사모는 무슨 뜻인가요?

1, 사모권은 비공개 발행 방식으로 자격을 갖춘 투자자에게 증권 융자를 모집하는 동그라미를 말한다. 주로 주식, 지분, 채권, 선물, 옵션 등 투자 대상에 주로 사용되는 소규모 특정 투자자를 대상으로 발행됩니다. 주로 회사형 사모지분기금, 유한파트너십제 사모지분기금, 신탁형 사모지분기금 등 세 가지 설립 형식으로 분석한다. 설립 조건, 주체 설립, 출자제도, 설립 과정을 포함한다.

2. 사모펀드는 일반적으로 폐쇄형 파트너십기금으로 상장유통되지 않습니다. 펀드 폐쇄 기간 동안 파트너 투자자는 임의로 자금을 회수할 수 없으며, 폐쇄기간은 일반적으로 5 년에서 10 년 사이이므로 운영기간이 안정되어 자금을 환매할 압력이 없다. 공모 기금의 엄격한 정보 공개 요구에 비해 사모 펀드의 요구는 훨씬 낮고 정부 규제도 상대적으로 느슨하기 때문에 사모 펀드의 투자는 더 은밀하고 전문적이며 수익도 높다.

첫째, 비즈니스 스타일

사모 관련 만화 회사식 사모펀드는 완벽한 회사 구조를 갖추고 있어 운영이 더욱 정규적이다. 회사 사모지분기금 (예:' 모 투자회사') 은 중국에서 쉽게 설립된다. 반개방형 사모펀드도 유연한 방식으로 쉽게 운영할 수 있으며, 투자 전략은 더욱 유연할 수 있으며 엄격한 승인과 규제가 필요하지 않습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

(1) 증권투자를 포함한' 투자회사' 설립

(2)' 투자회사' 의 주주 수는 적고, 투자금액은 비교적 커야 하며, 사모의 성격과 큰 자금 규모를 보장해야 한다.

(3)' 투자회사' 의 자금은 펀드 매니저가 관리한다. 국제 관례에 따르면 관리자는 펀드 관리비와 이익 인센티브를 받고 투자회사에 들어가는 운영비용을 받는다.

(4)' 투자회사' 등록자본은 1 년에 한 번 특정 시점에 재등록하여 명목 증자 증자 증주 또는 감자 감주를 진행한다. 필요한 경우 투자자는 매년 특정 시점에 출자를 상환할 수 있으며, 다른 시간에는 투자자가 주식을 양도하거나 장외 시장에서 거래하기로 합의할 수 있습니다. 투자회사' 는 본질적으로 기업 사모펀드로 언제든지 모집할 수 있지만 일 년에 한 번만 환매한다.

그러나 기업 사모펀드에는 중복과세가 있다는 단점이 있다. 결점을 극복하는 방법은 다음과 같습니다.

(1) 케이맨, 버뮤다 등 조세 피난처에 사모 펀드를 등록한다.

(2) 기업 사모펀드를 하이테크 기업으로 등록하고 (많은 혜택을 받을 수 있음) 상대적으로 세금이 유리한 곳에 등록한다.

(3) 차용, 즉 펀드의 설립과 운영에서 세금 혜택을 받을 수 있는 기업 (비상상장 회사) 을 합친 후 이를 전달체로 삼는다.

둘째, 계약 유형

계약형 펀드의 조직 구조는 비교적 간단하다. 구체적인 방법은 다음과 같습니다.

(1) 증권사는 펀드 매니저로서 은행을 수탁자로 선택합니다.

(2) 일정 금액을 모금하여 운영을 시작하고, 한 달에 한 번 개방하고, 펀드 보유자에게 펀드 순액을 발표하고, 펀드 상환을 한 번 한다.

(3) 펀드 투자자들을 유치하기 위해 수수료를 최대한 낮추십시오. 증권사는 펀드 매니저로서 실적에 따라 일정한 관리비를 받는다. 이중과세를 피할 수 있다는 장점이 있는데, 설립과 경영 과정에서 증권관리부의 승인과 감독을 피하기 어렵다는 단점이 있다.