헤지펀드, 도대체 무슨 물건이야?

< P > 가끔 모 헤지펀드가 어떻게 금융폭풍을 일으켰는지 들었는데, 마치 사나운 투자 괴물인 것 같다. 때로는 투자 은행이나 부자들이 헤지펀드에 상당한 비중을 투자하는 것을 볼 수 있는데, 또 고려해야 할 투자 방향인 것 같다.

그렇다면 헤지펀드란 무엇일까요? < P > 헤지펀드는 경험 많은 투자자를 위한 대체 투자 수단으로, 고자산인의 펀드 제품으로 이해할 수 있다. < P > 헤지펀드의 아버지: AlfredWinslowJones

최초의 헤지펀드는 약 194 년대에 태어나 AlfredWinslowJones 라는 재경기자가 미국에서 창립했다. 그가 주식을 많이 헤징하는 방식으로 곰 시장의 위험을 낮추는 것도' 헤지' 라는 단어의 유래이기 때문에 헤지펀드 탄생 초기에는 실제로 투자 위험을 줄이기 위해서였다. < P > 현대헤지펀드와 일반 공모펀드는 여러 면에서 다르다. 더 잘 이해하기 위해 < P > 는 각기 다른 전략의 투자 방식으로 헤지펀드에 다양한 솔루션을 제공한다. 투기자들은 이를 이용해 투자 수익을 극대화하는 반면, 성숙하고 견고한 투자기관이나 개인은 이를 이용해 전체 포트폴리오의 위험을 낮춘다. < P > 일반적인 헤지펀드 전략을 열거하고 간단히 소개하겠습니다. < P > 다공헤지 (EquityMarketNeutral): 과소평가된 주식과 과대평가된 주식을 많이 만들어 전체 주식시장의 변동과 가장 관련성이 낮은 자연 상태를 달성하려고 합니다. 구체적 운영에서는 물론 각 업종, 지역 등 다양한 요소에 관심을 기울여야 한다. 이 전략의 궁극적인 목표는 시장 무위험 이자율 (예: 미국 국채 이자율) 보다 약간 높은 수익을 얻는 것입니다. 이것은 가장 전통적인 헤지 전략이자 위험을 줄이기 위해 존재하는 헤지 전략입니다.

전환 사채 차익 거래 (ConvertibleArbitrage): 이 전략은 터빈 (Warrant) 및 회전 우선주 (convertibe) 를 포함한 전환 사채 (ConvertibleBonds) 로 차익 거래를 시도합니다 이런 종류의 투자 수단이 가격 편차가 있을 때, 차익 거래의 기회가 있다.

고정 이자 차익 거래 (Fixed-incomeArbitrage): 이 전략은 채권류 제품의 구조와 발행인의 신용 수준 변화를 예측함으로써 이익을 얻습니다. 일반적으로 채권 풀의 전체 기간 (Duration) 을 근처로 통제하는 빈 창고가 있어 전체 시장 금리 변화의 영향을 받지 않습니다. < P > 불량증권 (DistressedSecurity): 이 전략은 이미 파산할 위기에 처한 회사의 채권과 주식에 전문적으로 투자하고 있으며, 가격이 매우 낮고 위험은 당연히 높으며, 대부분의 일반 투자자들은 위험을 전가하려 한다. 이런 전략은 보통 많이 하는 것이다. 왜냐하면 기관이 협조하여 공직을 하고자 하는 것은 매우 어렵기 때문이다.

인수 합병 (MergerArbitrage): 인수 합병을 발표하는 동안 이러한 회사 주식을 매입하거나 매각하는 것을 말합니다. 일반적으로 인수된 회사를 매입하면서 인수 개시를 하는 회사입니다. < P > 글로벌 매크로 (GlobalMarco): 이 전략은 주로 통화, 선물, 옵션 거래에 초점을 맞추고 있으며, 미세한 영역이 아닌 글로벌 대세에 초점을 맞추고 있습니다. < P > 모펀드 (FundofFunds): 모기금은 주로 다른 헤지펀드에 투자하며, 보통 1 ~ 3 마리의 제 3 자 펀드에 투입되며, 일부는 더 많이 분산될 수 있습니다. 이렇게 하면 다양한 스타일의 헤지펀드에 위험을 분산시킬 수 있다는 장점이 있지만 관리비도 상승한다. < P > 사실 여러 가지 다른 전략이 있어서 일일이 자세히 설명하지 않겠습니다. 위험을 줄이기 위한 헤지펀드도 있고, 수익을 높이기 위한 위험도 높다는 것을 알 수 있다. 또 헤지펀드에 대한 관리비용도 높기 때문에 헤지펀드에 투자하는 사람은 대부분 기관이나 순액 개인들이다.