옵션의 헤지 전략은 무엇입니까?

옵션의 헤지 전략은 포트폴리오 위험을 줄이거나 헤지하는 방법이며, 옵션 계약은 기본 자산과의 포트폴리오에 사용됩니다.

다음은 몇 가지 일반적인 옵션 헤지 전략입니다.

구매 보호:

투자자들은 하락 옵션 계약을 매입하고 그에 상응하는 수의 대상 자산을 보유하고 있다. 이렇게 하면 낙하된 자산가격이 하락할 때 보호받을 수 있다. 낙하옵션의 가치가 높아져 낙하된 자산가격의 손실을 상쇄할 수 있기 때문이다.

구독 판매:

투자자들은 표기된 자산을 보유하면서 그에 상응하는 수의 증액 옵션 계약을 팔았다. 이렇게 하면 옵션의 프리미엄 수익을 얻을 수 있지만, 대상 자산 가격이 오르면 포트폴리오의 수익이 제한될 수 있다. 판매된 증액 옵션이 행권될 수 있기 때문이다.

옵션 조합 전략:

이 전략에는 행사 가격과 만기일이 다른 옵션 계약을 동시에 매매하는 것이 포함된다. 여러 옵션 계약을 결합하여 포트폴리오의 위험과 수익을 통제할 수 있습니다. 일반적인 옵션 조합 전략에는 수직 차익 거래 전략, 수평 차익 거래 전략 및 달력 차익 거래 전략이 포함됩니다.

차익 거래 전략:

이런 전략은 시장의 가격차를 이용하여 무위험 차익 거래를 한다. 예를 들어, 동일한 대상 자산에 대한 서로 다른 옵션 계약 간에 가격 차이가 있을 경우 투자자는 동시에 저가 옵션 계약을 매입하고, 만기 일자가 같고, 행권가가 같은 고가 옵션 계약을 매각하여 가격 차이 이익을 얻을 수 있습니다.