증권 투자 펀드의 핵심 지식 포인트 자산 구성의 의미, 원인, 목표 및 절차

자산 배분이란 투자 수요에 따라 서로 다른 자산 범주 간에 투자 자금을 배분하는 것을 말합니다. 일반적으로 저위험 저수익 증권과 고위험 고수익 증권 사이에 배분됩니다.

(b) 자산 배분 관리의 이유

자산 배분은 투자 과정에서 가장 중요한 부분 중 하나이며 포트폴리오의 상대적 실적을 결정하는 주요 요인이다. 한편, 투자 목표, 수익성, 규모, 투자 품종 특성, 특수 시변 요인 등 정보는 반강 유효 시장 환경에서 투자 수익에 영향을 미치며, 조합을 분석하여 위험을 줄일 수 있으므로 자산 구성은 위험을 줄이고 수익을 높이는 역할을 할 수 있습니다. 한편, 투자 분야가 단일 자산에서 다중 자산 유형, 국내 시장에서 국제 시장으로 확장됨에 따라 단일 자산 투자 방안은 투자 수요를 충족시키기가 어렵고, 자산 배분의 중요성과 역할이 점차 두드러지고 있습니다. 투자자가 단일 자산의 체계적이지 않은 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

(c) 자산 배분의 목표

현재의 투자 요구에서 자산 배분의 목표는 자산 분류의 역사적 성과와 투자자의 위험 선호도에 따라 포트폴리오에서 다양한 자산 분류의 비율을 결정하여 투자 위험을 줄이고 투자 수익을 높이며 투자자가 수익에 대한 불필요한 추가 위험을 제거하는 것입니다.

(d) 자산 배분의 기본 단계

자산 할당 프로세스에는 다음 단계가 포함됩니다.

1. 투자 목표와 제한 요소를 명확히 합니다. 일반적으로 투자자의 투자 위험 선호도, 유동성 요구 사항 및 시간 범위 요구 사항을 고려하고 시장의 실제 투자 제한, 세금 등을 고려하여 투자 수요를 결정합니다.

자본 시장의 기대를 명확히하십시오. 이 단계에는 역사적 데이터와 경제 분석을 활용하여 관련 보유 기간 동안 고려 중인 자산에 대한 예상 수익률을 결정하고 투자의 지침 목표를 결정하는 작업이 포함됩니다.

3. 유효 포트폴리오의 경계를 결정합니다. 이 단계는 주어진 위험 수준에서 예상 수익을 얻을 수 있는 포트폴리오를 찾아 위험 수정 조건 하에서 투자의 지도적 목표를 파악하는 것을 말합니다.

4. 포트폴리오를 찾습니다. 이 단계는 위험 수익 목표를 가장 잘 충족하는 포트폴리오를 선택하고, 직면한 제약 조건 하에서 실제 자산 구성 전략을 파악하는 것을 말합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 도전명언)

5. 포트폴리오에 포함될 수 있는 자산을 정의합니다. 일반적으로 현금, 고정수익증권, 주식, 부동산, 귀금속 등 몇 가지 주요 자산 유형을 고려합니다. 을 눌러 특정 자산 할당을 결정합니다.