헤지의 원리는 무엇입니까? 주민과 기업이 어떻게 금융 파생품을 이용해 헤지를 할 수 있는지 예를 들어 분석했다.

헤징은 선물 시장에서 현물수량과 같은 방향의 상품 선물 계약을 매입 (또는 판매) 하여 향후 어느 시점에 선물 계약을 판매 (또는 매입) 하여 다른 시장의 손실을 메울 수 있도록 하는 것을 말합니다. 즉, 헤지는 현물 가격 위험을 피하기 위한 선물 거래 행위이다.

헤지는 이전 가격 위험의 목적을 달성할 수 있으며, 주로 다음 원칙에 기반을 두고 있다.

(1) 같은 상품의 선물가격 시세는 현물가격 시세와 거의 일치한다.

특정 상품에 대해 현물가격과 선물가격의 변동은 모두 같은 경제적 요인의 영향과 제약을 받기 때문에 일반적으로 이 두 가격의 동향은 동일하며, 같은 상승과 하락이다. 헤지는 두 시장의 이런 가격 연계 관계를 이용하여 한 시장에서 손해를 보고 다른 시장에서 이익을 얻은 결과이다.

(2) 선물계약 만기일이 다가옴에 따라 선물가격은 현물가격과 일치하는 경향이 있다.

효과적인 경쟁 시장에서 선물 계약이 만료되면 선물 가격과 현물 가격이 일치하는 경향이 있습니다. 불일치가 있으면 차익 거래의 발생을 초래하여 둘 사이의 가격차를 줄일 수 있다.

중국의 농산물 선물 계약이 만료될 때, 모든 실물 상품은 반드시 인도해야 한다. 인도가 임박했을 때 선물가격이 현물가격보다 높으면 (당분간은 납품비용을 고려하지 않음), 현물시장에서 저가로 식량을 매입하고, 선물시장에서 판매하고 납품하며, 무위험 수익을 거둘 수 있다. 즉 선물시장과 현물시장 사이에 차익 거래를 하는 것이다. 반면에 선물가격이 현물가격보다 낮으면 선물시장에서 곡물을 매입한 다음 현물시장에서 고가로 팔면 안정수익을 얻을 수 있다. 차익 거래는 선물 계약이 만료될 때 선물 가격과 현물 가격을 일치시키는 경향이 있다. 배송비용과 운송조건을 감안해 둘 다 똑같지는 않지만 보통 가까워요.