금융 선물의 역할은 무엇입니까?

금융 선물 거래의 중요한 기능은 일종의 헤지 수단을 제공하는 것이다. 금융 선물 거래는 두 가지 주요 유형의 헤지를 제공합니다.

1. 판매 헤지

이러한 헤징은 공선물 헤징이라고도 하며, 금리 선물 거래를 이용하여 미래 금리 상승으로 인한 채권 가치 하락 또는 예정된 대출 비용 상승의 위험을 피하는 것을 말합니다. 또는 외환 선물 거래를 이용하여 보유하고 있는 외화 자산의 가치 하락과 미래 외환 수입 가치 감소의 위험을 피하다.

2. 구매 헤지

선물보증이라고도 하는 것은 금리 선물거래를 이용하여 미래 금리 하락으로 인한 채권 투자 예정이자 하락 (채권 매입 가격 상승) 위험을 피하는 것을 말한다. 또는 외환 선물 거래를 사용하여 향후 외환 환율 상승으로 인한 기준 통화 예정된 지불 증가의 위험 (즉, 기준 통화 초과 지불) 을 피할 수 있습니다.

3. 직접 헤지

현물과 같은 상품을 사용하는 것을 말하며 위험을 피하기 위해 헤징이 필요하다.

4. 교차 헤지

선물시장에는 현물처럼 보존이 필요한 상품이 없고 금리로 가장 가까운 상품으로 위험을 피한다는 뜻이다.

선물 시장 거래의 표준화로 인해, 상술한 기능은 실제로 완전히 실현하기 어렵다. 따라서 반드시 두 가지 위험에 주의해야 한다: 하나는 basicrisk 이다. 이것은 직접적인 헤지와 상호 헤지의 위험이지만, 전자는 위험이 적고 후자는 위험이 크다. 둘째, yieldcurverisk 입니다. 이것이 바로 지불 주기가 일치하지 않고 수익 곡선의 변화로 인한 위험이다.

5. 가격 검색 기능

공개, 공정성, 효율성, 경쟁 선물 시장에서 집중 입찰을 통해 선물가격을 형성하는 기능을 말한다.

확장 데이터

1 .. 금융 선물의 배달은 매우 편리하다.

선물 거래에서 실제 납품의 비율은 매우 작지만, 일단 교부해야 한다면 일반 상품 선물의 교부는 비교적 복잡하다. 인도시간, 인도장소, 인도방식에 대한 엄격한 규정 외에 인도등급도 엄격하게 분류해야 한다. 실물의 재고와 운송도 복잡하다.

대조적으로, 금융 선물의 교부는 분명히 훨씬 쉽다. 금융 선물 거래에서 주가 지수 선물, 유럽 달러 정기예금 등 품종의 교부는 일반적으로 현금으로 정산되기 때문이다. 즉 선물 계약이 만료될 때 가격 변화에 따라 거래 쌍방의 차액을 결산하기 때문이다.

이런 현금 결산 방식은 자연히 실물 교부보다 간단하다. 또한, 일부 금융 선물 (예: 외환 선물 및 각종 채권 선물) 이 실물 배달을 해야 한다 해도, 이들 제품의 동질성 때문에 운송 비용이 거의 없고, 그 납품도 일반 상품 선물보다 훨씬 편리하다.

2. 금융 선물의 인도 가격 사각 지대가 크게 좁혀졌다.

상품 선물에서, 대량의 교부 비용의 존재로 인해, 이러한 교부 비용은 다공 쌍방에 일정한 손실을 가져다 줄 것이다. 예를 들어 콩의 인도 가격은 톤당 2,000 위안이다. 이 가격이 당시 현지 현물가격과 일치하더라도 이 가격의 판매자는 실제로 1970 원/톤만 받을 수 있다. 운송 창고 검사 인도 등의 비용을 공제해야 하기 때문이다.

바이어에게 실제로 2020 원이 들 수도 있고, 운송료와 배송비도 추가될 수 있습니다. 50 위안, 양자의 차액이 어디에 있는지, 바로 가격 맹점이다. 금융 선물에서, 기본적으로 운송 비용과 창고 저장 비용이 없기 때문에, 이런 가격 맹점은 이미 크게 축소되었다. 현금 배달을 사용하는 품종은 가격 맹점은 완전히 사라진다.

금융 선물의 중기 차익 거래를보다 쉽게 ​​수행 할 수 있습니다.

상품 선물에서 투기자들이 진행하는 차익 거래는 기본적으로 가격차 형식 (가격차익 거래라고도 함) 에 집중되어 있다. 차익 거래가 거의 사용되지 않는 이유는 추가 비용이 높고 유동성이 떨어지며 현물 거래의 난이도와 관련이 있다.

금융선물거래에서는 금융현물시장 자체가 추가 비용이 낮고 유동성이 좋고 전개가 쉬운 특징을 가지고 있어 실력 있는 기관들을 현물차익 거래에 끌어들이고 있다. 차익 거래는 금융 선물에서 성행하며 선물 거래의 유동성을 촉진 할뿐만 아니라 선물 가격과 현물 가격의 차이를 합리적인 범위 내에서 유지합니다.

4. 금융선물은 창고를 강제로 짓기가 어렵습니다.

상품 선물에서, 때때로 강제 평창이 나타난다. 보통 강제 시세의 표현은 선물가격과 현물가격의 차이가 훨씬 커서 합리적인 범위를 훨씬 넘어서며, 납품시 또는 근교할 때 선물가격이 현물가격에 수렴되지 않는다는 것이다.

더 심각한 강제평창 시세는 조작자가 현물과 선물을 모두 통제하고 1980 의 미국 은선물에 나타났으며 1989 의 CBOT 에도 콩공시세가 나타났다. 그러나 세계 금융 선물의 역사에서 강제 시세는 한 번도 발생한 적이 없다.

금융 선물이 강제로 창고를 평평하게 하는 것은 금융 현물 시장이 거대한 시장이기 때문에 농가가 조종할 수 없기 때문이다. 둘째, 강력한 차익 거래 역량의 존재로 인해 그들은 공시세를 강요하려는 농가들을 매몰시킬 것이다.

마지막으로, 현금인도가 있는 일부 금융선물의 경우 선물계약의 최종 납품가격은 당시의 현물가격으로 강제 수렴된 보증금제도를 세우는 것과 맞먹는 것으로 강제 평창의 가능성을 완전히 없앴다.

바이두 백과-금융 선물