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금융 파생물이란 무엇입니까?
금융계의 정의에 따르면 금융 파생물은 거래자 간에 현금 흐름을 교환하거나 위험을 이전하는 양자 계약이다. 흔히 볼 수 있는 것은 장기 계약, 선물, 옵션, 스왑 등이 있다. 세계에는 많은 종류의 금융 파생물이 있다. 현재 우리나라의 금융 파생품 거래는 주로 선물 중심의 금융 업무를 가리킨다. 선물은 상품 선물과 금융 선물로 나눌 수 있다. 후자는 주로 화폐 선물, 금리 선물, 지수 선물을 포함한다.
금융 파생물의 종류와 정의에서 가장 큰 특징은 투자 메커니즘에 의존하여 자금 운영의 위험을 피하는 동시에 금융 시장 투기 거래와 투자자 유치 기능을 갖추고 있다는 것이다.
금융 파생 상품의 분류
보증금이 낮을수록 레버리지 효과가 커질수록 위험이 커진다. 세계에는 금융 파생물의 종류가 다양하고 활발한 금융 혁신 활동이 끊임없이 새로운 파생품을 내놓고 있다. 금융 파생품은 주로 다음과 같은 범주로 나뉜다.
(1) 제품 형식에 따라. 장기, 선물, 옵션, 스왑 4 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
선물계약과 선물계약은 모두 거래 쌍방이 미래의 어느 시점에 특정 가격으로 일정 수량과 품질의 자산을 매매하기로 약속한 거래 형식이다. 선물계약은 선물거래소가 제정한 표준화된 계약으로서 계약의 만기일과 매매자산의 종류, 수량, 품질을 규정하고 있다. 장기 계약은 매매 쌍방이 각자의 특수한 필요에 따라 체결한 계약이다. 따라서 선물 거래는 유동성이 높고, 장기 거래는 유동성이 낮다.
교환계약은 쌍방이 미래의 어느 시기에 어떤 자산을 교환하여 체결한 일종의 계약이다. 더 정확히 말하자면, 교환계약은 쌍방이 미래의 어느 시기에 그들이 동등한 경제적 가치를 가지고 있다고 생각하는 현금 흐름을 교환하는 계약을 가리킨다. 금리 교환 계약과 통화 교환 계약이 비교적 흔하다. 교환 계약에 명시된 교환 통화가 동일한 통화인 경우 이자율 교환입니다. 외화라면 통화교환입니다.
옵션 거래는 매매 권리의 거래이다. 옵션 계약은 특정 시간에 특정 종류, 수량 및 품질의 초급 자산을 특정 가격으로 매매할 권리를 규정하고 있다. 옵션 계약에는 거래소에 상장된 표준화 계약과 카운터에서 거래되는 표준화되지 않은 계약이 있다.
(2) 초급자산에 따라 크게 네 가지 범주, 즉 주식, 금리, 환율, 상품으로 나눌 수 있다. 세분화할 경우 주식 범주에는 특정 주식과 주식 조합에 의해 형성된 주식 지수가 포함됩니다. 이율은 단기 예금 이율로 대표되는 단기 이율과 장기 채권 이율로 대표되는 장기 이율로 나눌 수 있다. 통화 범주에는 서로 다른 통화 간의 비율이 포함됩니다. 상품 범주에는 다양한 대량 실물 상품이 포함됩니다.
(3) 거래 방식에 따라 장내 거래와 장외 거래로 나눌 수 있다.
장내 거래는 거래소 거래라고도 하는데, 모든 공급과 수요 쌍방이 거래소에 집중하여 입찰 거래를 하는 거래 방식을 가리킨다. 이런 거래 방식은 거래소가 거래 참가자들에게 보증금을 받는 동시에 청산과 준수 보증을 담당하는 것이 특징이다. 또한 각 투자자의 수요가 다르기 때문에 거래소는 표준화된 금융 계약을 미리 설계하여 투자자가 자신의 수요에 가장 가까운 계약과 수량을 선택해 거래한다. 모든 거래자들은 한 곳의 거래에 집중하여 거래의 밀도를 높여 일반적으로 유동성이 높은 시장을 형성한다. 선물 거래와 일부 표준화된 옵션 계약 거래는 모두 이런 거래 모델에 속한다.
장외 거래는 장외 거래라고도 하는데, 거래 쌍방이 직접 거래 상대가 되는 방식을 가리킨다. 이런 거래는 여러 가지 형태로 각 사용자의 요구에 따라 서로 다른 내용의 제품을 설계할 수 있다. 또한 파생 상품을 판매하는 금융 기관은 고객의 특정 요구 사항을 충족하기 위해 뛰어난 금융 기술 및 위험 관리 기능을 갖추어야 합니다. 장외 거래는 끊임없이 금융 혁신을 일으킨다. 그러나 각 거래의 청산은 거래 쌍방이 수행하므로 거래 참가자는 신용이 높은 고객으로 제한됩니다. 스왑 및 장기는 장외 거래의 대표적인 파생물이다.
통계에 따르면 금융 파생물의 보유량 중 거래 형식으로 볼 때, 미래 거래의 보유량이 가장 크며 총 보유량의 42% 를 차지하며, 이어 스왑 (27%), 선물 (18%), 옵션 (/; 거래 대상으로는 금리 교환과 금리 장기 거래로 대표되는 금리류 금융 파생품 시장 점유율이 62% 로 가장 높았고, 이어 화폐파생품 (37%) 과 주식 상품 파생품 (1%) 이 뒤를 이었다. 1989 부터 1995 까지 6 년 동안 금융 파생 상품의 규모가 5.7 배 증가했습니다. 각종 거래 형식과 각종 거래 대상의 차이가 크지 않아 전체적으로 고속으로 확대되고 있다.