농민들이 선물 시장을 어떻게 이용하는가?

이론적으로 농민들은 상업회사처럼 선물시장을 통해 헤지를 하고 농산물의 가격 위험을 분산시킬 수 있다. 예를 들어, 선물 시장이 존재하는 조건 하에서 농민들은 밀을 파종하는 동시에 선물 시장에서 그가 예상한 밀 생산량과 같은 밀 선물 계약을 미리 판매할 수 있다. 만약 밀 가격이 수확철에 하락하면, 농민들의 선물시장 수익은 전부 또는 일부를 현물시장에서의 손실을 보상할 것이다.

1. 미국의 선물 시장은 매우 발달하여 농산물 선물 품종이 풍부하여 식량 생산자, 가공자, 중개상이 모두 선물 시장에 적극적으로 참여하고 있다.

미국 농민들이 선물 시장에 참여하는 방법에는 여러 가지가 있다. 대농가는 자금력이 풍부하고 정보 출처가 충분하여 선물시장에 직접 참여할 수 있지만, 대부분의 농가는 협동조합을 통해 선물시장에 간접적으로 참여한다. 통계에 따르면 미국에는 국내 식량 판매의 60% 를 통제하는 약 2,000 개의 식량 협동조합이 있는 것으로 집계됐다. 농민들은 일반적으로 미리 협동조합과 계약을 체결하여 약속한 가격으로 협동조합에 식량을 팔고, 협동조합은 선물시장을 통해 가격 위험을 피한다.

서구 선진국 시장경제국가의 경우 농민들이 선물시장을 직접 이용해 헤징하는 비율은 그리 높지 않다. 미국의 최근 조사에 따르면 생산자의 65,438+00% 미만이 가격 위험을 관리하기 위해 헤지를 사용하는 것으로 나타났다. 왜 선물시장은 효과적인 가격위험관리 수단으로 농민들이 거의 사용하지 않는가?

(a) 위험 관리에는 여러 가지 대안이 있습니다.

농민들은 농업 위험을 관리하는 여러 가지 방법이 있다. 그들은 재무 구조를 조정하여 기업 가치를 극대화할 수 있다. 실제로 대부분의 생산자들은 경영 규모와 자원 통제 정도에 따라 다양한 전략과 도구를 사용한다.

1. 조직적인 행동. 조직 관리는 불확실성을 다루는 제도적 장치이다. 농업기업 (조직) 은 거래비용을 절약할 수 있을 뿐만 아니라 불확실성도 줄일 수 있다. 농업 계약 일체화 조직 (회사+농가) 을 설립하면 주문업체의 원자재 구매를 안정시키고 시장 거래 비용을 절감하는 동시에 농가의 시장 위험, 기술 위험, 대출 위험을 주문업체에 이전해 계약 조직 관계의 상호 작용에서 윈윈 결과를 얻을 수 있다. 이러한 위험 이전 방식은 위험을 내부화하는 것입니다. 즉, 조직화된 운영 구성원 내에서 분배하지만 시장 가격의 위험은 조직 내에 남아 있습니다.

2. 분산 경영. 농산물 가격의 불확실성 위험에 직면하여 시장 참가자들은 미래의 수익을 보장하기 위해 분산 관리를 하는 경우가 많다. 농민의 다양화 경영은 금융수단의 관리와 약간 비슷하다. 예를 들어, 뮤추얼 펀드의 관리자는 일반적으로 여러 주식을 동시에 보유하며, 이는 단일 주식을 보유하는 위험을 분산시키고 제한합니다. 다원화 전략은 위험을 일정 범위 내에서만 통제할 수 있다.

농업 보험. 농업 보험의 기본 원칙은 위험과 손실을 분담하는 것이다. 같은 위험 조건 하에서 피해를 입지 않은 다수의 피보험자들이 소수의 경제적 손실을 분담한다는 것이다. 농업 보험의 주요 어려움은 농업 위험의 넓은 지역이 동시에 발생하고, 위험 손실이 크며, 보험회사가 담보하기 어렵다는 것이다. 또 양식업자의 규모가 작기 때문에 보험료 납부가 어렵다.

(b) 협력기구를 통한 위험 분산

협동조합은 농민들이 자발적으로 설립하고, 자발적으로 참여하며, 농민 자신이 지배한다. 협동조합의 주요 목적은 농민들이 식량을 팔고 가격 위험을 피하도록 돕는 것이다. 미국 옥수수의 70% 는 농업협동조합이 농민을 대표해 판매하고, 미국 최대 곡물판매협력기구인 곡물연맹이 구매한 옥수수는 미국 옥수수 생산량의 45% 를 차지한다. 농민들은 선물시장 거래에서 직접 위험을 회피하는 것이 아니라 중개기구와 식량예금회사를 통해 선물시장에서 헤지를 한다. 그들은 간접적으로 선물 시장의 가격 정보를 이용하여 생산을 지도함으로써 생산 실수로 인한 위험을 피한다.

(c) 농민 생산 규모에 대한 제한

일부 규모의 양식업자들을 제외하고 직접 선물을 거래하는 양식업자들은 비교적 적다. 선물 계약을 판매하는 데 필요한 농산물 수, 필요한 기본 조건 (예: 하드웨어, 네트워크 시스템, 선물 지식 등) 이 부족하기 때문이다. ) 및 거래에 필요한 자본.

(d) 선물 시장에는 여전히 위험이 있다.

대부분의 양식업자들은 선물거래의 헤징이 현물시장의 가격위험을 어느 정도 피할 수 있다고 생각하지만, 그들은 여전히 선물거래의 기초차, 보증금, 추가보증금 위험에 직면해 있다. 생산의 불확실성으로 인한 거래자가 현물시장과 선물시장 거래 포지션 차이의 양적 위험에 직면해 있다.

둘째, 중국 농민들이 농산물 선물 시장의 헤지 기능을 이용하는 어려움과 대책

농민들은 선물시장에 들어가 헤지거래를 하고 현물시장 가격 변동의 위험을 이전하여 안정적인 수익을 얻을 수 있다. 농산물 선물 시장의 기능을 통해 농민의 이익을 보호했다. 우리나라 농산물 선물 시장이 점차 규범화 발전의 궤도에 오르면서 시장 기능도 잘 발휘되었다. 많은 선견지명이 있는 생산자들은 이미 선물시장의 역할을 인식하고, 선물시장에 적극적으로 참여하고 이용하며, 좋은 효과를 거두었다. 그러나 외국의 경험에 따르면 우리나라 농산물 선물시장의 헤지 기능은 아직 충분치 않다. 농민들이 선물시장을 직접 이용하려면 많은 노력이 필요하다. 관건은 농업 중개기구의 발전이다.

(a) 농산물 선물 시장의 효과적인 이용은 농민의 가격 이전 위험의 필요성이다

우리나라의 많은 농민들이 농산물 선물 시장이 필요하다고 말해야 한다. 현재 우리나라의 대부분의 식량 품종은 이미 가격을 자유화했고, 면화도 점차 시장화 개혁을 실현하였다. 시장경제활동은 위험과 불확실성으로 가득 차 있다. 특히 농산물은 생산주기가 길어 날씨의 영향을 많이 받는다. 자연재해는 감산하고 수확은 줄고, 식량은 고가로 받고 또 저가로 판다. 시장 가격의 변동은 농민의 이익에 큰 위험을 가져왔다. 특히 WTO 에 가입하면 농민들은 국내외 시장의 경쟁에 직면할 것이며, 가격 변동은 더욱 거세질 것이다.

(b) 중국 농민들이 선물 시장을 직접 이용하는 것을 제한하는 이유

1. 농가의 가정 단위 분산 소규모 생산조직 형식은 집중적이고 대규모 선물거래 방식과 모순된다. 현재 주체가 분산되고, 규모가 작고, 시장 정보에 대한 이해도가 낮고, 거래비용이 높은 상황은 우리나라 농민들이 일급 농산물 시장에 직접 들어갈 수 있을 뿐, 더 높은 수준의 식량 도매시장에 직접 들어갈 수 없고, 선물시장에 들어가 기간보증거래를 할 수 없다는 것을 결정한다.

2. 농민 문화 수준이 낮고 선물거래의 전문성과 모순된다. 중국에는 수억 명의 농업 인구가 있고, 문맹률이 높고, 전체 교육 수준이 낮다. 우리나라의 대부분의 농민들은 아직 중학교 문화 수준에 이르지 못하여 선물 시장의 운영 메커니즘과 거래 방식을 이해하기 어렵고, 직접 조작하는 것은 말할 것도 없다.

3. 소농의 전통의식은 개방된 선물시장과 모순된다. 우리나라 농민의 관념이 낡고 상품 의식이 약해서 현대 선물 시장의 요구에 적응하기가 어렵다.

(c) 농민들이 선물 시장을 이용하는 방식

농민은 농산물 현물 시장의 주체이다. 일정량의 농민들이 선물시장에 진출하지 않는다면 농산물 선물시장의 발전이 완벽하다고 말하기 어렵다. 그러나 앞으로 오랜 기간 동안 일정 수의 농가가 선물거래에 직접 종사하게 하는 것은 비현실적이다. 농민들이 선물시장을 이용하는 관건은 분산된 농민을 조직하여 선물시장에 참여함으로써 작은 생산과 큰 시장의 모순을 해결하는 것이다.

1. 농민 협력기구 개발. 미국 일본에는 모두 농민 협동조합이 있어 농민들이 선물시장을 이용하여 위험을 피할 수 있는 편리한 조건을 제공한다. 중국 농민들은 지식수준이든 자금력이든 선물시장에 직접 참여할 수 있는 조건을 갖추지 못했다. 따라서 외국의 경험을 통해 농민들이 현지 자원 우세와 농업 발전의 특징에 따라 다양한 유형의 농민 협력 조직을 설립하여 농민 스스로 분산된 농가를 조직하도록 장려할 수 있다. 협동조합은 농민들이 선물시장을 이용하여 위험을 피하고 농민들에게 더 많은 시장 정보와 가치 있는 건의를 제공할 수 있도록 도울 수 있다.

2.' 회사+농가' 주문농업을 발전시키다. 회사+농가' 는 유력한 농산물 인수업체가 생산 전에 선물가격에 따라 농가와 장기 인수계약을 체결하고 농가가 주문을 통해 가격위험을 주문업체에 이전해 농가가 직면할 수 있는 위험을 해소하는 것이다. 그러나' 회사+농가' 또는 주문 농업 모델의 운영 과정에서 계약업체는 엄청난 경영 위험을 감당하고 있다. 선물시장은 주문업체에 이미 서명한 계약에 대한 헤지 가능성을 제공할 수 있다. 선물 시장의 운영을 통해 기업은 가격 위험을 분산시켜 수많은 시장 투기자들에게 이전할 수 있으며, 선물 시장은 주문 농업에서 가격 위험의 최종' 수출' 이 될 수 있다. 이것은 농산물 유통업체가 선물시장을 이용할 수 있는 능력을 대대적으로 육성해야 한다. 농산물 유통체제 개혁이 심화됨에 따라 최근 몇 년 동안 각종 유통협력기구와 대리상이 나타나 농민들을 위해 선물시장으로 통하는 다리를 건설할 수 있게 되었다.

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