과 같은 다양한 통계적 특징을 얻어야 합니다. 대량의 통계에 의존해야만 우수한 거래 시스템을 형성할 수 있고, 새로운 시장 데이터를 이용하여 이미 초보적인 거래 시스템을 외삽 테스트하고, 통계 결과에 따라 시스템 운영에 대한 목표 테스트를 수행하고, 거래 로그를 이용하여 정식 거래에서 정기적으로 시스템 운영을 수정하고 보완할 수 있다. 또한 자동화되지 않은 거래와 다중 시스템 종합 판단에는 확률 분석이 포함됩니다. 즉, 서로 모순되는 많은 요소가 결합되면 거래 결정은 서로 다른 요소에 서로 다른 가중치를 부여하는 기초 위에서 실행되어야 합니다. 여기에는 확률, 잠재적 위험 및 수익 분석이 포함됩니다.

거래 방법 및 시스템을 개선하는 과정에서' 과잉 최적화' 또는' 최적화 트랩' 이라는 매우 잘못된 개념이 나타납니다. 거래 시스템의 승률에는 승천 공간이 있기 때문에 100% 승률을 향해 나아가려는 충동이 있다. 이런 충동에는 두 가지 오해가 있다. 첫째, 승률은 연속 성공 거래의 결정적인 요인이 아니다. 많은 성공한 거래자들은 승률이 50% 미만인 상황에서도 상당한 속도로 이윤을 축적할 수 있다. 반면 승률이 높은 거래자들은 한두 건의 거래가 모두 포기했기 때문이다. 중요한 이유는 모든 거래가 벌어야 하기 때문이다. 승률을 추구하는 것은 초보자의 주요 충동이다. 실제로 거래에는 많은 유혹적인 동작이 있는데, 이러한 동작들 중 많은 것은 반드시 적자일 것이다. 그러나 이윤의 리스트는 모든 적자를 메우고 나면 반드시 풍성한 이윤을 가져다 줄 것이다. 마치 선물거래의 돌파와 같다. 가짜 돌파구가 대다수를 차지하지만, 우리는 진실과 거짓을 구별하기가 어렵기 때문에, 가짜 돌파구라도 사전에 알지 못한 채 들어갈 가능성이 높다. 왜냐하면 결국 적자와 비교되기 때문이다. 둘째, 승률에 대한 추구는 모델의 과도한 최적화로 이어질 수 있습니다. 즉, 모든 데이터를 포함하기 위해 너무 많은 제한이 추가됩니다. 우리는 종종 홍보에서 승률이 90% 를 넘는 거래 소프트웨어를 본다. 사실 이것은 분명히 과도하게 최적화된 수법이다. 먼저 데이터에 따라 거래 시스템을 구축하고 거래 시스템에서 해석할 수 없는 데이터를 찾은 다음 거래 시스템에 새로운 규칙을 추가하여 데이터를 해석하는 프로세스입니다. 이 과정은 계속되고 있으며, 거의 모든 데이터는 거래 시스템에서 설명될 수 있으며, 모든 부문이 파악할 수 있다. 이 시스템은 이 수치에서 완벽하다. 이것은 과잉 최적화입니다. 일반적으로 승률이 90% 를 넘으면 과도하게 최적화하는 수법이 있다.

방어는 외환 거래의 가장 중요한 전제 조건이다.

개막사에서 인용한 손무의 명언처럼 수비 1 위, 아무리 강조해도 지나치지 않다. 체스에서, 심지어 모든 대립적인 경기에서도 수비는 실력을 보존하여 상대를 이길 수 있는 유일한 방법이다. 그래서 장기의 시작 단계와 중국 무술의 시험 단계에서 자신에게 유리한 안전태세를 세우고 기회를 엿보는 것이 목적이다. 공격만 생각하는 사람은 항상 실패한다. 만약 네가 어떤 바둑을 두었다면, 모두 이 이치를 체득했을 것이다. 외환 거래는 확률 분포와 관련된 게임이기 때문에 어떤 불리한 상황도 발생할 수 있다. 즉, 시장이 양방향으로 변동할 수 있지만, 이런 상황이 발생할 확률은 다르다. 외환거래의 이런 확률적 특징과 실제 위험의 불확실성은 우리가 거래할 때 최악의 상황을 간과할 수 없게 한다. 최악의 확률이 작더라도 실제로 일어난다면 감당할 수 없다. 존재하지 않으면 아름다운 말이 없다.

투자 마스터 크로는' 손자병법' 을 높이 평가했다. 이 밖에도 그는 작품에서 머피의 법칙을 언급했다. 머피의 법칙은 대체로 "최악의 일은 항상 일어날 가능성이 가장 높다" 는 뜻이다. " 정치투쟁과 군사투쟁에서, 우리는 미리 준비할 수 있도록 최악의 계획을 세워야 한다. 최악의 결과는 감당할 수 없기 때문이다. 즉, 일단 최악의 결과가 닥치면 우리는 앞으로 최선의 상황을 누릴 기회가 없을 것이다. 확률론에서 작은 확률 이벤트는 시스템의 소음으로 볼 수 있으며 무시할 수 있습니다. 하지만 외환거래에서 이런 인식은 치명적이다. 외환거래에서 우리는 큰 확률의 방향을 따르지만, 동시에 작은 확률의 반대 방향에 대응하기 위해 완벽한 조치를 유지해야 한다. 많은 사람들이 항상 높은 승률로 빠르게 성장하는 원금을 얻을 수 있지만, 종종 아주 작은 확률로 반대 방향으로 실패한다. 나는 이런 외환 운영자들을 직접 목격했지만, 그들은 반성하지 않고 단지 운이나 시장 판단력이 떨어지는 탓으로 앞서 언급한' 과잉 최적화 함정' 을 초래했다. 사실 시장 확률 분해에 대한 그들의 분석 능력은 내가 보기에 상당히 괜찮은 것 같다. 그들이 부족한 유일한 것은 최악의 상황을 방지하는 방어의식이다.

사실 수비 기술을 배우는 것은 공격기술을 배우는 것보다 효율이 높다. 수비가 공격보다 더 간단하고 일관성이 있기 때문이다. 공격은 시장 방향에 대한 추정과 관련이 있다. 시장은 계좌 금액의 두 가지 방향, 즉 위 또는 아래, 각각 50% 로 이어질 수 있는 것 같다. 중기 정리는 계좌에 실질적인 영향을 미치지 않지만 (시간상 손실이 있을 수 있고 단기간에는 무시할 수 있음) 방향 분석 수단이 가장 많아 단기간에 크게 개선되기 어렵다. 양상음하, 그리고 음양합합, 사합이 진화할 수 있다. 간단해 보이는 시장 분석은 실제 운영에서 우여곡절을 겪고, 당초 생각했던 것처럼 간단한 50% 의 문제가 아니다. 어떤 강은이론, 엘리엇파 이론, 가틀리 그래픽 분석, 서양 전통 그래픽 분석, 양초도 분석, 우도 분석 등이 있다. , 빨리 파악할 수 없습니다. 그러나 수비는 주로 중요한 위치, 즉 자연위치, 저항위치, 지원위치를 포함한다. 주요 부위의 파악은 시장 분석보다 체계적이고 시스템도 비교적 간단하다. 주요 자연 위치는 이전 기간의 고점과 저점, 황금 분할 위치, 이전 기간의 거래가 밀집된 지역에 집중되어 있습니다. 외환의 저항과 지지의 대부분은 이 범주에 있다. 일단 천연 창고를 찾으면 자금 관리와 결합해 수비 창고를 잘 세울 수 있다. 자연 포지셔닝과 시장 방향 판단은 후자보다 배우고 파악하는 것이 더 빠르고 객관적이며 기준도 비교적 통일되어 있다. 학습 수익 곡선으로 볼 때 수비 기술의 학습은 공격 기술의 학습보다 더 효과적이다. 그리고 초보자가 공격 기교를 빠르게 끌어올릴 가능성은 매우 적다. 객관적으로, 방향 판단에는 더 긴 연마가 필요하지만, 초보자가 충분한 자금이 없으면 이 연마기를 완성하기가 어렵다. 만약 우리가 이 등록금 납부 단계에서 등록금의 빈도와 수량을 통제할 수 있다면, 우리는 이 상하 50% 의 시장에서 더 오래 살고 더 많은 단련시간을 얻을 수 있을 것이다. 그래서 초보자가 외환거래를 배울 때 수비 기술을 빨리 익히면 공격학습을 위한 충분한 시간을 제공할 수 있다. 또한 학습 단계 이후의 수확 단계에서도 수비가 중요하다. 수비는 우리가 주동적으로 공격할 수 있고 승리의 열매를 누릴 수 있는 기회이기 때문이다.

공격이든 수비든 가장 중요한 것은 규율보증 둘 다 집행해야 한다는 것이다. 수비는 더욱 그렇다. 수비에는 시장 생존이 관련되어 있기 때문이다. 방어 자세가 소홀해지면 결과는 상상할 수 없고, 방어는 지식적으로 쉽게 파악되고, 집행에서 일관되지 않고 상식에 어긋난다. 그래서 군인 같은 규율을 따라야 한다.

공격은 최고의 수비이다. 이것은 오해를 받은 말이다. 이 말은 공격이 수비보다 더 중요하다는 것을 강조하는 것이 아니라, 공격이 수비에 포함된다고 말하는 것이 모체이자 전반적인 개념이다. 공격은 적극적인 방어 전략의 중요한 부분이다.