현물 기업은 선물 시장을 사용하여 위험을 헤지하는 방법은 무엇입니까?

코코 리: 윈난농간천연고무유한공사는 주로 고무재배, 가공, 생산에 종사하며, 재배 면적이 거의 400 만 무 () 에 달한다. 우리 회사는 주로 원자재의 초가공을 경영하기 때문에 주로 선물시장에서 업무를 전개하는데, 현물을 위주로 하고, 헤지를 보조한다. 회사는 현물과 선물 두 시장을 이용하여 제품 판매를 하여 좋은 효과를 거두었다. 선물 시장은 가치 발견과 위험 회피를 충분히 발휘하여 기업이 시장 가격을 파악하고 더 높은 이윤을 얻는 데 중요한 역할을 했다고 생각합니다.

양초: 중곡식용유그룹은 주로 식용유 인수 상류업에 종사하며, 전국 옥수수 연간 입고량은 300 만 톤이다. 2002 년 당시 국무원이 비준한 첫 번째 기업으로서 회사는 선물 관련 거래에 참여하기 시작했다. 오랫동안 우리는 국제 및 국내 선물 시장의 헤지에 참여해 왔다.

양효무: 알루미늄 국제무역회사는 654.38+0 만 5 천 톤의 알루미늄 가공능력과 50 만 톤의 구리 생산능력을 모두 대종 선물거래와 관련이 있다.

양초: 우리 회사가 선물시장에 참여하는 가장 중요한 원칙 중 하나는 안정입니다. 특히 우리는 외국 선물 시장에 발을 들여놓았는데, 문화, 언어, 심지어 사유도 다르기 때문에 안정이 매우 중요하다. 초기 단계에서는 운영 메커니즘, 내부 통제 시스템, 거래 방법, 거래 수단 등을 천천히 모색해 본 기업의 특징에 적합한 효과적인 방법을 모색해야 한다. 우리는 헤지 원칙을 단호히 집행하고, 절대 흔들리지 않는다. 또한 완벽한 내부 통제 제도와 방법이 있어야 하며, 제도 이외의 절차가 있어야 하며, 이러한 과정을 통해 제도가 다루지 못하는 일을 해결할 수 있어야 합니다. 동시에 위험 통제의 예술을 높여야 한다. 운영 차원에서 첫째, 거래량에 따라 헤지 방안을 에스컬레이션해야 합니다. 둘째, 큰 헤지 행위는 거래 방안이 있어야 한다. 셋째, 완벽한 위험 조직 구조가 있어야합니다. 우리 회사는 위험관리부와 해외 선물부가 있다.

코코 리: 최근 몇 년간의 실천 경험에 따르면 기업이 선물시장에 참여하는 것은 네 가지 측면을 파악해야 한다고 생각합니다. 하나는 합리적인 포지셔닝입니다. 우리는 고무 생산의 상류 기업으로 원료 생산업자에 속하며 연간 생산량은 6-6.5438+0.7 만 톤으로 주로 타이어 기업에 판매한다. 회사는 현물 판매를 위주로 선물 시장을 이용하여 제품 판매를 더 잘 추진하기 때문에, 우리가 선물 시장에 참여하는 포지셔닝은 주로 헤징이다. 헤지는 현물과 선물이 가격 생산량 판매 수량에 연계되어 선물 거래가 현물판매를 촉진할 수 있도록 주의해야 한다. 둘째, 우리는 선물거래에 참여하는데 반드시 정확한 결정과 규범적인 조작이 있어야 한다. 이 정확한 결정은 시장에 대한 판단과 시장 정보에 대한 분석에서 나온 것이다. 우리는 종합 분석을 위해 여러 부서에서 다양한 정보를 수집할 것을 요구하는 지도팀이 있다. 단체 연구를 거쳐 선물부는 관련 규정에 따라 최종 주문을 했다. 셋째, 합리적인 비용 통제, 적당한 이익 공간 파악, 가능한 이익 극대화를 추구한다. 마지막으로 팔 때는 반드시 자금 준비 문제를 고려해야 한다. 선물을 만들 때는 자금량을 파악하는 것이 중요하다. 선물 시장에 참여할 때, 이 네 가지 측면을 파악함으로써, 어느 정도의 위험을 통제하고 생산 경영의 문제를 해결했다.

양 xiaowu: 알루미늄의 선물 관리 메커니즘은 매우 간단합니다. 알루미늄 그룹은 알루미늄의 국내외 선물 거래는 반드시 알루미늄 국제무역선물부에서 운영해야 하고, 각 부서의 손익은 스스로 해야 하며, 결정도 스스로 해야 한다고 규정하고 있지만, 반드시 본부의 비준을 거쳐야 한다. 이것은 전체 알루미늄의 선물 운영 메커니즘입니다. 알루미늄 국제 무역 선물부는 준 중개 회사와 맞먹는다.

규칙은 외부 규칙과 내부 규칙의 두 가지 측면으로 나뉩니다. 시장경제는 법제경제이고, 선물거래는 규제되는 거래이다. 기업이 선물시장에 참여하려면 우선 이 시장의 관련 규칙을 배우고 이해해야 한다. 여기에는 외국의 규제 규칙과 거래소 규칙이 포함된다. 또한, 헤징은 사실 하나의 큰 원칙일 뿐, 실제 집행에서는 어떤 행위가 부합하는지, 어떤 행위가 원칙에 부합하지 않는지 쉽게 확인할 수 없다. 따라서 기업 내에서 선물거래에 참여하는 규칙을 제정해야 한다. 예를 들면 무엇을 할 수 있는지, 무엇을 할 수 없는지, 방향과 기한에 대한 요구가 있다. 이 규칙들은 기업이 경영 과정에서 점차 형성되는 것이고, 또한 자신을 보호하기 위해서이다.

내부 통제는 감독과 보고를 의미한다. 프로그램 분리, 전면 및 후면 등을 제외하고. , 기업은 감독 및보고 시스템이 있어야 합니다. 내부 통제가 통제불능이 되면 많은 무단 거래가 발생하여 기업에 막대한 손실을 초래하기 쉽다.

능력, 특히 제품에 대한 파악 능력. 외국 제품이 많은데 복잡한 제품 업체가 쓸 수 있을까요? 사용할 수 있는지 없는지, 이 제품의 위험이 얼마나 큰지, 기업이 감당할 수 있는지 꼭 알아야 한다.

고효우: 헤지는 현물업과 선물업계의 결합으로 복합적인 인재가 필요합니다. 우리 회사는 선물 시장을 제공하는 규칙, 제품 내용, 제품 정보, 솔루션 등과 같은 회사의 다른 현물업무에 주로 서비스를 제공하는 중앙 거래 부서가 있습니다. 인재 선발은 한편으로는 지속적인 양성도 중요하다. 우리 회사는 선물거래를 담당하는 인원이 매년 해외거래시장과 회사의 해외기관에 가서 단기 학습을 하여 최신 시장 동향을 신속하게 이해하고 받아들이도록 한다.

양초: 선물 인재를 양성하는 데 가장 중요한 것은 사고의 배양이라고 생각합니다. 시장은 다양한 행동에 의해 주도되고 있다. 자기가 독립적으로 공부하는 것은 왕왕 서로 맞지 않는다. 너의 사고와 방법론이 틀렸을 때, 너의 행동은 편향될 것이다. 더 무서운 것은 방법론이 없으면 반성할 수 없다는 것이다. 우리는 사고와 방법론의 배양을 중시한다.

코코 리: 선물 시장에 참여하려면 반드시 있어야 합니다. 선물 운영 과정의 인재와 구체적인 운영 문제는 어떻게 해결합니까? 첫째, 인재 양성을 중요한 위치에 두고 선물 의사결정 과정에서 기업에 적합한 효과적인 메커니즘을 세워야 한다고 생각한다. 즉 매커니즘 설립과 인재 양성을 결합해야 한다는 것이다. 열린 사회, 인재는 유동적이다. 기업에 있어서 매커니즘을 세우는 것이 단일 인재보다 더 중요하다. 사실, 한 기업 내에서는 선물 거래 시스템이 있어야 한다. 이 제도 규범 이후 선물인들에게 일종의 배양, 지원, 보장이다.