선물 계약은 어떻게 차익 거래합니까?

차익 거래: 동시에 두 가지 다른 선물 계약을 매매합니다. 차익 거래는 일반적으로 기간 간 차익 거래, 시장 간 차익 거래 및 상품 간 차익 거래의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 1. 기간 간 차익 거래는 가장 일반적인 차익 거래 중 하나입니다. 서로 다른 교부월 간의 정상 가격차가 이상하게 변할 때 같은 상품을 헤징하는 데 쓰이며, 우가격차와 곰가격차 두 가지 형태로 나뉜다. 예를 들어, 소가격차이에서 최근 납품월의 금속계약을 매입하고, 장기인도월의 금속계약을 매각하며, 최근 계약가격의 상승폭이 선물계약가격을 초과하기를 바란다. 곰 시장 차익 거래는 반대로 최근 배달 월 계약을 판매하고, 미래 배달 월 계약을 매입하며, 미래 계약의 가격 하락폭이 최근 계약보다 작을 것으로 기대하고 있다. 시장 간 차익 거래는 다른 거래소 간의 차익 거래입니다. 같은 선물상품계약이 두 개 이상의 거래소에서 거래할 때 지역간의 지리적 차이로 인해 상품계약 사이에 일정한 차액 관계가 있다. 예를 들어 런던 금속거래소 (LME) 와 상하이 선물거래소 (SHFE) 는 모두 음극동 선물을 거래하는데, 두 시장의 가격 차이는 1 년에 몇 차례 정상 범위를 넘을 수 있어 거래자에게 시장 간 차익 거래 기회를 제공한다. 예를 들어, LME 구리 가격이 SHFE 보다 낮을 경우 거래자는 LME 구리 계약과 SHFE 구리 계약을 동시에 매입할 수 있으며, 두 시장의 가격 관계가 정상으로 회복될 때까지 헤지와 평창 거래 계약을 동시에 매입할 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 시장 간 차익 거래를 할 때는 각 시장 스프레드에 영향을 미치는 운송비, 관세, 환율 등 몇 가지 요인에 주의해야 한다. 3. 교차 상품 차익이란 서로 다르지만 관련된 두 상품 간의 차액을 이용하여 거래하는 것을 말한다. 이 두 상품은 서로 대체할 수도 있고, 같은 수급 요인의 제약을 받을 수도 있다. 교차 상품 차익 거래의 형식은 동시 매매 배달 월은 같지만 품종은 다른 상품 선물 계약이다. 예를 들어 금속 농산물 금속 에너지 간에 모두 차익 거래를 할 수 있다. 거래원이 차익 거래를 하는 이유는 주로 차익 거래의 위험이 낮기 때문이다. 차익 거래는 우발적 손실이나 급격한 가격 변동으로 인한 손실을 피하기 위해 일정한 보호를 제공할 수 있지만, 차익 거래의 수익성도 직접 거래보다 작다. (남부 포춘 네트워크 선물 채널) (편집자: 장우)