60 만 톤의 구리 광산 프로젝트 투자는 얼마입니까?

강서동업그룹은 7 월, 1979 에 설립되었다. 중국 유색금속공업은 구리 광산 채굴, 선광, 제련, 가공을 일체화한 초대형 합자기업으로, 중국 최대의 구리 생산기지와 중요한 유황화공 원료 및 금은산지이다. 회사 본사는 강서성 귀계시에 위치해 있으며, 산하 단위는 강서동업 주식유한회사, 강동그룹 동업회사, 강동예츠 동박유한공사, 강동태일전기재료유한공사, 강동룡창정밀금관유한공사, 강동그룹 재무회사, 강동심남사, 김서선물소속사 등 여러 법인이다. 이 가운데 강서동업그룹이 지주한 강서동업주식유한공사 주식은 각각 1997 과 200 1 홍콩과 상하이에 상장됐다. 현재 회사의 총자산은 390 억 위안을 넘는다. 직원 34,000 여 명, 우수한 관리팀, 기업 국제화 경영에 능숙한 숙련된 기술자, 특히 구리 광산 채굴과 구리 제련 방면에 수백 명의 전문가를 파견하여 해외 광산과 기업을 지도한다. 본 회사는 주로 구리, 금, 은, 납, 아연, 몰리브덴 등 광산자원의 탐사, 채굴, 제련 및 가공, 관련 유색금속 제품의 생산 및 판매에 종사하며, 채굴 및 제련설비의 제조 및 설치, 기술 개발 및 기술 서비스에 종사하며, 원자재 가공, 대외무역, 중계무역에 종사하고 있습니다. 회사의 주요 제품은 음극 구리, 황산, 금, 은, 백금, 팔라듐, 셀레늄, 텔 루륨, 레늄, 몰리브덴, 황산구리, 산화 비소, 구리 정광, 납-아연 정광, 유황 정광, 구리 잉곳, 구리 막대, 베어 구리 막대 그 중: 음극 구리 모든 브랜드는 런던 금속거래소 (LME) 에 등록되어 있습니다. "계엽" 브랜드 음극 구리는 중국 명품 제품이며, 국가 품질 면제 제품입니다. 황산은 국가 우수 금상 제품이다. 구리봉은 장시성의 명품 제품이다. 회사 제품은 미국 일본 유럽 동남아 등 30 여 개 국가와 지역에 멀리 판매되며 기술 경제 무역 교류를 설립했다. 중국 동종업계에서 이 회사는 가장 많은 구리 및 동반생과 원생 광물 자원을 보유하고 있다. 중국이 이미 채굴한 5 개의 구리 광산은 모두 그룹 소유이며, 원료 자급률은 중국 구리 산업에서 상위권에 있다. 해외 자원 개발 방면에서 북부 페루 동업회사 지분을 인수하고 키르기스스탄 금동광 프로젝트 개발을 시작하며 아프가니스탄 아낙 구리 개발 우선 입찰자 자격을 획득했다. 동시에 성문산 구리 광산 2 기 확장 공사, 덕흥 구리 광산 654.38+0 만 3000 톤 확장 공사, 납아연 자원을 통합하는 납아연 산업, 채야일체화 건설이 진행 중이다. 회사는 이미 국내 최대 구리 제련 생산 규모를 형성하였으며, 2003 년 연간 생산량은 40 만 톤, 2007 년 연간 생산량은 70 만 톤, 20 10 년 구리 제련은 654.38+0 만 톤 이상에 이를 것이다. 회사는 중국 최대의 구리 가공 생산 기지를 건설했다. 강서남 (), 광둥 () 귀계 (), 선전 () 등지에서 구리, 구리, 케이블, 광섬유, 동박, 구리 등의 제품을 포함한 구리 가공업체가 건설되어 연간 구리 50 만 톤을 생산한다. 654.38+ 10 만톤/연동대 프로젝트와 동박 2 기 프로젝트가 건설됨에 따라 강서동업그룹사의 동제품 심도가공 능력은 60 만톤에 이를 것으로 전망된다. 강서동업주식유한공사는 그룹 지주의 상장회사로, 업무는 덕흥 구리, 영평동, 귀계 제련소, 무산동, 쓰촨 강희동, 산시 간천은 구리 등 자산을 포함한다. 회사의 투자 가치: 자원형 상품 기업, 미래, 각종 자원류 상품의 가격이 장기적으로 상승할 것으로 예상되는 것이 이런 기업에 투자하는 주된 원인이다. 상장회사에는 별도의 사이트가 없고, 그룹사의 사이트만 있다. 웹사이트의 영어판은 매우 간단해서 일반적인 해외 상장회사의 상세한 재무 데이터를 제공하지 않는다. 이 사이트는 분석된 상장 회사 중 최악이다. 웹사이트의' 상장회사' 란에서 회사의 조직도는 사실 좋지 않다. "회사 공고", "회사 재무보" 를 클릭하면 "당신의 IP 는 관리자에 의해 본 사이트에 대한 액세스가 제한되었습니다." 라는 메시지가 나타납니다. "투자자 관계" 열은 실제로 2007 년 3 월과 4 월의 테스트 내용입니다. 지배 구조와 투자자 관계 처리: 국유 기업의 전형적인 조직 구조와 기업 문화는 자원형 기업이 아니라면 단순히 기업 지배 구조와 투자자 관계에 대한 처리 관점에서 부정적인 평가를 한다. 그룹 회사와 상장 회사의 관계, 한 기관과 두 브랜드의 관계. 앞으로 계속 그룹에 주식을 증발하고, 주식으로 그룹 자산을 교환하며, 결국 전체 상장 노선을 택할 가능성이 있다. A 주 시장을 위해 발행된 68 억 위안의 전환채무는 증권감독회의 승인을 받았다. 스톡옵션 및 채권 분리 거래를 발행할 전환 가능한 회사채는 68 억 위안을 넘지 않는다. 각 채권은 회사에서 발급한 공인권도 무료로 받을 수 있으며, 공인권증의 행권 비율은 4: 1 이다. 동시에 주식증으로 자금을 모으는 것은 약 68 억 위안이다. 자금을 모으는 것은 본 그룹의 자산을 인수하고 광산 프로젝트에 투자하는 데 사용될 것이다. 강동그룹의 구리, 금, 몰리브덴 등 관련 자산 (은산광과 동동 구리 광산), 캐나다 북페루 동업사 인수, 아프가니스탄 AynakCopper 입찰권 등을 포함한다. 회사는 또한 덕흥 구리 광산 채굴 생산 규모를 확대하고 구리 정광 생산량 46,5438+0,000 톤을 늘릴 계획이다. 연간 7,000 톤의 몰리브덴 정광 생산 능력을 가지고 있습니다. 이번 인수는 기업 가치를 10% 증가시킬 것으로 예상된다. 인수가 완료되면 강서동업은 구리 매장량 97 만 5000 톤을 증가시켜 회사의 현재 총 매장량의 65,438+00.7% 에 해당한다. 그리고 163 톤의 금과 1, 6 14 톤의 은 매장량도 있습니다. 2008 년에 이 회사는 약 5600 톤의 구리 정광을 생산하여 세전 이익 약 6 억 위안을 공헌했다. 우리는 20 1 1 년까지 강서동업 자체 구리 정광 생산량이 22 만 톤에 이를 것으로 예상하고, 구리 정광 원료 소유율은 현재 25% 에서 37% 로 높아질 것으로 전망했다. 인수 후 회사의 주당 공정가치가 증가할 것이다. 정적 매장량 가치 분석: 강서동업이 그룹 자산광산자산을 추가로 인수한 후 구리자원 매장량이 65,438+0,536,5438+0 톤 증가하여 7,958,000 톤에서 9,489,000 톤으로 증가했고, 황금자원 매장량은 62 톤 증가했다 현재 국제시장 구리 금 등 귀금속 가격에 따르면 주당 자원가치는 170 원으로 추산되며, 채굴 비용의 50% 를 빼면 가치는 약 85 위안이다. 미래의 예비 자원 증가: 첫째, 아프가니스탄 아나크 구리 광산 프로젝트; 두 번째는 페루의 갈레노 프로젝트입니다. 셋째, 은산과 동통광. 이 프로젝트는 회사의 지분 매장량을 구리 654.38+0574 만 톤, 금 448 톤, 은 654.38+065.438+0239, 몰리브덴 3 억 496 만 톤에 이를 것이다. 귀계 제련소 30 만 톤의 구리 제련 프로젝트가 완공된 후, 회사의 구리 제련산은 연간 70 만 톤에 이를 수 있으며, 세계 1 위를 차지할 수 있다. 구리 광산 생산량은 현재 654.38+0.5 만 톤이다. 구리의 가공 능력도 연간 37 만 톤에 달했다. 기타 제품: 유황과 황산은 인비와 복합비료를 생산하는 중요한 원료이다. 2 톤의 유황을 생산하려면 1 톤의 유황이 필요하다. 인비업은 황산의 최대 소비 분야로 약 65%, 중국 유황 수입량이 60 ~ 70% 를 차지했다. 국제 식량 가격 상승으로 재배 면적이 확대되고 유황 가격이 5 배 올라 황산 가격이 크게 올랐다. 2008 년 상반기 평균 가격은 1.400 원/톤에 달했다. 연평균 가격 1.600 원/톤, 황산 생산량 200 만 톤이 예상됩니다. 이 주식에 투자하는 주요 위험은 단기 글로벌 경기 침체와 구리 가격의 단기 인하이지만 장기적으로 구리 가격은 여전히 상승세를 보이고 있다. 자원세 개혁이 미래 발전에 미치는 영향: 2008 년 1 분기 주당 0.42 원. 2008 년 중반 주당 0.85 위안, 연간 65,438+0.8 위안이 예상된다. 10 배 PE 로 계산하면 합리적인 주가는 18 원 이상, 15 배 홍콩 주가수익률은 27 원, 20 배 주가수익률은 36 원으로 계산됩니다. 2008 년 8 월 9 일 현재 A 주 시장에서의 주가는 65,438+05.77 원, H주 종가는 65,438+00.06 원으로 약 9 위안으로 합리적인 주가보다 낮다. 동주 동권가격이 낮다는 원칙 때문에 이 회사에 투자하면 주가가 낮은 H주가를 선택해 투자해야 한다.