시장 위험을 측정하는 지표는 무엇입니까?

일반적으로 사용되는 시장 위험 메트릭은 상대 메트릭과 절대 메트릭의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 상대 측정 지표는 주로 시장 요소 변화와 금융 자산 수익 변화 사이의 관계를 측정합니다.

I. 상대 지표

1. 오랫동안 채권 가격이 금리 변화에 민감하며, 장기적으로는 금리 위험을 측정하는 데 사용되었다.

2. 볼록성, 즉 장기 자체가 이자율 변화에 민감하며, 일반적으로 기간과 함께 사용되어 이자율 위험 측정의 정확성을 높입니다.

3.DV0 1, 이자율 수준 변동으로 인한 채권 가격 변동도 0.0 1 퍼센트 포인트, 이자율 위험 측정에 사용됩니다.

4. 베타 계수 (Beta coefficient) 는 개별 주식이 전체 경제 환경 (주식시장 가격 변동 포함) 의 영향을 받는 정도를 측정하는 지표입니다. 베타 계수는 주가 위험을 측정하는 데 사용됩니다.

5. 델타, 파생 상품 (선물 및 옵션 포함) 가격의 기본 자산 가격 변화에 대한 민감도는 상품 가격 위험 또는 주가 위험을 측정하는 데 사용됩니다.

6. 감마, 즉 Delta 자체의 자산 가격 변화에 대한 민감도는 일반적으로 Delta 와 함께 사용되어 상품 가격 위험이나 주가위험을 측정하는 정확도를 높입니다.

7.Vega 는 파생 상품 가격의 변동성에 대한 민감도로 상품 가격이나 주가의 위험을 측정하는 데 사용됩니다.

8. 파생 상품 가격이 만기일로부터 시간 길이 변화에 민감하다.

9. 파생 상품 가격의 이자율 수준 변화에 대한 민감도는 이자율 위험을 측정하는 데 사용됩니다.

주: 관련 시장 위험에 대한 민감도 분석을 위해 상대 지표를 사용하여 시장 변동이 적고 큰 경우 손익을 추정합니다. 매번 계산할 때마다 이자율 환율 증권 대종상품 가격 등 중요한 위험 요소만 고려하며, 기타 요소 가정은 변하지 않는다.

1. 절대 표시기

분산/표준 편차. 분산이나 표준 편차는 금융자산 위험의 측정으로 학계와 실무계에서 널리 받아들여지고 있다. Harry Markowitz 1952 가 발표한 논문' 포트폴리오 선택' 에서 Markowitz 는 투자 위험이 투자 수익의 불확실성으로 볼 수 있다고 가정하고 통계학의 분산이나 표준 편차로 측정할 수 있다.

2. 위험 가치. VaR 는 시장 위험 측정의 모범 사례를 나타냅니다. VaR 의 정의는 일정 수준의 신뢰 수준에서 전체 포트폴리오가 향후 일정 기간 동안 시장 변동으로 인해 발생할 수 있는 최대 손실입니다. 수학적으로 VaR 은 투자 도구 또는 포트폴리오의 손익 분포의 알파 분위수로 다음과 같이 표시됩니다. PR (δ P