금융 파생상품이 양날의 검인 이유

CDO를 예로 들어보겠습니다. 장외 거래에 대한 담보로 CDO는 금융 위기의 시작을 지연시켰습니다. 사람들이 구매한 ABS 및 기타 금융 상품을 상환할 수 없을 때 CDO는 금융 위기의 시작을 지연시켰습니다. 이를 통해 사람들의 패닉이 크게 줄어들어 사람들이 자신의 손에 있는 유가증권을 서둘러 팔지 않게 되며 동시에 사람들의 위험에 대한 기대도 줄어들어 금융 상품을 구매할 때 사람들이 더욱 눈이 멀어지게 됩니다. 동시에 모든 ABS에 대해 다중 CDO 보증을 수행하면 위험이 더욱 증폭됩니다. 이러한 방식으로 마침내 금융 위기가 발생하고 CDO가 상환할 수 없게 되면(CDO를 발행한 은행 및 보험 회사가 파산함) CDO가 없을 때보다 사회 전체에 미치는 영향은 훨씬 더 클 것입니다.

일반적으로 금융파생상품은 옵션, 선물 등 거래 효율성을 높여 가격을 더욱 유연하게 하지만 동시에 차익거래에 활용될 수 있는 재무관리 도구로서 투기적 성격을 갖고 있다. 투기 과정에서 자산 가격이 가치에서 크게 벗어나 거품 발생이 가속화되는 경우도 있습니다.