NDF의 의미

1. 배달 불가 전달. 도움이 필요하면 이 항목을 편집하세요. NDF: 배달 불가 전달. 전체 이름은 배달 불가 전달입니다. 위안화 인도불능 선물선물은 일반적인 금융 용어이며 위안화 절상에 대한 해외 시장의 기대를 측정하는 데 자주 사용됩니다. 인도불능선도계약은 역외 OTC 시장에서 거래되기 때문에 흔히 해외 인도불능선도계약이라 불립니다. NDF 시장은 1990년대에 탄생했으며, 중국, 인도, 베트남 등 신흥시장 국가의 통화에 대한 헤징 기능을 제공합니다. NDF 시장에는 위안화, 베트남 동, 한국 원화, 인도 루피, 필리핀 페소 등 아시아 신흥 시장 국가의 통화가 모두 존재하며, 해당 국가와 무역 관계를 맺고 있거나 지점을 갖고 있는 기업은 NDF 거래를 할 수 있습니다. 환율 위험을 피하기 위한 헤징. NDF 시장의 또 다른 기능은 이들 국가의 향후 환율 추세에 대한 예측을 분석하는 데 사용할 수 있다는 것입니다. 위안화는 아직 자유롭게 전환할 수 없기 때문에 NDF 시장에 대한 기본 지식을 이해하는 것은 지불에 매우 유익합니다. 이제 모든 투자자들에게 위안화 환율 동향에 주목하고 싶습니다.

이 단락 편집: 배달 불가 선물환이란 무엇이며 중국에 미치는 영향

[1] NDF는 배달 불가 선물환(Non-Delivery Forward)을 말합니다. 외환통제를 시행하는 국가 및 지역의 통화로 역외거래에 사용되는 선물환거래모델 및 파생금융상품. 거래 시 양 당사자는 거래의 명목 금액, 선물환율 및 만기일을 결정합니다. 만기일 2일전에 해당 통화의 현물환율이 결정되며, 만기일에는 거래 당사자 쌍방이 결정된 현물환율과 최초 선물환율의 차액을 기준으로 손익을 계산합니다. 손실을 입은 당사자는 다음과 같이 전환 가능한 통화를 지불합니다. USD가 수혜자에게 전달됩니다. 거래 당사자들은 “매매 계약을 체결할 때 자본금이나 보증금을 전달할 필요가 없으며”, 계약 만료 시 원금을 전달할 필요가 없으며 “단지 양측이 합의한 환율의 차이만 전달하면 된다”는 접근 방식이다. 청산을 위해서는 당사자와 만기 현물 환율이 필요합니다." 수집 및 지불을 위한 거래 도구입니다. NDO(Non-Deliverable Forward Exchange Option)는 운영 로직은 NDF의 개념과 일치하지만 선물환 개념에서 옵션 거래로 확장됩니다. NDF 시장은 중국 정부에게 있어 위안화 절상 압력을 의미할 수 있으며 이는 위안화 가치에 실질적인 영향을 미치지 않습니다. RMB NDF 시장은 중국 이외 지역의 은행과 고객 사이에 존재하는 선도 시장입니다. 그 주요 목적은 고객이 향후 RMB 지출이나 RMB 소득 헤징 위험에 대해 도움을 주는 것입니다. 단, 유효기간이 지나면 가격차액만 계산되고 실제로 배송은 이루어지지 않습니다. 결제통화는 USD입니다. 중국의 자본계정 통제로 인해 극히 소수의 헤지펀드만이 중국 본토로 유입되어 위안화에 직접 투기할 수 있습니다. 헤지펀드의 특징은 빠르게 들어오고 나가는 것입니다. 투기를 위해 중국에 진출하는 데 드는 거래비용과 정책비용도 높다. 따라서 위안화 절상을 추측하기 위해 중국으로 유입되는 자금의 대부분은 헤지펀드가 아닌 화교들이다. 중국 위안화에 대한 헤지펀드의 공격은 직접적이 아니라 간접적이어야 한다. 선도계약(Forward Contract)이란 무엇입니까? 선도계약(Forward Contract)은 일반적인 금융파생상품(파생상품)으로 외환시장뿐만 아니라 채권투자 등 다른 상황에서도 널리 사용됩니다. 선도계약이란 양 당사자가 미래 특정일에 고정된 가격으로 금융자산을 교환하기로 약정하는 계약을 말하며, 계약의 대상, 유효기간, 체결가격 등을 명시해야 합니다. 선도 계약과 선물 계약의 주요 차이점은 선도 계약이 더 유연한 반면 선물 계약은 표준화된 계약이라는 것입니다. 선물계약 거래는 무채무결제 시스템을 채택하고 있어 성과위험은 낮고 유동성은 높습니다. 선도 계약은 유연성과 낮은 유동성으로 인해 일반적으로 장외에서 거래되는 반면, 선물 계약은 일반적으로 거래소에서 거래됩니다. 위안화 NDF 계약 가격 계산 선물환 계약 가격은 예상 환율 추세와 관련될 뿐만 아니라 두 통화의 이자율과도 밀접한 관계가 있습니다. 국내 언론은 종종 위안화의 1년 NDF 환율을 1년 후 위안화 환율에 대한 해외 시장의 기대치와 동일시하는데, 이는 중국과 미국 간의 금리 격차가 너무 클 때 발생하는 부정확한 계산 방식입니다. 알고리즘은 투자자의 결정을 쉽게 오도할 수 있습니다.

공식

위는 위안화 선물 환율 공식으로, 여기서 F는 위안화 선물 환율, S는 위안화 현물 환율, r은 미국 달러 이자율, rf는 위안화 이자율, 항은 T-t이고 e는 자연로그입니다. 국내 언론이 흔히 사용하는 계산 방식은 중국과 미국의 금리 차이를 무시하고 있어 매우 부정확한 계산 방식이다. 1년 위안화 NDF 계약의 가격 추세

여기서는 6월 27일의 데이터를 예로 들어보겠습니다. 1년 위안화 NDF 환율은 6.4513이고, 1년 위안화 이자율은 다음과 같습니다. 4.14%, 1년 RMB 이자율은 4.14%입니다. 이자율은 2.00%입니다. F = 6.4513 * (1 + 2.00%) / (1 + 4.14%) = 6.3187 6월 27일 RMB 1년 NDF 계약 가격 6.4513은 RMB 환율이 바뀔 것이라는 해외 시장의 기대를 나타냄을 알 수 있습니다. 1년 후 6.3187로 평가되었습니다. 최근 위안화 금리 인상 기대감으로 인해 위안화 NDF 계약 가격이 소폭 상승했습니다. 위에 제안된 올바른 계산 방법을 읽은 후 투자자들은 이것이 위안화 절상 압력이 감소했기 때문이 아니라는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 위안화 NDF 시장 가격 변동의 결정 요인 위안화 예상 가치 상승의 변화는 위안화 NDF 계약 가격 변동의 주요 원인입니다. 위안화 절상에 대한 기대는 주로 다음과 같은 측면에 의해 결정됩니다. 중국 관료들의 연설. 미국 관리들이 말하고 있다. 중국의 무역흑자. 중국의 외환보유액. 중국의 경제성장률. 중국의 인플레이션율. 또한, RMB NDF 계약 가격은 다음과 같은 이유로 영향을 받습니다. 중국의 금리 조정. 미국 금리가 조정됩니다. RMB NDF 계약 유형: RMB NDF 계약은 1월, 3월, 6월, 9월, 12월의 4개 계약을 포함하여 역외 OTC 시장에서 거래됩니다. 일반적으로 회사의 회계연도(Fiscal Year)는 보통 1년이므로 1년 이상 헤지 수요가 많지 않아 개설하지 않습니다. 위안화 NDF 계약 가격 동향

요약하자면, 위안화 인도 불능선물(NDF) 시장은 대외 무역 및 다국적 기업이 위안화 환율 위험을 회피하는 데 사용될 수 있으며 기대치를 평가하는 데에도 사용될 수 있습니다. 위안화 가치 상승. 그러나 투자자들은 단순히 1년 NDF 계약 가격을 1년 후 위안화 환율에 대한 해외 시장의 기대와 동일시하는 것은 올바르지 않다는 점에 유의해야 합니다. 중국의 금리가 미국보다 높을 때 해외 시장의 위안화 환율에 대한 기대는 단순히 NDF 계약 가격만을 근거로 언론이 도출한 잘못된 결론보다 약간 높습니다. 투자자가 NDF 계약 가격을 기준으로 위안화 가치 상승 기대치를 정확하게 계산하는 지식을 습득할 수 있다면 잘못된 정보로 인한 투자 오류 가능성을 피할 수 있습니다. 이는 매우 중요합니다.

또 다른 설명: NDF라고 하는 인도 불능 선물환은 주로 외환 통제를 시행하는 국가의 통화에 사용됩니다. 현재 위안화, 한국 원화, 신대만 달러 및 기타 아시아 통화가 있습니다. 인도 불가능한 선물환 거래가 매우 활발합니다. 인도불능선도환거래에서는 은행이 환율에 대한 서로 다른 관점(또는 목적)을 바탕으로 중개자 역할을 하며, 공급당사자와 수요당사자는 인도불능선도거래계약을 체결하여 선물환율을 결정합니다. 계약 만료 시에는 환율과 실제 환율의 차액만 정산하여 정산합니다. 결제통화는 자유롭게 태환 가능한 통화(일반적으로 미국 달러)이므로 NDF 원금을 인도할 필요가 없습니다. (제한된 통화). NDF의 기간은 일반적으로 수개월에서 수년까지이며, 주요 거래 품종은 1년 미만의 품종이며, 1년 이상의 계약은 일반적으로 활발하게 거래되지 않습니다.