투자 은행에는 무엇이 포함되나요?

1. 증권 인수

증권 인수는 투자은행의 가장 독창적이고 기본적인 업무 활동입니다. 투자은행의 인수 범위는 국가의 중앙정부, 지방자치단체, 정부기관이 발행한 채권, 기업이 발행한 주식 및 채권, 국내외 정부 및 기업이 발행한 증권, 국내 및 전세계에서 발행한 증권 등 매우 광범위합니다. 국제금융기관 등이 투자은행은 인수 과정에서 일반적으로 인수 신디케이트 구성 여부를 저울질하고 인수 금액과 위험 수준을 토대로 인수 방식을 선택한다. 일반적인 인수 방법에는 네 가지가 있습니다:

첫 번째 유형

언더라이팅. 이는 주간사와 그 신디케이트 구성원이 합의된 가격으로 발행된 모든 증권을 구매한 다음 해당 증권을 고객에게 판매하는 데 동의한다는 의미입니다. 이때 발행자는 위험을 부담하지 않으며, 위험은 투자은행으로 이전됩니다.

두 번째 유형

입찰. 이는 일반적으로 투자은행이 수동적 경쟁이 심한 상황에 있을 때 수행됩니다. 이 방법으로 발행된 증권은 대개 신용도가 높은 채권으로 투자자들에게 인기가 높습니다.

세 번째 유형

위탁판매. 이는 일반적으로 투자은행이 증권의 신용등급이 낮고 인수위험이 높다고 판단하기 때문에 발생합니다. 이때, 투자은행은 발행인의 위탁만을 받아 증권을 대행하는 방식으로, 정해진 기간 내에 발행된 증권이 모두 매각되지 않을 경우 남은 부분은 증권 발행인에게 반환되며, 발행 리스크도 발생합니다. 발행자 본인이 부담하게 됩니다.

네 번째 유형

후원 프로모션. 발행회사가 증자 및 주식을 확대할 때 주요 대상은 기존 주주이지만 적시에 필요한 자금을 조달하는 것이 어려워지는 것을 방지하기 위해 기존 주주 모두가 주식을 인수하도록 보장할 수는 없습니다. 회사의 주가가 하락하더라도 일반적으로 발행회사는 기존 주주들에게 신주 발행을 투자은행에 위탁하여 위험을 투자은행에 전가해야 합니다.

2. 투자 은행은 2차 시장에서 시장 조성자, 중개인 및 거래자의 삼중 역할을 수행합니다. 시장 조성자로서 투자 은행은 증권 인수가 완료된 후 해당 증권에 대해 유동성이 높은 유통 시장을 창출하고 시장 가격 안정성을 유지할 의무가 있습니다. 투자은행은 중개인으로서 구매자 또는 판매자를 대신하여 고객이 제시한 가격으로 거래를 중개합니다. 투자은행은 거래자로서 자신의 계산으로 증권을 매매할 필요가 있습니다. 이는 투자은행이 고객의 위탁을 받아 대규모 자산을 관리하고 이러한 자산의 가치 보존과 가치 상승을 보장해야 하기 때문입니다. 또한 투자은행은 유통시장에서 무위험 차익거래, 위험차익거래 등의 활동도 수행하고 있다.

유가증권 발행은 공모와 사모 두 가지로 구분된다. 기존 유가증권 인수는 사실상 공모다. 사모발행이라고도 하는 사모발행은 발행인이 증권을 일반인에게 판매하지 않고, 보험회사, 뮤추얼펀드 등 제한된 수의 기관투자자에게만 판매하는 것을 의미합니다. 사모는 공모 발행 규정의 적용을 받지 않으며, 발행 시간과 발행 비용을 절약할 수 있을 뿐만 아니라, 최근에는 동일한 구조의 공모 증권을 거래하는 것보다 투자 은행과 투자자에게 더 높은 수익을 가져다 줄 수 있습니다. , 사모 제안의 규모는 계속해서 성장하고 있습니다. 그러나 동시에 사모펀드 발행은 낮은 유동성, 좁은 발행 범위, 기업 가시성 확대를 위한 공개 상장의 어려움 등의 단점도 가지고 있습니다.

3. 인수합병

기업 인수합병은 증권 인수 및 중개 사업에 이어 현대 투자 은행의 가장 중요한 사업 요소가 되었습니다. 투자 은행은 인수합병 대상 물색, 수렵업체 및 수렵업체에 구매 및 판매 가격 또는 비가격 조건에 대한 컨설팅 제공, 수렵업체의 인수합병 공식화 지원 등 다양한 방법으로 기업 인수합병 활동에 참여할 수 있습니다. 적대적인 인수를 목표로 삼는 기업을 지원하고, 인수 방지 계획을 수립하고, 자금 조달 및 브리지 대출 등을 주선하는 데 도움을 줍니다. 또한 인수합병에는 '정크본드' 발행, 기업 구조조정, 자산 구조조정 등의 활동이 포함되는 경우가 많습니다.

IV. 프로젝트 파이낸싱

프로젝트 파이낸싱은 특정 경제 단위 또는 프로젝트 계획 계약을 위한 패키지 파이낸싱의 기술적 수단입니다. . 수익금은 상환재원으로 사용되며, 경제단위의 자산은 차입금의 담보로 사용됩니다.

투자은행은 프로젝트 파이낸싱에서 매우 핵심적인 역할을 합니다. 프로젝트와 관련된 정부 기관, 금융 기관, 투자자 및 프로젝트 스폰서를 긴밀하게 연결하고 변호사, 회계사, 엔지니어 등을 조정하여 프로젝트 타당성 조사를 수행합니다. 채권, 펀드, 주식 발행 또는 대출, 경매, 주택담보대출 등을 통해 프로젝트 투자에 필요한 자금 조달 프로젝트 파이낸싱에서 투자은행의 주요 업무는 프로젝트 평가, 파이낸싱 계획 설계, 관련 법률 문서 작성, 관련 신용 등급, 증권 가격 결정 및 인수 등입니다.

기업 재무 관리는 실제로 투자 은행이 재무 자문 또는 비즈니스 관리 자문으로서 고객에게 컨설팅, 계획 또는 운영을 제공하는 것입니다. 이는 두 가지 범주로 나누어집니다. 첫 번째 범주는 회사, 개인 또는 정부의 요구 사항을 기반으로 특정 산업, 특정 시장, 특정 상품 또는 증권에 대한 심층적인 조사 및 분석을 수행하고 더 많은 정보를 제공하는 것입니다. 포괄적이고 장기적인 의사 결정 분석 두 번째 범주는 기업이 개발 전략 수립, 금융 시스템 재건, 자회사 매각 및 이전 등 운영에 어려움을 겪을 때 기업이 제안하고 비상 조치를 제안하도록 돕는 것입니다.

5. 펀드 관리

펀드는 펀드 스폰서가 구성하고, 다수의 투자자로부터 분산된 자금을 흡수하며, 전문 지식과 투자를 갖춘 인력을 채용하는 중요한 투자 도구입니다. 전문가는 투자하고 수익을 냅니다. 투자은행은 펀드와 긴밀한 관계를 맺고 있다. 첫째, 투자 은행은 펀드를 시작하고 설정하는 펀드 스폰서 역할을 할 수 있습니다. 둘째, 투자 은행은 펀드를 관리하는 펀드 관리자 역할을 할 수 있습니다. 셋째, 투자 은행은 펀드 발행인이 투자자에게 혜택 인증서를 판매하는 것을 돕는 역할을 할 수 있습니다.

투자은행 금융자문업은 투자은행이 기업, 특히 상장회사를 대상으로 수행하는 일련의 증권시장 사업의 기획 및 컨설팅 업무를 총칭하는 용어이다. 이는 주로 회사의 주식 개혁, 상장, 2차 시장 재융자, 인수합병, 자산 매각 및 기타 주요 거래 활동 중에 투자 은행이 제공하는 전문적인 재정 조언을 말합니다. 투자은행의 투자컨설팅 사업은 증권시장에서 발행시장과 유통시장을 연결하고 투자자, 운용사, 증권발행자와 소통하는 연결고리이자 가교입니다. 투자 컨설팅 사업의 범위를 유통 시장에 참여하는 투자자에게 투자 조언 및 관리 서비스를 제공하는 것으로 포지셔닝하는 것이 관례입니다.

6. 자산유동화

자산유동화는 기업의 특정 자산을 보증으로 사용하여 투자은행을 통해 유가증권을 발행하는 것을 말하며 전통적인 금융방식과는 매우 다릅니다. 채권, 새로운 자금 조달 방법. 자산전환을 수행하는 회사를 자산증권 발행자라고 합니다. 발행자는 주택담보대출, 신용카드채권 등 후원자가 보유하고 있는 각종 비유동성 금융자산을 자산 포트폴리오로 분류하여 특정 거래기관, 즉 금융자산의 매수자(주로 투자은행)에게 판매합니다. ) 이후 특정 거래기관은 매입 금융자산에 대한 보증으로 증권담보자산을 발행하여 매입자금을 회수합니다. 이러한 일련의 과정을 자산 유동화라고 합니다. 자산유동화증권, 즉 자산증권은 다양한 종류의 채무채권을 말하며 주로 기업어음, 중기채권, 신탁증서, 우선주 등의 형태로 되어 있습니다. 자산증권의 구매자와 보유자는 증권이 만기되면 원리금을 상환받을 수 있습니다. 증권상환자금은 담보자산이 창출한 현금흐름, 즉 자산채무자가 상환해야 할 원금과 이자금에서 나온다. 담보자산이 채무불이행 및 지급을 거부하는 경우 자산증권의 상환은 유동화자산 금액에 한하며, 금융자산의 작성자 또는 구매자는 자산한도를 초과하는 상환의무를 가지지 않습니다.

7. 금융 혁신

금융 혁신 상품, 즉 파생상품은 다양한 특성에 따라 일반적으로 선물, 옵션, 스왑의 세 가지 범주로 나뉩니다. 파생상품을 활용하는 전략에는 차익거래, 수익 증대, 증권 투자 관리 개선이라는 세 가지 전략이 있습니다. 금융 혁신 수단의 설립과 거래를 통해 투자 은행은 투자 은행의 사업 공간과 자본 이득을 더욱 확대했습니다. 첫째, 투자 은행은 고객을 대신하여 그러한 금융 상품을 매매하고 수수료를 징수하는 중개인 역할을 합니다. 둘째, 투자 은행은 고객의 거래상대방으로서 먼저 파생상품을 매매하는 경우가 많기 때문에 일정 금액의 스프레드 수익을 얻을 수도 있습니다. 그런 다음 다른 고객을 찾으십시오. 셋째, 이러한 혁신적인 금융 도구는 투자 은행이 위험을 제어하고 손실을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 금융혁신은 기존 기관의 은행과 비은행, 상업은행과 투자은행 간의 경계와 전통적인 시장 구분을 허물어 금융시장의 경쟁을 심화시켰다.

8. 벤처 캐피털

벤처 캐피탈이라고도 알려진 벤처 캐피탈은 고위험과 고수익이 특징인 창업 및 확장 단계의 신흥 기업에 자금을 조달하는 것을 말합니다. . 신흥 기업은 일반적으로 신기술이나 신발명을 이용해 신제품을 생산하고, 시장 잠재력이 크며, 평균 이익보다 훨씬 높은 수익을 올릴 수 있지만 리스크가 큰 기업을 일컫는다. 위험이 높기 때문에 일반 투자자는 참여를 꺼리는 경우가 많지만 이러한 유형의 회사는 금융 지원이 가장 필요하므로 투자 은행에 넓은 시장 공간을 제공합니다. 투자 은행은 다양한 수준에서 벤처 캐피털에 참여합니다. 첫째, 사모 펀드를 사용하여 이러한 회사에 대한 자본을 조달하고, 둘째, 때로는 잠재력이 큰 특정 회사에 직접 투자하고 세 번째로 더 많은 투자를 합니다. 자금" 또는 "기업가 정신 자금"을 사용하여 이러한 회사에 자본 소스를 제공합니다.