일일 재무 관리 팁 8 호: 헤지

의역

선물 거래에서 헤지 (헤지 거래) 는 거래자가 실제 상품을 매입 (또는 판매) 하면서 선물 거래소에서 동일한 수의 선물 거래 계약을 판매 (또는 매입) 하는 것을 의미합니다.

불리한 가격 변동으로 인한 손실을 피하거나 줄이기 위해 실물거래를 선물거래로 대체하는 행위다.

예를 하나 들어보죠

0 1 한 콩 판매상이 6 월 65438+ 10 월 1 일 5,000 톤의 콩 (현물) 을 매입해 5 개월 후에 판매할 예정이다. 그러나, 그는 그때 콩의 가격이 얼마인지 몰랐다. 가격이 떨어지면 그는 손해를 볼 것이다.

적자를 피하기 위해 그는 5,000 톤의 콩 현물을 매입하여 5,000 톤 6 월에 만기가 되는 콩 선물을 팔 수 있다.

6 월 65438+ 10 월 1 콩현물가격은 톤당 4000 원, 6 월 콩선물가격은 톤당 4500 원이라고 가정합니다.

1 개월 후인 2 월 1, 콩현물가격이 톤당 3800 원으로 떨어졌고, 6 월 콩선물가격도 톤당 4 100 원으로 떨어졌다.

참고: 두 동작 방향은 같습니다. 이때 그는 5,000 톤 6 월 콩 선물을 매입할 수 있으며, 동시에 5,000 톤의 콩 현물을 판매할 수 있다.

선물은 일반적으로 실물을 납품하지 않고 수익이나 순손실만 납품하기 때문에 공매도와 공매도라고 한다.

거래 상황은 다음과 같습니다: 현물 시장: 4000 위안 구매, 3800 위안 판매, 톤당 200 위안 손실. 선물시장: 4,500 원 판매, 4 100 원 매입, 톤당 400 원.

그래서 톤당 순이익 200 원, 헤지하지 않고 톤당 200 위안을 잃는다.

헤지 거래는 실제로 현물 거래의 위험을 피하기 위한 벤처 투자 행위이다. 그것은 선물과 현물 거래의 조합이며 시간차와 반응차를 이용하여 기간을 헤징하는 수단이다.

수익 변동을 효과적으로 막기 위해 고정 이윤을 확보하고 위험을 통제하다. 현물과 선물시장의 추세는 비슷하다 (정상 시장 조건 하에서). 왜냐하면 이 두 시장은 같은 수급 관계의 영향을 받기 때문이다.

그래서 두 가지 가격이 함께 올랐고 함께 떨어졌습니다. 그러나 이 두 시장의 운영이 반대이기 때문에, 손익과는 반대로 선물시장의 이익은 현물시장의 적자를 메울 수도 있고, 현물시장의 상승이 선물시장의 적자에 의해 상쇄될 수도 있다.