공정 가치 변동으로 인한 손익 자본 준비금

매매금융자산과 공정가치 변동이 손익으로 계상되는 기타 금융자산은 공정가치 변동손익에 포함되며, 매도가능금융자산은 포함됩니다. 자본금 - 기타 자본 준비금, 주요 목적은 기업의 이익 조작을 방지하는 것입니다.

현재 Chengdu Jiancheng Investment (600109.SH)는 Guojin Securities로 이름을 바꾸지 않았지만 재무 제표는 남서쪽에 위치한 작은 쓰촨 증권 회사의 모습을 반영합니다.

1~9월 청두건설투자는 3억3000만 위안의 순이익을 달성해 전년 대비 2867건 증가했다. 이 중 3분기에는 1억1800만 위안의 순이익과 영업이익을 달성했다. 주당 0.416위안. 그 이유는 Chengdu Jiancheng Investment가 Guojin Securities의 지분 51.76%를 보유하고 있으며 회사가 현재 다른 사업을 하고 있지 않기 때문입니다. 따라서 이번 분기 보고서에는 Guojin Securities의 올해 3분기 영업 상황이 완전히 반영되어 있습니다.

중개: 성과 지원

3분기 보고서에 따르면 Chengdu Construction Investment는 1월부터 9월까지 영업이익 7억 3,700만 위안을 달성했는데, 이는 전년 동기 대비 744% 증가한 수치입니다. 주당 순이익은 1,232위안으로 전년 대비 833.34% 증가했습니다. 다만 "동북증권과 마찬가지로 올해 초 대규모 자산구조조정을 완료해 재무지표는 비교할 수 없다"고 말했다. 업계 관계자는 말했다.

연초 Chengdu Jiantou는 Changsha Jiuzhitang (Group) Co., Ltd., Hunan Yongjin Investment (Holdings) Co., Ltd. 및 Shuka Shares의 모든 자산과 부채 및 신주를 보유했습니다. (000584.SZ) 시노링크증권의 총 51.76주가 교환되었습니다.

올해 1~9월 시노링크증권의 중개업 수입(수수료 수입)은 6억2300만 위안으로 전체 영업 수입의 8.453%를 차지했다.

“국진증권이 여전히 주로 증권업을 영위하고 있는 것으로 볼 수 있다”고 업계 관계자는 말했다. 그러나 거래수수료율은 여전히 ​​인상될 필요가 있다고 한다.

청두 젠터우(Chengdu Jiantou)의 반기 보고서에 따르면 증권 중개 사업 시장의 경쟁은 여전히 ​​치열한 동시에 펀드, 신탁, 은행의 위안화 재무 관리와 같은 상품과 서비스도 경쟁력을 높이고 있습니다. 2007년 중국국제금융증권의 신규 계좌 개설 고객에 대한 전체 수수료율이 낮아 회사 전체 수수료율이 소폭 하락했습니다.

올 상반기 시노링크증권의 거래액은 2332억 위안, 수수료 수입은 3억9200만 위안으로 수수료율은 0.168이다. 관련 통계에 따르면 9월 중국국제금융증권의 시장점유율은 0.62로, 수수료율은 0.145로 나타났다.

중국국제금융증권은 올 3분기 2억3000만 위안의 중개업 수익을 달성했지만 올해 1~9월 6억2300만 위안에 비해 성장세는 뚜렷하지 않았다.

"그래도 시장 기대치를 뛰어넘는 성과였다. 인지세 인상이 시장 거래심리에 미치는 영향은 매우 짧았다. 곧 거래량이 다시 증가하기 시작했고, 3분기 거래량은 1/4 수준에 머물렀다. 높은 수준이다." 한 사람이 말했다. 분석가들은 이렇게 생각한다.

브로커리지 사업의 실질적인 성장과 전혀 다른 점은 Chengdu Jiancheng Investment의 3분기 보고서에서 올해 1월부터 9월까지 Guojin Securities의 증권 인수 사업 수익이 0으로 공개되었다는 점입니다.

청두 건설 투자의 반기 보고서는 일반적으로 투자 은행 사업의 주기가 길기 때문에 아직 단기간에 회사의 매출과 이익에 크게 기여할 수 없다는 점을 인정한 바 있습니다. . 현재 Sinolink Securities의 투자 은행 사업은 아직 초기 단계에 있으며 주로 향후 몇 년간 사업의 기반을 마련하고 특정 시장 부문에서 가능한 한 빨리 경쟁 우위를 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

하지만 지난 10월 12일 선전증권거래소 중소기업위원회에 상장된 장테자동차(002176.SZ)의 주 인수인이 중국국제금융(China International Finance)이라는 점은 주목할 만하다. 증권.

공개된 정보에 따르면 장테자동차의 발행수수료는 1350만 위안이다. "관련 비용을 제하면 국진증권은 최소 1000만 위안을 받을 수 있다"고 3분기 보고서에 포함되지 않은 이유는 9월말 현재 국진증권이 발급 수수료를 받지 못했습니다.

자체 운영: 회계 계정에서 이익 조정

Chengdu Jiancheng Investment의 3분기 보고서에는 China International Finance Securities가 보유하고 있는 10개 주식 목록이 공개되어 있습니다. 중국국제금융증권의 자체 운영 사업 아이디어는 주로 상장 기업의 사모 및 신주 청약에 참여하는 것입니다.

올해 3월 말, Sinolink Securities는 Yueyang Paper(600963.SH)의 비공개 공모 1,000만주를 주당 11.10위안의 가격에 인수하기 위해 1억 1,100만 위안을 지출했습니다. 주식청약은 2008년 3월 24일까지로 제한되었습니다. 9월 18일부터 21일까지 주가는 7월 거래 정지 직후 4일 한도에 도달했고, 월간 상승률은 43%에 달했다. 이는 중국국제금융증권의 자체 투자 비전이 상당히 독특하다는 것을 입증한다.

1월 25일, 시노링크 증권은 중국철도 제2국(600528.SH) 사모에 참여하여 주당 5.05위안의 가격으로 1,500만주를 인수했으며, 매각 제한 기간이 있습니다. 2008년 1월 25일까지.

이와 동시에 중국국제금융증권도 신주 배정에 적극 참여했다. 중국선화(601088.SH)와 중국건설은행(601939.SH) 지분은 오프라인 청약을 통해 취득했다.

중국초상은행(600036.SH)은 국진증권 투자주 가운데 수익률이 가장 높은 은행이다.

11월 2일 현재 초상은행 주가는 43.45위안에 도달한 반면, 주주비용은 12배나 오른 3.52위안에 불과하다. 중국초상은행이 3분기 보고서를 발표한 후에도 중국초상은행증권은 여전히 ​​'매수' 투자의견을 유지하고 목표주가를 51.46위안으로 상향 조정했다.

중국국제금융증권유한공사가 보유하고 있는 상하이푸동개발은행(600,000.SH) 법인주 1,365만주가 5월 14일자로 매각제한 기간이 종료된다. 현재 중국국가금융공사는 증권은 여전히 ​​상하이푸동개발은행의 주식 1,115만주를 보유하고 있습니다. 중국국제금융증권의 이번 투자로 인한 수입은 9배 증가했다.

그러나 청두건설투자의 3분기 보고서에 따르면 중국국제금융증권이 투자한 상위 10개 주식 중 6개가 매도가능금융자산에 포함되고, 나머지 4개는 금융거래에 속한다. 자산.

둘의 차이점은 무엇인가요? 실제로 매도가능금융자산을 공정가치로 계산한다면 가치평가의 여지가 크다.

“주가 변동폭이 크고, 투자비를 초과하는 매도가능금융자산은 자본준비금에만 포함되기 때문에 회사의 이익을 원활하게 하는 방법이다. 그때는 매도가능금융자산을 거래금융자산으로 전환하기만 하면 된다는 게 위에서 언급한 분석가들의 견해이다.

감탄할만한 점은 성급한 강세장에서 주식 보유에 대한 기관의 자신감이 정말 다르다는 것입니다.

청두건설투자 반기보고서와 비교해 시노링크증권 상위 10개 종목에는 중국 초상은행 1만주만 매각됐고, 중국 웨양페이퍼 등 3개 종목에 변동이 거의 없었다. 철도2국과 상하이푸동개발은행 "전혀 움직이지 않는다"

지난 10월 22일 중국국제금융증권으로부터 4,775만 위안을 투자한 사천천원선물이 중국 증권감독관리위원회로부터 등록자본금을 5,000만 위안으로 증자하는 승인을 받아 기반을 마련했다. 주가지수 선물로 인한 초과 이익을 공유하기 위해서입니다.

대주주들이 주식 개혁에 대한 약속을 이행하고 Sinolink Securities의 전체 상장을 ​​지속적으로 추진함에 따라 Chengdu Construction Investment의 향후 성과도 높아질 것입니다.