기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 차익 거래 방법?
차익 거래 방법?
차익 거래의 범위는 매우 광범위하며, 낮은 구매와 높은 판매도 차익 거래에 속합니다. 선물 시장에는 기간 간 차익 거래, 시장 간 차익 거래 및 상품 간 차익 거래가 있습니다. 이것들은 모두 위험을 줄이기 위해서이다. 기간 간 차익 거래를 하려면 선물, 옵션과 결합해야 한다. 다음은 외환보증금 시장의 차익 거래에 대한 간단한 설명이다. 차익 거래에 관해서는 차익 거래의 한 방법이기도합니다.
먼저 올가미를 씌우다. 엔화 등 저리 화폐를 빌려 호주 달러와 같은 고이자 화폐로 바꾼다. 이자를 벌 수 있다. 이것은 외환시장에서 가장 간단한 돈벌이 방법이자 외환시장에서 가장 큰 돈벌이 방법이다. 이는 호주, 일본, 유럽, 지난 몇 년간 거대한 우시장과 이자 거래 평창으로 인한 거대한 시장에서 결론을 내릴 수 있다. 차익 거래의 최대 위험은 환율 변동에서 비롯됩니다. 얼마 전에 시장에서 이자를 계산하면 이윤을 내기 어렵다. 그러나 상황이 안정되기만 하면 금리 거래는 계속 상연될 것이다. 지금은 이자 거래를 열 수 있는 좋은 기회일지도 모른다.
헤지를 이용하여 차익 거래를 하다. 헤지는 또한 위험을 줄이는 데 사용됩니다. 예를 들어 미국 캐나다와 미국 스위스가 매매할 때 헤지를 형성할 수 있다. 위험은 있지만 위험은 크게 줄었다. 이렇게 하면 네 가지 결과가 나올 것이다. 미국, 캐나다, 스위스가 모두 오르고, 미국, 캐나다, 스위스가 모두 하락하고, 미국, 캐나다, 스위스가 모두 상승하고 하락했다. 미국과 캐나다, 또는 미국과 스위스를 포함해서요. 이 네 가지 경우 미국과 캐나다가 하락하고 미국과 스위스가 올라야 큰 손해를 볼 수 있다. 크게 변동하지 않는 두 가지 상황이 있다. 한 가지 상황이 있는데, 이윤이 매우 크다. 최근 메리에서 미가를 빼면 500 시가 될 때 절호의 차익 기회다. 당시 메카메리를 사면 최고 1500 포인트의 이윤을 낼 수 있었다. 메리와 미가는 좋은 차익 거래 조합이다.
3 명의 중재인이 있습니다: 미국, 미국, 게리.
차익 거래는 일방적 인 투기와 독립적 인 투자 방법입니다. 하지만 위험은 있지만, 위험을 줄이는 방법에는 여러 가지가 있으며, 물론 이윤도 줄어든다. 선물 차익 거래: 관련 시장 또는 관련 계약 간의 스프레드를 사용하여 가격 차이의 유리한 변화로부터 이익을 얻기 위해 역거래를 하는 거래 행위입니다. 선물시장과 현물시장의 가격차를 이용하여 차익을 한다면 현물차익이라고 합니다. 선물 시장에서 서로 다른 계약 간의 가격 차이를 이용하여 이익을 얻는다면, 이를 가격차이 거래라고 한다. 바로 선물시장 차익의 존재로 시장의 운행 방식을 크게 풍요롭게 하고 선물시장 투자거래의 예술적 특색을 증강시켰다. 시차 거래가 처음 등장했을 때, 시장의 대부분의 사람들은 그것을 투기로 여겼고, 이런 거래 활동이 점점 더 평범해지면서 영향력이 갈수록 커졌다. 차익 거래는 일반적으로 투기 거래와는 달리 특정한 역할을 하는 독립적인 거래 방식으로 여겨진다. 선물 시장의 차익 거래 기술은 마켓 메이커 또는 일반 투자자와 매우 다릅니다. 중재인은 계약 가격 대신 동일한 상품에 대한 두 개 이상의 계약 간의 가격 차이를 사용하여 거래합니다. 그래서 그들의 잠재적 이익은 상품 가격의 상승과 하락에 기반을 둔 것이 아니다. 서로 다른 계약 월 간의 스프레드의 확대 또는 축소를 바탕으로 차익 거래의 위치를 형성합니다. 바로 차익 거래의 이윤이 가격의 일방적인 상승이나 하락을 통해 실현되지 않았기 때문에 선물 시장에서는 이런 위험이 상대적으로 작고 통제할 수 있으며, 그 수익은 상대적으로 안정적이고 풍요로워 대거와 기관 투자자들의 사랑을 받고 있다. 외국의 성숙한 거래 경험으로 볼 때, 이런 방식은 큰 자금이 안정적인 수익을 얻는 열쇠로 여겨진다. 우리나라가 주가 지수 선물을 내놓은 후 이런 위험이 비교적 작은 차익 거래 행위도 시장에서 빈번하게 발생할 것이라고 믿을 수 있다. 일반적으로 서방 국가의 금리는 다르다. 어떤 나라는 금리가 높고, 어떤 나라는 금리가 낮다. 금리는 국제 자본 활동의 중요한 기능이다. 자본 통제가 없다면 자본은 국경을 넘어 저금리 국가에서 고금리 국가로 흐를 것이다. 국제자본의 흐름은 우선 국제환과 관련이 있고, 자본유출은 현지 통화를 외화로 바꿔야 하고, 자본유입은 외화를 원가화폐로 바꿔야 한다. 이런 식으로 환율은 자본 흐름에 영향을 미치는 함수가되었습니다. 차익 거래란 투자자나 대출자가 두 곳의 금리와 통화 환율의 차이를 이용하여 동시에 자본 흐름을 하여 이윤을 얻는 것을 말한다. 차익 거래는 이자 차익 거래와 무이자 차익 거래로 나눌 수 있습니다. 무익익 거래 (Non-covered interest arbitrage) 무익익 거래 (Non-covered interest) 는 이자자가 두 통화 간의 서로 다른 이자율 차이만 이용하여 금리가 낮은 통화를 이자율이 높은 통화로 변환하여 이윤을 얻는 것을 말한다 어떤 현물 화폐를 매입하거나 판매할 때, 동시에 장기 화폐를 팔거나 매입하여 환율 변동의 위험을 감당한다. 커버리지가 없는 이자 차익 거래에서 자본 흐름의 방향은 주로 보상되지 않은 스프레드에 의해 결정됩니다. 영국의 이율이 Iuk 이고 미국의 이율이 Ius 이고 이차율 UD 를 상쇄하지 않는다면, UD = IUK-IUS 만약 luk>lus, UD > 0 이면 자본은 미국에서 영국으로 흘러가고, 미국인들은 달러를 파운드로 변환하여 영국에 예금하거나 영국 채권을 매입하여 더 많은 이자를 받는다. 무이자 이익 이익의 크기는 양자의 이차와 현물 환율의 변동에 의해 결정된다. 현물 환율이 변하지 않는 상황에서 양국의 금리 차이가 클수록 차익자의 이윤이 커진다. 양국의 금리 차이가 변하지 않는 상황에서 금리가 높을수록 이자자의 이윤이 커진다. 고금리의 화폐가 평가절하될 때, 이자자의 이윤은 0 이나 음수까지 줄어든다. 영국의 연간 이자율은 Luk = 10%, 미국의 연간 이자율은 LUS = 4% 라고 가정합니다. 파운드 연초 현물 환율은 연말 현물 환율과 같고 파운드 환율은 1 년 동안 변하지 않았습니다. 1 = 2.80 달러, 미국 차익 거래자의 원금은 1000 달러입니다. 연초에 이 차익자는 달러를 파운드로 환전하여 잉글랜드 은행에 예치했다:1000 ∼ 2.80 달러/= 357 1 년 후, 소득이자는 357 ×/Kloc- 차익 거래자가 차익 거래를 하지 않고 미국 은행에 65438 달러+0,000 달러를 예치하면 65438 달러+0,000× 4% = 40 달러의 이자를 받게 됩니다. 이것이 차익 거래의 기회 비용입니다. 따라서 차익 거래자의 순이익은 60 달러 (100-40 달러) 입니다. 사실, 1 년, 파운드 현물 환율은 2.8 달러/수준에 머물지 않을 것이다. 연말에 파운드 즉시환율이 2.4 달러/~ 라면 파운드 평가절하로 35.7 파운드는 85 달러로 환전할 수 있고 순이익은 60 달러에서 45 달러로 줄어든다. 이는 차익자가 연초에 현물파운드를 매입할 때 일정 환율에 따라 1 년 장기 파운드를 팔지 않고 환율 변동의 위험을 감당하여 순손실 15 달러를 발생시켰다는 것을 보여준다. 이 예에서 볼 수 있듯이, 파운드 평가절하가 클수록, 차익자의 손실이 커진다. 물론, 연말에 파운드 현물 환율이 3 달러/~ 달러라면, 차익 거래자는 매우 운이 좋을 것이며, 그의 순이익은 67 달러 [($ 35.7× 3) = 40] 에 이를 것이다. 이자 차익 거래 환율 변동도 차익 거래자에게 위험을 초래할 수 있습니다. 이러한 위험을 피하기 위해 차익 거래자는 현물 환율로 저금리 통화를 고금리 통화로 변환하고, 장기 환율로 고금리 통화를 저금리 통화로 변환합니다. 이것이 이자 차익 거래입니다. 영국과 미국을 예로 들어보죠. 만약 미국의 금리가 영국보다 낮다면, 미국인들은 현물 환율에 따라 달러를 파운드로 변환하여 영국 은행에 예치할 의향이 있다. 이런 식으로, 파운드에 대한 미국인의 수요가 증가했다. 파운드에 대한 수요가 증가했고, 다른 요인이 변하지 않는 상황에서 파운드의 현물 환율이 증가해야 한다. 한편, 환율 변동의 위험을 피하기 위해, 차익자들은 모두 계약을 체결하여, 선물환율로 선물파운드를 팔아, 선물파운드의 공급을 늘렸다. 장기 파운드 공급은 증가했고, 다른 요인이 변하지 않을 경우, 장기 파운드 환율은 하락할 것이다. 외환시장의 경험에 따르면 서양인들은 금리가 높은 국가의 통화현물 환율이 상승하고 있고 장기환율이 하락하고 있다는 결론을 내렸다. 이 법칙에 따르면 자본 흐름의 방향은 양국의 금리 차이뿐만 아니라 양국의 금리 차이와 고금리 국가 통화의 장기 상승률이나 할인율에도 달려 있다. 상계 스프레드는 CD 이고 파운드 할인율 또는 할인율은 F \ 인 경우: CD = IUK-IUS 10 F\ 영국 이자율 IUK = 10%, 미국 이자율 ius 인 경우 왜냐하면 차익 거래자들은 장기 파운드 할인이 그들의 이윤을 감소시켰음에도 불구하고 여전히 이윤을 거둘 수 있다고 생각하기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) 미래 파운드의 할인율이 f =-8% 이고 다른 조건이 동일하면 CD = 10%-4%-8% =-2% (0) 라면 자본은 영국에서 미국으로 흐를 것이다. 차익 거래자들은 장기 파운드 할인율이 너무 높다고 생각하기 때문에 그들의 이윤을 낮출 뿐만 아니라 그들의 이윤을 음수로 만들 수 있기 때문이다. 영국인들은 즉시환율로 파운드를 달러로 변환하고, 장기환율로 달러를 파운드로 변환하여 자본이 영국에서 미국으로 흐를 수 있도록 하고 있다. 다음으로, 이자 차익 거래의 실제 상황을 설명하기 위해 또 다른 예를 들어 보겠습니다. 차익 거래자의 원금이 65438 달러 +0000, IUK = 10%, IUS = 4%, 파운드 현물 환율은 2.8 달러/%,파운드 선물환율은 2.73 달러/%라고 가정합니다. 연초, 차익 거래자는 달러를 파운드로 변환하여 영국 은행에 예치했다: 1000÷2.8 달러/= 357 1 년 후 소득 이자는 357 ×/Kloc-0 이 예는 이자자들이 현물파운드를 매입하면서 더 높은 선물파운드환율로 현물파운드를 팔아 파운드환율이 크게 하락하는 손실을 방지한다는 것을 보여준다. 1 년 이후 현물 파운드 환율은 2.4 달러/%로, 차익 거래자는 여전히 2.73 달러/%차익 거래 활동으로 차익 거래자에게 이익을 가져다 줄 뿐만 아니라 객관적으로도 자본 흐름을 자발적으로 조절하는 역할을 했다. 한 나라의 높은 금리는 그곳의 자본이 부족하고 시급하다는 것을 의미한다. 한 나라의 금리가 매우 낮다. 이것은 거기에 충분한 자본이 있다는 것을 의미한다. 차익 거래 활동은 이익 추구를 동기로 자본이 풍부한 곳에서 희소한 곳으로 흐르게 하여 자본이 더욱 효과적인 역할을 하게 한다. 차익 거래 활동을 통해 자본은 금리가 높은 나라로 계속 흘러가는데, 그곳에서 자본이 계속 증가하면 금리가 자발적으로 하락할 것이다. 자본이 저금리 국가에서 계속 유출되고, 자본이 줄고, 금리가 자발적으로 상승한다. 차익 거래 활동은 결국 다른 나라의 금리 수준을 동등하게 만들었다. 국제적으로 몇 가지 중요한 금융시장의 외환수급 불균형은 헤지, 투기, 스왑, 차익 거래, 차익 거래 등 외환거래에 기회를 제공하고, 오히려 세계 각 금융시장의 외환수급을 자발적으로 균형을 잡을 수 있다. 균형은 항상 상대적이고 불균형은 절대적이고 장기적이다. 따라서 헤지, 투기, 교환, 차익 거래 및 차익 거래는 외환 시장에서 없어서는 안될 거래입니다. 이런 거래가 없으면 외환시장이 위축되고 자금이나 구매력을 조절하는 역할을 할 수 없다. [편집 본단] 차익 거래 개요 차익 거래는 현재 국제 금융 시장의 주요 거래 방식이 되었다. 수익은 안정되고 위험은 상대적으로 작기 때문에, 국제적으로 대부분의 대형 펀드는 주로 차익 거래나 부분 차익 거래로 선물 또는 옵션 시장에 참여한다. 우리나라 선물시장의 규범 발전과 상장 품종의 다양화로 시장에는 대량의 차익 기회가 함축되어 있으며, 차익 거래는 이미 일부 대형 기관이 선물시장에 참여하는 효과적인 수단이 되었다. 헤징 이익이라고도 하는 차익 거래는 서로 다른 국가나 지역의 단기 금리의 차이를 이용하여 금리가 낮은 국가나 지역에서 금리가 높은 국가로 자금을 이전하여 이차수익을 얻는 외환 거래를 말한다. 그것은 동시에 두 가지 다른 종류의 선물 계약을 매매하는 것을 가리킨다. 차익 거래에서 투자자는 절대 가격 수준이 아닌 계약 간의 상호 가격 관계에 초점을 맞추고 있다. 투자자들은 그들이 시장에 의해 과소평가되었다고 생각하는 계약을 매입하고, 그들이 시장에 의해 과대평가되었다고 생각하는 계약을 팔았다. 가격 변화 방향이 원래 예측과 일치하는 경우 매입 계약의 가격이 높고, 판매 계약의 가격이 낮기 때문에 투자자들은 두 계약 가격 간의 관계 변화로부터 이익을 얻을 수 있다. 반대로 투자자들은 손해를 볼 것이다. 차익 거래 활동의 전제 조건은 차익 거래 비용 또는 고금리 통화의 할인율이 두 통화 간의 이자율 차이보다 낮아야 한다는 것입니다. 그렇지 않으면 거래가 수익성이 없다. 실제 외환업무에서 금리는 유럽 통화시장의 각종 통화에 대한 금리로, 주로 LIBOR (런던 은행간 동업 매각 이자율) 를 기준으로 한다. 각종 외환업무와 투자활동은 각국을 포괄하지만 대부분 유럽 통화시장에 집중되기 때문이다. 유럽 화폐 시장은 각국이 투자하는 효과적인 방법이나 장소이다.