더 큰 바보 이론이란 무엇인가?

자본시장 (예: 주식선물시장) 에서는 다른 바보들이 더 높은 가격으로 구매할 의향이 있다. 이런 조작 전략은 흔히 시장에서 바보가 바보를 이긴다고 불리기 때문에 오르는 주식시장에서만 적용할 수 있다. 이론적으로 어리석음에도 합리적인 면이 있다. 어리석은 전략은 고가에 고가가 있고, 저가에 저가가 있고, 게임의 규칙은 지휘봉과 같다는 것이다. (알버트 아인슈타인, 도전명언) 마지막 방망이가 아니면 이윤이 있고, 많이 하는 사람은 이윤이 있다. 공직자는 손실을 줄이고, 마지막 방망이를 받는 것만이 재수가 없다. 더 큰 바보 이론이 드러내고 싶은 것은 투기 배후의 동기다. 투기의 관건은 자신보다 더 큰 바보가 있는지 판단하는 것이다. 그가 가장 큰 바보가 아니라면, 그는 반드시 승자가 될 것이다. 다만 얼마나 많이 이기느냐가 적은 문제일 뿐이다. (존 F. 케네디, 성공명언) 더 큰 바보가 없다면, 더 높은 가격으로 당신의 하가를 할 의향이 있다면, 당신은 가장 큰 바보입니다. 어떤 투기꾼도 가장 큰 바보 이론만 믿는다. 대중심리학의 관점에서 주식시장을 분석하는 이론에서, 더 큰 바보 이론은 이미 널리 알려져 있다. 주식시장의 일부 투자자들은 주식의 이론적 가격과 내재적 가치에 전혀 관심이 없다. 그들이 주식을 사는 이유는 단지 미래에 더 많은 바보가 더 높은 가격으로 그들의 손에서 이 뜨거운 감자를 받을 것이라고 믿었기 때문이다. 바보를 지지하는 근거는 투자 대중의 미래에 대한 판단이 일치하지 않고 판단이 동기화되지 않았다는 것이다. 어떤 부분 또는 전체 뉴스에 대해서는 항상 지나치게 낙관적이고, 비관적인 경향이 있고, 어떤 사람은 너무 일찍 행동하고, 어떤 사람은 행동이 느리다. 이러한 판단의 차이는 전체 행동의 차이로 이어져 시장 자체의 인센티브 체계를 자극한다. 이런 현상은 중국 주식시장에서도 상당히 두드러진다. 어리석은 행동에는 두 가지가 있다. 하나는 감성적인 어리석은 행동이고, 하나는 이성적인 어리석은 행동이다. 전자는 행동할 때 자신이 어리석은 게임에 들어갔다는 것도 모르고, 게임의 규칙과 필연적인 결과도 모르고, 후자는 어리석은 행동과 관련 규칙을 분명히 알고 있지만, 점점 더 많은 어리석은 투자자들이 현재 상황에 개입할 것이라고 믿는다. 따라서 합리적인 바보를 내기 위해 적은 돈을 투자하십시오. 더 많은 바보가 인계하는 것이 대중 심리의 판단입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 남녀명언) 투자 대중은 일반적으로 현재 가격이 너무 비싸고 대피가 필요하다고 느낄 때 시장의 진정한 고점이 실제로 올 것이다. 바보라고 말하는 것은 간단하다. 가장 바보는 아니지만, 하는 것도 쉽지 않다. 점점 더 어리석은 사람인지 판단하기 쉽지 않기 때문이다. 이성적인 바보는 쉽게 가장 바보가 된다. (마하트마 간디, 지혜명언) 따라서 보사에 참여하려면 시장의 대중심리를 충분히 연구하고 심리상태를 잘 통제해야 한다. 뇌로 샘을 쓰지 않는 것은 버핏의 명언이다. 뇌가 해야 할 일은 기업의 미래 운영과 대중의 심리적 추세를 판단하는 것이다. 땀샘은 사람들이 본능에 따라 일을 하게 할 뿐이다. 버핏은 그레이엄의 학생이고 그레이엄은 도씨의 제자이다. 버핏 100% 는 시장 투기를 배제하지 않는다. 단지 더 좋은 신발을 찾을 때까지 나는 절대 기존 신발을 벗지 않을 것이다. 그러므로 어리석은 현상에 대해 완전히 포기하는 것이 가장 합리적인 이성은 아니다. 내가 통제할 수 있는 수준에서, 어느 정도의 이성적 어리석음을 적당히 유지하는 것은 비이성 시장의 투자 전략으로 사용될 수 있다. 심천 주식 시장에서 투기 분위기는 항상 다소 존재하며, 투기자의 상당 부분은 비이성적이며, 때로는 미친 도박까지 아마추어 투자자를 위한 것이다. 이런 어리석은 이윤은 파악하기 쉽지 않지만, 직업투자자들에게는 이런 시장 분위기를 최대한 활용해 일정 비율의 자금을 투입하고 이성적으로 홀랑거리는 경우가 많다. 예를 들어, 강세주가 나날이 오르면서 주가수익률이 갈수록 높아지고, 분명히 불합리하고, 이 주식이 많은 소식에 유리하다는 소식도 없지만, 주가가 폭등하여 낮은 곳에서 매입하지 않은 거래자들의 마음이 간지럽다는 소식이 없다. 그래서 고가로 매입하면 추공자는 주가가 더 오를 수 있다. 더 많이 살수록 더 많이 올라갈수록 사는 사람이 많아진다. 얼마 후, 이상하게도 시장은 당연히 이 주식에 대한 좋은 소문을 많이 듣게 될 것이며, 불합리한 상승도 정당한 상승이 될 것이다. 그래서 시장 인사들은 뉴스가 추세를 결정한다고 생각하는 것보다 추세가 소식을 결정한다고 생각하는 경우가 많다. 트렌드가 좋은 주식은 구매를 끌어들일 것이다. 좋은 소식도 끌어들일 수 있기 때문에 바보 같은 전략을 선택한 사람들은 주식 기본면을 진지하게 연구할 필요가 없다. 그들이 주목해야 할 유일한 것은 주가의 시세와 거래량이 상승과 하락을 추격하는 협력이 이번 조작에서 잘 드러났다는 것이다. 엄밀히 말하면, 더 큰 바보 이론의 핵심은 동종 요법과 역방향 사고의 관계를 파악하는 방법이며, 뒷부분에는 고가 매입에 대한 논의가 더 많아질 것이다. 저가 판매는 주식시장 운영의 금기이지만, 어떤 사람들은 고가로 물건을 추격하여 더 높은 가격을 팔 수 있다. 저가 매각은 더 낮은 가격으로 보완할 수 있다. 물론 나쁜 것은 아니다. 이른바' 고도의 기능을 갖춘 예술가들이 모두 대담하고, 대담하고, 고도로 기능하는' 시장일지도 모른다. 간단한 가치 이론으로 추측할 수 없는 경우가 많다. 사람들의 열정이 높아질 때, 이성적인 가치 평가는 종종 효력을 상실한다. 이때 대중심리의 관점에서 문제를 생각하고, 시장 정서의 기대에 따라 시장이 가장 위험할 때 이미 조용히 왔는지 판단할 필요가 있다.