렌통 선물과 상하이 구리 선물

우리가 런던 구리를 말할 때, 우리는 3 륜 구리를 가리킨다. 지난 3 개월 동안의 평균 가격을 나타내는 것은 중간 월로 이해할 수 있기 때문에 그는 만료 월이 없기 때문에 그의 그래프는 항상 연속적이다. 그래서 우리는 3 륜동만 볼 수 있고 4, 5, 6 륜동 등은 볼 수 없다. 예를 들어, 구리 0709 는 2007 년 9 월의 특정 구리 선물이며 계약이 만료되어 배달됩니다. 상하이-구리 연속은 최근 1 개월 계약을 나타냅니다. 연삼은 가깝고 먼 세 번째 달의 계약을 가리키며, 4 도 마찬가지다. 오늘 보시는 구리 시리즈가 구리 0707 과 똑같다는 것을 알 수 있습니다. 상해련과 구리 07 10 은 같습니다. 주문할 때는 동동 () 의 구체적인 달에 주문을 해야 한다.

상하이 구리 가격의 변동은 상하이 구리 가격에 큰 영향을 미친다. 양자간의 상관관계를 밝히기 위해 상해 동가의 장기 추세를 정확하게 파악하기 위해 이 글은 공적 이론과 그랜저 인과검사를 이용하여 연구를 진행한다.

I. 데이터 선택

1. 상해 구리 데이터 선택

중요한 공업 원료로서, 구리의 공급과 수요의 변화는 왕왕 한 나라의 경제에 큰 영향을 미친다. 다년간의 발전을 거쳐 상해 구리 선물 거래 시장은 이미 성숙해졌으며, 그 가격은 구리 관련 산업의 생산과 현물 가격의 발견에 큰 역할을 하고 있다. 국내외 구리 가격 간의 관계를 연구하기 위해서, 우리는 상해 증권거래소의 구리 선물 가격 데이터를 상해 구리 선물 가격의 지수로 선택했다. 상해동업유한공사는 현재 교부월 이후 3 개월 동안 선물계약가격을 연계하는 것을 가리킨다. 가장 활발한 품종의 집합이라 대표적이다. 이 기사는 2007 년 65438+ 10 월 1 부터 2008 년 10 월 28 일 165438+ 까지의 거래일 마감 데이터를 선정했다

2. 국제 구리 가격 지수 선택

런던 금속거래소는 세계 주요 금속거래소로서 이미 여러 해 동안 발전해 왔으며, 국제 정가권은 절대 주도적인 위치에 있다. 국내 금속 선물 가격의 시세는 런던 금속 선물 가격의 영향을 크게 받는다. 양자간의 상관관계를 연구하기 위해, 우리는 상해 동업 3 사에 해당하는 런던 금속거래소 3 월 구리를 국제 구리 가격의 지수로 선택했다. 이 글은 2007 년 65438+ 10 월 1 부터 2008 년 165438+ 10 월 28 일까지의 거래일 종가를 선정했다. 데이터는 Fuyuan 시장 소프트웨어 데이터베이스에서 가져온 것입니다.

상하이 구리와 런던 구리의 공적분 관계에 관한 연구

2. 1 구리 선물가격시퀀스와 렌동 선물가격시퀀스의 안정성 검사.

두 변수의 시계열 {x} 와 {y} 가 같은 차수 단일 시퀀스, 즉 I(d) 인 경우에만 통합 관계가 존재합니다. 따라서 두 변수 간의 통합 관계를 검사하기 전에 먼저 ADF 단위 루트 검사를 사용하여 두 시계열 {x} 와 {y} 의 부드러움을 검사합니다. 안정성에 일반적으로 사용되는 검사 방법은 단위 루트 검사입니다.