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최신 리튬 배터리 플레이트 시장 분석
이 단계에서 리튬 염이 바로 이런 상황이다. KLOC-0/6 년 6 월 현재, 아화그룹, 성신 리튬은 이미 반기보를 발표했고, 2 분기 순이익은 1 분기보다 계속 증가했다.
이로써 전 업종 운영 추세에 대해 리튬 소금 고리는 2020 년 6 월 손익분기선을 넘긴 이후 9 분기 연속 순환비 성장을 이어가고 있다.
핵심 동인은 제품 가격이다. 탄산리튬 가격은 4 월 중순 이후 눈에 띄게 하락했지만 2 분기 시장 평균가격은 여전히 1 분기보다 높다. 한편, 이번 국내 탄산리튬 생산판매량도 1 분기보다 크게 늘었고, 일부 회사 자체의 가격 조정 주기 실적은 현금보다 뒤처졌다. 2 분기에 리튬 소금 업계의 이윤은' 분기 성장' 추세를 이어갈 것이다.
Yahua 그룹과 Shengxin 리튬 에너지의 원자재 자급률이 업계 낮은 수준이기 때문에 성과 예고를 발표하지 않은 다른 헤드 업체들은 더 나은 이익률의 혜택을 누리고 있으며, 2 분기의 수익성 규모와 성장률이 더욱 탄력적일 수 있다는 점을 지적해야 한다.
2 1 세기 자본연구소는 리튬 소금 1 분기 평균가격과 기업 이익 증가 추세가 변하지 않는 상황에서 당분간 경기 최고봉의 도래에 대해 지나치게 걱정할 필요가 없다고 판단했다. 이번 상승은 이전 주기에 비해 기술 변화로 인한 수요측 증가에서 주로 이득을 보는 것으로, 모든 대종상품 업계 중 가장 건강하고 지속적인 상승 상태다.
주기적인 회사 실적의 예측가능성은 다른 업종보다 훨씬 좋다. 회사의 생산능력과 생산량이 상대적으로 고정적이고, 제품 가격과 이익률이 상대적으로 투명하기 때문에, 비반복 손익을 고려하지 않아도 이익 규모를 대략적으로 추정할 수 있기 때문이다.
몇 가지 성과 변수 중 제품 가격이 가장 중요한 것으로, 기업의 이익률을 직접 결정하고 수익성에 미치는 영향은 생산 및 마케팅 데이터보다 훨씬 큽니다.
2 분기 리튬 소금 가격 운행을 보면 전체적으로' 먼저 떨어진 후 안정' 상태에 있다.
탄산리튬을 먼저 말씀드리겠습니다. 백전복에 따르면 4 월 초 국내 배터리급 탄산리튬 시장의 평균 가격은 5 1.7 만원/톤으로 4 월 중순부터 47 만 5000 원/톤으로 하락했고 6 월 15 일 48 만 3 만원/톤으로 소폭 상승했다
하지만 이 제품의 1 분기 가격 상승으로 2 분기 시장 평균가격이 1 분기보다 높다.
2 1 세기 자본연구원은 상하이 유색 가격 통계에 따르면 1 분기 99.5% 탄산리튬 (배터리급) 국내 평균가는 톤당 42 만 2000 원, 4-6 월 15 시장 평균가격은 47/KLOC 로 나타났다.
삼원전지용 수산화리튬도 비슷하다. 1 분기 시장 평균 가격은 톤당 37 만 6800 원이다. 4-6 월 시장 평균가격은 톤당 47 만 3800 원으로 올랐고, 링비는 9 만 7000 원 올랐다.
상장회사 연보 자료에 따르면 자체 가격 조정 정책의 영향을 받아 실제 판매가격은 상술한 시장 평균 가격보다 약간 낮을 수 있지만, 변화 추세는 높은 일관성을 유지하고 있다.
마지막으로 기업이 원자재를 얻는 방식이 다르기 때문에 뚜렷한 차이가 있을 수 있다.
이 가운데 솔트레이크는 리튬 추출 기업의 원가가 안정적이며 광석 리튬 추출 기업 중 원료 자급률이 높은 기업의 변화는 제한적이다. 도급판매를 통해 원자재를 얻는 다른 업체들은 이론적으로 비용을 늘릴 수 있지만 반응을 수량화하기는 어렵다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원재료, 원재료, 원재료, 원재료, 원재료, 재료명언)
예를 들어, Yahua Group 의 한 관계자는 "작년 (원자재) 재고는 여전히 남아 있으며, 올해 1 분기와 2 분기 모두 원자재를 비축하고 있으며, 높고 낮다" 고 지적했다. 이것은 매우 어렵다.
게다가, 두 주요 산지인 쓰촨 () 와 강서 () 도 눈에 띄게 성장했다. 5 월에 각각 2400 톤과 1500 톤을 증산하였다.
결론적으로, 평균 판매가의 상승과 비교적 안정적인 원가단으로 이 업계의 총 금리가 소폭 상승했다. 중첩 생산량이 증가한 후, 리튬 소금 고리는 올해 2 분기에 계속' 분기 성장' 태세를 유지할 것이다.
회사 부분 사전 발표된 실적 예고는 리튬 소금 산업의 양가가 일제히 상승하는 논리에 대한 현실적인 검증 샘플을 제공한다.
아화그룹은 테슬라의 공급업체로서 분기와 반기 실적 예고를 발표했다. 반기년 실적 예고는 당기이익이 2 1.2 억원에서 23 억 72 억원으로 예상되며 지난해 같은 기간 순이익은 3 억 3 천만 원으로 전년 동기 대비 542.79% 에서 6 1.852% 증가했다.
주목할 만하게도, 회사의 실적 증가는 질이 높고, 비반복 손익의 영향은 극히 제한적이다.
앞서 언급한 실적에 따르면 아시아그룹은 올해 2 분기 순이익이 654.38+065.438+0 억원에서 654.38+0.35 억원으로 올 1 분기 순이익 654.38+0.22 억원보다 7.6% 에서 32% 증가할 것으로 전망했다.
아마도 이 고리는 성장률보다 그다지 두드러지지 않을 것이다. 회사의 주요 제품인 수산화리튬의 가격 표현으로 볼 때 올해 2 분기의 상승폭은 탄산리튬보다 높았으며, 링비 상승폭이 더 높아야 한다. 왜 이런 상황이 바뀌고 있습니까?
6 월 5438+05 일 아화그룹은 "확실히 원래 성장률이 더 좋아질 것" 이라고 말했다. 1 분기 고객 주문을 충족시키기 위해 연간 수리가 2 분기로 연기되어 회사 생산량이 감소했기 때문이다. "
이와는 대조적으로, 성신 리튬은 2 분기 이윤 증가율이 더 높았고, 두 회사의 이윤 규모는 어느 정도 격차를 보였다.
예고에 따르면 회사는 상반기 순이익 26 억원에서 29 억원, 심지어 지난해 같은 기간 야화그룹의 2 억 9000 만 원보다 낮을 것으로 예상된다.
회사 1 분기 자료에 따르면 2 분기 Shengxin 리튬 전기 순이익은 654.38+0.53 억원에서 654.38+0.83 억원으로 43% 에서 765.438+0% 증가했다.
"1 분기 회사는 정밀 검사를 마치고 2 분기 전체 생산량이 증가했다." 신리튬 에너지 증권부 관계자는 지적했다.
위의 두 "개척자" 를 표본으로 삼아
2 분기 평균 이익 증가율은 38.4% 에 달했다. 전체 증속 변화는 리튬 소금 가격 추세에 부합하여 올해 1 분기보다 다소 둔화되었다.
그러나 이들 두 회사는 원자재 자급률이 낮아 업계 내 실적이 가장 탄력적인 기업이 아니라는 점을 알아야 한다.
TF 증권의 추산에 따르면 2023 년 Shengxin 리튬 전기의 원자재 자급률은 13.23% 가 되고, Yahua 그룹의 원자재 자급률은 약 24% 가 된다. 이것은 단지 추정일 뿐 실제 상황과 다를 수 있다.
아화그룹을 예로 들자면, 이 회사 인사들은 "어떻게 이해하느냐에 따라 달라진다" 고 지적했다. 현재 회사가 필요로 하는 원료는 주로 도급판매를 통해 얻어져서 올해의 생산 수요를 만족시킬 수 있다. 기관의 추산 결과는 자율적으로 광산을 통제할 수 있는 시각으로, 이씨가구 리튬 광산의 생산량일 수도 있고, 연말에 생산할 수 있을지는 아직 확실하지 않다. "
물론 업계에서 일반적으로 말하는 자급률은 리튬염업체 산하의 지주나 주식회사와 같은 자율광산을 가리킨다.
성리신의 결론은 비교적 믿을 만하다. 게다가 올해 5438 년 6 월+10 월에 생산된 수녕성신 3 만톤 생산능력까지 합치면, 회사의 기존 생산능력은 7 만톤이며, 그 야용구 리튬 광산 원광 생산 규모는 연간 40 만 5000 톤/년, 리튬정광은 약 7 만 5000 톤이다.
9: 1 의 원료 소비 비율에 따르면 7 만 5 천 톤의 리튬 정광은 8300 톤의 리튬 염 원료를 만족시킬 수 있으며, 자급률이 약 12% 에 해당한다.
상술한 기관과 2 1 세기 자본연구소의 추산에 대해 성신 리튬 에너지 인사들도 "현 단계에서 자급률이 20% 미만이다" 고 인정했다.
동업자에 비해 아화그룹과 성신 리튬 에너지의 원자재 자급률이 낮다.
이에 따라 리튬 광석과 리튬 염이 동시에 상승하는 상황에서 이들 회사는 리튬 염의 생산이익만 얻을 수 있지만 광산단 가격 인상으로 인한 수익을 공유하기는 쉽지 않다. 이 부분의 이윤은 무시할 수 없을 정도로 크다.
이 가운데 대외판매의 원료는 주로 호주에서 수입한 리튬 정광으로 지난해 하반기부터 가격이 급등했다.
화서증권엄용팀에 따르면 202 1Q4 와 2022Q 1, 호주 리튬 정광의 장기 협력가격은 각각 1600- 1800 달러다 2022Q2 호주 리튬 정광의 장기 협력가격 50.
올해 2 분기에 오스트레일리아 광산업체 Plibara 가 실시한 두 차례의 리튬 정광 경매는 각각 5955 달러/톤과 5650 달러/톤 (SC5.5, 해외 항구 Hedland) 을 거래했다. SC6.0 의 품급을 환산하고 운임, 가공비 등을 더한 후 우리 나라에서 탄산리튬을 생산하는 비용은 각각 42 만 9000 원/톤과 39 만 2200 원/톤 (부가가치세 포함) 이다.
4 월 이후 국내 탄산 리튬 47 만원 초반의 가격에 비해 오스트레일리아에서 리튬 정광을 받은 리튬 소금 기업의 이윤 공간이 크게 급속히 압축되고 산업 체인 이윤도 광단으로의 이전을 가속화하고 있다.
반면 일부 선두 업체들은 지난 몇 년간 지주와 주식을 통해 호주 리튬 정광 자원을 잠궈 이 같은 부가가치 광산의 수익을 충분히 누릴 수 있게 됐다.
이 가운데 천치 리튬 산업이 가장 전형적으로 국내 광석 리튬 추출 업계의 유일한 100% 원료 자급자족을 실현하는 리튬 소금 기업이다. 회사와 미국 야보 * * * 는 호주 최대 광산인 Greenbush 리튬 정광을 즐기며 탄산 리튬 수산화리튬 금속 리튬 등 리튬 소금 제품으로 가공했다.
동시에 리튬 정광 사업의 수입은 이미 공고해졌다. 후기 리튬 정광의 내부 구매량이 늘면서 리튬 소금 제품의 총금리가 떨어지더라도 리튬 정광 업무이익률도 그에 따라 높아지고 리튬 광석과 리튬 소금을 모두 이용할 수 있다.
게다가 회사 65438+ 만톤 이상의 상당한 생산능력까지 합치면, 현 단계에서 원자재 자급률이 그리 높지 않다. 회사가 최근 공개한 자료는 "현재 회사가 리튬 소금 생산에 사용하는 리튬 광석 자급률은 약 40% 이다" 고 밝혔다. 회사가 통제하는 자원 프로젝트가 속속 가동됨에 따라 향후 회사 소유 자원 공급 비율은 약 70% 에 이를 것으로 예상된다. "
솔트레이크 주식을 봅시다. 리튬염 생산에 필요한 원료의 65,438+000% 자급자족으로 칼륨염 생산에 남아 있는 노할로겐이다. 전체 비용은 광석에서 리튬을 추출하는 것보다 낮다. 202 1 톤당 탄산 리튬 생산 비용이 3 만원 미만이다.
이에 따라 이들 다른 유형의 회사들의 이익률을 순위를 매겨 솔트레이크 리튬 >: 광석 리튬, 광석 리튬 자급률이 높은 기업 > 자급률이 낮은 기업의 결론을 도출할 수 있다.
이에 따라 실적 예고를 먼저 발표한 아화 주식과 성신 리튬은 리튬 소금 중보의 에피타이져일 뿐 업계 선두가 발표한 실적 예고가 더욱 눈에 띈다.
올 1 분기에는 강봉리튬, 솔트레이크 주식, 천치 리튬 순이익이 각각 35 억 2 천만 원, 34 억 9700 만 원, 33 억 2800 만 원에 달했다. Yahua Group 과 Shengxin 리튬 에너지의 평균 성장률에도 불구하고, 이 세 선두 회사의 2 분기 순이익은 40 억 ~ 50 억 위안의 구간에 이를 가능성이 높다.
이런 이윤 규모는 중류의 당대 암페어 기술유한공사와 중하류의 비아디를 해치울 것이다. 불리한 요인은 업계가 주기적인 변동의 위험에서 벗어날 수 없다는 점이다. 2 차 시장은 이번 상승주기의' 후반전' 까지 좋은 평가수준을 제시하기 어렵다.
관련 q&a: 2022 리튬 배터리 원료가 떨어질 것인가? 리튬 배터리 원료는 2022 년에 하락할 수 있다. 탄산 리튬 가격은 9 월19 만원/톤에서 현재 30 만원/톤으로 상승했지만 리튬 배터리 산업 체인 회사의 주가를 보면 30 ~ 40% 하락했다.
2023 년 개시 첫날, 리튬 배터리 판이 시내로 하락했습니다. 그중에서도 티베트 에베레스트가 하락했고, 티베트 광업, 티베트시티투가 크게 하락했고, 인기 벤치마킹주 천치 리튬 산업, 장봉리튬 산업, 솔트레이크 주식이 모두 다른 정도로 하락했습니다. 강대한 당대 앰프 테크놀로지 주식도 크게 하락했습니다. 오늘 리튬 배터리 판이 계속 폭락했다.
리튬 광산은 역시 주기적인 제품이다. 리튬의 가격이 계속 오르고 있지만 주가는 이미 리튬 광산 기업의 미래 실적을 반영하고 있다. 많은 투자기관들이 리튬 배터리 주식 보유에 참여하기 위해 가치 평가를 5 년 이상 뒤로 미루었다. 둘째, 리튬 광산의 큰 논리는 변하지 않지만, 평가는 분명히 높아졌다. 또한, 2022, 23 년산은 석방될 수 있고, 시장은 변화할 것으로 예상된다.