BS 모드란 무엇입니까?

BS 모델, 즉 BS 옵션 가격책정 모델은 Black-Scholes-Merton 옵션 가격책정 모델을 참조합니다. Bs 모델은 장기 금리 계약의 금리 옵션, 환율 옵션, 스왑 옵션 및 옵션을 책정하거나 해당 품종의 미래 및 옵션 간에 차익 거래를 할 수 있습니다. 이 차익들은 해외 장외 파생품 시장에서도 인기가 많다.

BS 옵션 가격 결정 공식

BS 옵션의 가격책정 공식은 c = s n (d 1)-x exp (-r t) n (D2) 입니다.

BS 모델의 매개 변수 추정

1, 무위험 이자율 추정

기한 요구 사항: 무위험 이자율은 옵션 만기일과 동일한 국채 이자율이어야 합니다. 같은 시간이 없다면 가장 가까운 국채금리를 선택해야 한다.

이곳의 국채금리는 액면금리가 아니라 시장금리 (시장가격에 따라 계산한 만기수익률) 를 가리킨다.

모델의 무위험 이자율은 일반적인 연간 복리가 아니라 연속 복리로 계산됩니다.

연속 복리는 이자가 연속 지급되고 이자 지불 빈도가 초당 1 회보다 크다고 가정합니다.

2. 표준 편차 추정

BS 모델의 기본 가정

1. 옵션 유효 기간 동안 구매자 옵션의 주식은 배당금을 지급하지 않거나 기타 분배를 하지 않습니다.

2. 모든 증권 구매자는 단기 무위험 이자율로 모든 금액의 자금을 빌릴 수 있습니다.

3. 단기 무위험 이자율은 알려져 있으며 수명 기간 동안 변하지 않습니다.

주식 또는 옵션의 매매에는 거래 비용이 없습니다.

5. 공매도 허용, 공매도는 즉시 공매도의 현가로 자금을 얻는다.

모든 증권 거래는 연속적이며 주가는 무작위로 이동합니다.

7. 옵션은 유럽식 옵션이며 만기일에만 실행할 수 있습니다.

8. 주가는 로그 정규 분포에 복종한다.