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서브 프라임 모기지 위기는 언제입니까?
서브 프라임 모기지 위기는 서브 프라임 모기지 위기라고도하며 서브 프라임 모기지 위기로 번역됩니다. 미국이 서브 프라임 모기지 기관의 파산, 투자기금 폐쇄, 주식시장의 격렬한 충격으로 인한 폭풍을 일컫는 말이다. 그것은 세계 주요 금융시장에서 시급한 유동성 위기를 불러일으켰다. 미국의' 서브프라임 모기지 위기' 는 2006 년 봄에 점차 드러나기 시작했다. 2007 년 8 월 미국, 유럽연합, 일본 등 세계 주요 금융시장을 휩쓸었다.
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2. 서브 프라임 모기지 위기.
미국 서브 프라임 모기지 시장 폭풍의 직접적인 원인은 미국의 금리 상승과 주택 시장의 지속적인 냉각이다. 서브 프라임 모기지론 (서브 프라임 모기지 론) 은 일부 대출 기관이 신용이 낮고 수입이 낮은 차용자에게 제공하는 대출을 말한다.
금리 상승으로 상환 압력이 커지면서 신용이 좋지 않은 많은 사용자들이 상환 압력이 크다고 느끼고 위약의 가능성이 있어 은행 대출 회수에 영향을 미친다.
3. 생산원리
미국 서브 프라임 모기지 시장 폭풍의 직접적인 원인은 미국의 금리 상승과 주택 시장의 지속적인 냉각이다. 서브 프라임 모기지론 (서브 프라임 모기지 론) 은 일부 대출 기관이 신용이 낮고 수입이 낮은 차용자에게 제공하는 대출을 말한다.
미국 서브대출 시장은 통상 고정금리와 변동금리를 결합한 방식으로 주택 구입자가 집을 매입한 후 몇 년 전 고정금리로 대출금을 상환한 뒤 변동금리로 대출금을 상환하는 방식이다.
2006 년 전 5 년 동안 미국 주택시장의 지속적인 번영과 지난 몇 년간의 저금리로 미국의 서브프라임 시장이 급속히 발전했다.
미국 주택시장의 냉각, 특히 단기 금리가 높아지면서 서브 프라임 모기지의 상환율도 크게 높아져 주택 구입자의 상환 부담이 크게 증가했다. 이와 함께 주택 시장의 지속적인 냉각으로 주택 구입자들이 자신의 집을 팔거나 저당된 집을 통해 재융자를 하기가 어려워졌다. 이런 상황은 서브 프라임 모기지가 많은 대출자들이 제때에 상환할 수 없게 되면서' 서브 프라임 위기' 를 야기한다.
질문 2: 서브 프라임 모기지 위기란 무엇입니까? 먼저 가장 간단한 말로 설명해 주세요.
서브 프라임 론 (Subprime loan) 은 신용상태가 좋지 않고, 소득과 상환능력이 없고, 기타 부채가 많은 개인을 위한 주택 담보대출이다. 서브 프라임 모기지 금리가 신용이 좋은 사람에게 가장 유리한 금리보다 높은 모기지의 금리를 이해할 수 있습니까? 너는 돈을 갚을 가능성이 별로 없으니, 나는 너에게 더 많은 이자를 빌려줄 것이다. 위험과 수익성이 모두 있다. 이들 대출을 발행한 기관은 가능한 한 빨리 자금을 회수하기 위해 이 대출금을 포장하고 채권을 발행한다. 마찬가지로, 서브 프라임 대출의 채권 금리는 확실히 우수 대출보다 높다. 그 결과, 이 채권들은 수익이 높기 때문에 투자 은행, 헤지펀드 등 많은 투자기관들로부터 주목을 받고 있다.
그러나, 이런 높은 수익은 미국의 집값이 오르고 있다는 큰 전제가 있다. 어떻게 말할까요? 집값이 오르고 있어 부동산 시장이 뜨겁다. 이러한 서브 프라임 모기지의 위약률은 비교적 높지만 (이는 이해하기 쉽다. 그 사람들의 신용상태가 매우 나쁘고, 소득증명서가 없고, 다른 채무가 무거워 쉽게 대출금을 갚을 수 없기 때문이다.) 그러나 대출기관이 대출을 받지 못하더라도 담보된 집을 회수할 수 있고, 다시 팔면 이윤을 낼 수 있다. 부동산 시장이 불타고 집값이 계속 오르기 때문이다.
그렇다면 위기는 어떻게 일어났을까요? 바로 2006 년 미국 부동산 시장이 호전되기 시작하면서 집값이 떨어지기 시작했고, 바이어는 집을 팔거나 담보대출을 통해 융자를 받기가 어려웠다. 대출기관이 돈을 돌려받지 못하더라도 저당된 집을 가지고 팔아도 (부동산 시장이 위축되고 시장이 없기 때문에) 대출 손실을 메울 수 없을 것이다. 그러면 이에 따라 발행된 채권의 변동은 가치가 없다. 관련 대출은 돌려받을 수 없기 때문이다. 이 채권을 산 기관들이 손해를 보지 않았나요? 많은 투자은행과 헤지펀드가 이 채권이나 이들 채권으로 구성된 포트폴리오를 매입하여 막대한 손실을 입었다. 예를 들어, 일련의 이벤트에는 다음이 포함됩니다.
-2007 년 2 월 3 일, 13, 신세기 재경이 2006 년 4 분기 흑자 경보를 발표했다.
환풍지주는 미국에서 서브 프라임 모기지업무를 위해 65,438+0 억 8 천만 달러를 마련했다.
월스트리트에서 6543.8+074 억 달러의 채무에 직면하여 미국 제 2 차 대출회사인 신세기 금융회사 (New Century Financial Corp) 는 4 월 2 일 파산 보호 신청과 54% 감원 신청을 발표했다.
8 월 2 일, 독일 흥업은행이 영리경보를 발표했고, 이후 82 억 유로 (이 수치는 정말 크다) 의 적자를 추산했다. 그 규모는 6543.8+02 억 유로인 라인란 펀드와 은행 자체가 미국 부동산 서브대출 시장에 참여하는 양이 적기 때문이다. 독일 중앙은행은 각국 은행을 소집하여 독일 공업은행을 구하는 패키지 계획을 토론했다.
8 월 6 일, 미국 제 10 대 담보대출기관인 미국 담보대출투자회사가 정식으로 법원에 파산 보호를 신청해 신세기 금융회사에 이어 미국의 또 다른 대형 담보대출 기관이 되었다.
8 월 8 일, 미국 5 대 투자은행 베어스턴이 산하 두 개의 펀드 폐쇄를 선언한 것도 서브 프라임 위기 때문이다.
8 월 9 일 프랑스 최대 은행인 파리은행은 미국 서브프라임 채권 투자로 막대한 손실을 입은 세 개의 펀드 동결을 발표했다. 이 조치로 유럽 주식 시장이 크게 하락했다.
-13 년 8 월 일본에서 두 번째로 큰 은행인 미즈호 은행의 모회사인 미즈호 그룹은 미국 서브프라임 모기지 관련 손실 6 억 엔을 발표했다. 일본과 한국은행은 미국 서브프라임 모기지 위기로 피해를 입었다. 서은증권 일본사에 따르면 일본 9 대 은행이 보유한 미국 서브프라임 모기지 지원증권이 1 조 엔을 넘어선 것으로 추산된다. 또 우리등 5 개 한국은행이 CDO 에 총 5 억 6500 만 달러를 투자했다. 투자자들은 미국의 서브 프라임 모기지 문제가 글로벌 금융시장에 강한 영향을 미칠 것이라고 우려하고 있다. 그러나 일본 분석가들은 일본 은행이 투자한 담보채무 증빙의 대부분이 신용등급이 가장 높고 서브 프라임 위기의 영향이 제한적이라고 확신하고 있다.
이후 Blooming 그룹은 7 월 서브 프라임 대출로 인한 손실이 7 억 달러에 달했지만 연간 200 억 달러를 벌어들인 금융그룹에게는 작은 액수에 불과하다고 발표했다.
그러나 서브프라임 모기지 위기로 인한 위기는 각국의 유동성에 심각한 영향을 미쳤다. 간단히 말해서, 현재 서브 프라임 모기지 문제의 전망이 불투명한 상황에서 ... >>
질문 3:2008 년 미국 금융위기의 시기와 과정
2007 년 2 월 3 일 13, 신세기 금융 발표 2006 년 4 분기 수익 경고.
환풍지주는 미국에서의 서브 프라임 모기지 업무를 위해 6543.88+0 억 8 천만 달러를 준비했다.
월스트리트에서 6543.8+074 억 달러의 채무에 직면하여 미국 제 2 차 대출회사인 신세기 금융회사 (New Century Financial Corp) 는 4 월 2 일 파산 보호 신청과 54% 감원 신청을 발표했다.
8 월 2 일 독일 흥업은행이 영리경보를 발표했고, 이후 82 억 유로의 적자를 추산한 것은 6543.8+02 억 7000 만 유로의' 라인란 펀드' 와 은행 자체가 미국 부동산 서브프라임 시장에 소량 참여해 막대한 적자를 초래했기 때문이다. 독일 중앙은행은 각국 은행을 소집하여 독일 공업은행을 구하는 패키지 계획을 토론했다.
8 월 6 일, 미국 제 10 대 담보대출기관인 미국 담보대출투자회사가 공식적으로 파산 보호를 신청해 신세기 금융회사에 이어 미국의 또 다른 대형 담보대출 기관이 되었다.
8 월 8 일, 미국 5 대 투자은행인 베어스턴이 두 펀드의 도산을 선언한 것도 서브 프라임 위기였다.
8 월 9 일 프랑스 최대 은행인 파리은행은 미국 서브프라임 채권 투자로 막대한 손실을 입은 세 개의 펀드 동결을 발표했다. 이 조치로 유럽 주식 시장이 크게 하락했다.
13 년 8 월 일본에서 두 번째로 큰 은행인 미즈호 은행의 모회사인 미즈호 그룹은 미국 서브프라임 모기지 관련 손실 6 억 엔을 발표했다. 일본과 한국은행은 미국 서브프라임 모기지 위기로 피해를 입었다. 서은증권 일본사에 따르면 일본 9 대 은행이 보유한 미국 서브프라임 모기지 지원증권이 1 조 엔을 넘어선 것으로 추산된다. 또 우리등 5 개 한국은행이 CDO 에 총 5 억 6500 만 달러를 투자했다. 투자자들은 미국의 서브 프라임 모기지 문제가 글로벌 금융시장에 강한 영향을 미칠 것이라고 우려하고 있다. 그러나 일본 분석가들은 일본 은행이 투자한 담보채무 증빙의 대부분이 신용등급이 가장 높고 서브 프라임 위기의 영향이 제한적이라고 확신하고 있다.
씨티그룹도 7 월 서브 프라임 대출로 인한 손실이 7 억 달러에 달한다고 발표했지만, 이는 연간 200 억 달러를 벌어들인 금융그룹에게는 소수에 불과했다.
[이 단락 편집] 5. 서브 프라임 모기지 위기의 발전
2007 년
2007 년 2 월 13
미국의 담보대출 위험이 수면 위로 떠오르기 시작했다.
환풍지주는 미국에서의 서브 프라임 모기지 업무를 위해 65,438+0 억 8 천만 달러를 준비했다.
미국 최대 서브 프라임 모기지 회사인 Countrywide Financial Corp 가 대출을 줄였다.
미국에서 두 번째로 큰 서브 프라임 모기지 기관이 신세기 금융에서 수익성 경보를 발표하다.
2007 년 3 월 13 일
신세기 금융은 파산 직전에 있다고 발표했다.
미국 주식이 폭락하면서 다우 지수는 2%, S&P 는 2.04%, 나스닥은 2. 15% 하락했다.
2007 년 4 월 4 일
감원 절반 후 신세기 금융회사는 파산 보호를 신청했다.
2007 년 4 월 24 일
미국은 3 월 성옥 판매가 8.4% 감소했다.
2007 년 6 월 22 일
미국주가 고위콜백, 도지 하락 1.37%, S&P 하락 1.29%, 나스닥 하락 1.07%.
2007 년 7 월 10
스탠다드 푸르가 서브 프라임 채권 등급을 낮추자 글로벌 금융시장이 크게 변동했다.
2007 년 7 월 19 일
베어스턴의 헤지펀드가 붕괴될 위기에 처해 있다
2007 년 8 월 1
맥그리은행은 두 개의 고수익 펀드 투자자들이 25% 의 손실에 직면했다고 밝혔다.
2007 년 8 월 3 일
베어스턴은 미국 신용시장이 20 년 만에 최악의 상태에 처해 있다고 밝혔다.
유럽과 미국 주식 시장의 전 라인이 폭락했다
2007 년 8 월 5 일
미국 5 대 투자은행 베어스턴 사장 워렌 스펙터 회장이 사임했다.
지난 2007 년 8 월 6 일
부동산 투자회사 미국 주택 담보대출회사가 파산 보호를 신청하다.
지난 2007 년 8 월 9 일
프랑스 최대 은행인 파리은행이 미국 서브대출에 개입한다고 발표했고, 전 세계 대부분의 주가가 하락했다.
금속 원유 선물과 현물 금 가격이 폭락했다.
2007 년 8 월 10
미국 서브 프라임 모기지 위기가 확산되면서 유럽 중앙 은행이 개입했다.
2007 년 8 월
세계 각국 중앙은행이 48 시간 만에 3262 억 달러 이상을 주입해 시장을 구했다.
미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 하루에 세 번 은행에 380 억 달러를 주입하여 주식시장을 안정시킨다.
2007 년 8 월 >>
질문 4: 미국 서브프라임 모기지 위기는 몇 년도입니까? 미국의 서브 프라임 모기지 위기, 일명 서브 프라임 모기지 위기도 서브 프라임 모기지 위기로 번역된다. 서브 프라임 모기지 기관의 파산, 투자 펀드의 강제 폐쇄, 주식 시장의 급격한 충격으로 인한 미국의 금융 폭풍을 가리킨다. 세계 주요 금융시장의 유동성 부족 위기를 초래했다. 미국의' 서브 프라임 위기' 는 2006 년 봄부터 점차 드러나면서 2008 년 정상에 도달했다. 20 12 방리미와 구내미가 기본적으로 회복될 때까지.
질문 5: 서브 프라임 모기지 위기가 언제 시작 되었습니까? 2006 년
미국 서브프라임 모기지 위기는 전체 명칭이 미국 부동산 시장의 서브프라임 모기지 위기여야 한다. 이름에서 알 수 있듯이, 서브 프라임 모기지는 신용조건이 좋은 담보대출에 비하면 된다. 상대적으로 모기지 대출 기관은 소득/상환 능력이 없거나 다른 부채가 무겁기 때문에 신용 조건은' 2 차' 입니다. 이런 부동산 담보 대출을 서브 프라임 모기지라고 한다.
신용조건이 더 좋은 담보대출자가 받을 수 있는 더 유리한 금리와 상환 방식보다 후급 담보대출자는 보통 더 높은 금리를 지불하고 더 엄격한 상환 방식을 준수해야 한다. 이것은 원래 매우 자연스러운 문제였지만, 미국은 지난 6 ~ 7 년간 신용완화, 금융혁신 활동, 부동산 및 증권시장 가격 상승의 영향으로 줄곧 제대로 시행되지 않았다. 이렇게 되면 서브 프라임 모기지의 상환 위험이 현실이 될 수 있다. 이 과정에서 미국의 일부 금융기관들은 자신의 이익을 위해 서브 프라임 모기지와 관련 대출 포장 및 채권 규모의 과도한 팽창을 용인하여 서브 프라임 모기지 위약 사건의 규모를 특정 조건 하에서 위기를 야기할 정도로 확대했다.
서브 프라임 모기지 위기의 조건은 신용 환경 변화, 특히 집값 상승 중단이다. 왜 그렇게 말하죠? 서브 프라임 모기지 론자들의 신용 상태가 좋지 않거나 충분한 소득 증명서가 부족하거나 다른 부채가 없기 때문에 모기지 및 채무 불이행을 쉽게 지불 할 수 없다는 것은 잘 알려져 있습니다. 그러나 신용환경이 헐렁하거나 집값이 오르는 상황에서 대출기관은 대출자의 위약으로 대출을 회수할 수 없다. 그들은 또한 재융자를 할 수도 있고, 아예 저당된 집을 회수하여 손해를 보지 않고 다시 팔 수도 있다. 신용환경이 변하면, 특히 집값이 떨어지면 저당된 집을 재융자하거나 회수하는 것은 쉽지 않거나 불가능할 수도 있고, 손해를 볼 수도 있다. 이런 사건이 대규모로 집중될 때 위기가 발생했다.
실제로 미국 서브프라임 모기지 위기의 증상은 2006 년 말부터 시작됐다. 그러나 증상의 출현, 문제의 축적에서 위기 확인에 이르기까지 6 년여의 시간이 걸렸다. 특히 베어스턴, 메릴린치, 시티은행, 환풍은행 등 국제금융기관이 서브 프라임 위기로 수백억 달러를 잃었다고 발표했을 때 더욱 그렇다. 이제는 서브 프라임 모기지 위기가 광범위하고, 원인이 복잡하며, 메커니즘이 특수하기 때문에 오랫동안 지속될 것으로 보이며, 영향도 크다. 구체적으로 세 가지 이유가 있습니다.
우선, 이는 미국 연방 준비 제도 이사회 금융감독당국, 특히 미국이 지난 기간 동안 통화정책을 완화에서 긴축으로 전환하는 것과 관련이 있다. 우리는 200 1 부터 미국 연방 준비 제도 이사회 연방기금 금리가 50 개 기준점으로 인하되고, 미국의 통화정책이 금리 인상에서 금리 인하로 바뀌기 시작한다는 것을 알고 있다. 13 회 금리 인하 이후 2003 년 6 월까지 연방기금 금리가 1% 로 낮아져 지난 46 년 동안 최저 수준이었다. 헐렁한 통화정책 환경은 부동산 시장에 반영되어 있는데, 바로 같은 기간 주택 융자 금리도 하락했다. 30 년 고정담보대출 금리가 2000 년 말 8. 1% 에서 2003 년 5.8% 로 떨어졌다. 담보대출 이자율 중 연간 조정가능 금리가 200 1 연말 7.0% 에서 2003 년 3.8% 로 떨어졌다.
이 단계에서 금리의 지속적인 하락은 2 1 세기 이후 미국 부동산의 지속적인 번영과 서브 프라임 시장 거품의 중요한 요인이다. 금리 하락으로 많은 고위험 금융 혁신 제품이 출현할 가능성과 부동산 시장에서 확장될 기회가 생겼다. 성과 중 하나는 변동금리 대출과 무이자 대출이 대거 유행해 전체 담보대출의 비중이 급속히 상승하고 있다는 것이다. 고정 금리에 비해 이러한 혁신적인 형태의 금융대출은 구매자가 매월 낮고 유연한 상환액만 부담하면 된다. 이렇게 표면적으로 주택 구입자의 압력을 경감시켜 지난 몇 년간의 번영을 지탱했다.
2004 년 6 월 이후 미국 연방 준비 제도 이사회 저금리 정책이 역전되기 시작했다. 2005 년 6 월까지 13 회 연속 금리 인상 이후 연방기금 금리가 1% 에서 4.25% 로 인상됐다. 2006 년 8 월까지 연방기금 금리가 5.25% 로 상승한 것은 이 확장 정책의 완전한 역전을 상징한다. 연이은 금리 인상은 주택 대출 비용을 늘리고 수요를 억제하고 시장을 냉각시키는 역할을 하기 시작하면서 집값이 하락하고 주택 융자 위약 위험이 크게 높아졌다.
둘째, 한동안 미국 투자 시장 및 글로벌 경제 및 투자 환경과 적극적인 상호 작용을 유지해 왔습니다 ... >; & gt
질문 6: 서브 프라임 모기지 위기는 언제 끝날까요? 20 1 1 끝날 때 어떻게 생겼습니까? 일반적으로 다우존스 공업 평균 지수가 위기 이전 수준으로 돌아가는 것이 종료의 표시이다.
벌목으로 돌아가는 것은 미국 서브 프라임 지수가 있다는 것을 의미하며, 지수가 위기 전 수준으로 회복된 것으로 간주된다.
질문 7: 서브 프라임 모기지 위기란 무엇입니까? 중국의 서브 프라임 모기지 위기는 언제 발생했습니까? 서브 프라임 모기지 위기 (서브 프라임 모기지 위기라고도 함) 는 서브 프라임 모기지 위기로 번역됩니다. 서브 프라임 모기지 기관의 파산, 투자 펀드의 강제 폐쇄, 주식 시장의 급격한 충격으로 인한 미국의 금융 폭풍을 가리킨다. 세계 주요 금융시장의 유동성 부족 위기를 초래했다. 미국의' 서브프라임 모기지 위기' 는 2006 년 봄에 점차 드러나기 시작했다. 2007 년 8 월부터 미국, 유럽연합, 일본 등 세계 주요 금융시장을 휩쓸기 시작했다. 서브 프라임 모기지 위기는 이미 전 세계적으로 뜨거운 이슈가 되었다. 중국의 서브 프라임 모기지 위기는 말하기 어렵다
질문 8: 미국 서브 프라임 모기지 위기는 얼마나 오래 지속될 수 있습니까? 1 단계는 지난해 9 월 발발로 연말까지 위기가 터졌다. 두 번째 물결은 올해 6 월부터 3 월까지 위기가 악화되면서 6 월부터 세 번째 파동에 접어들면서 오래 지속될 수 있다는 것이다. 그래서 당신은 내가 얼마나 오래 지속될 것인지 물었다. 지금의 상황에 따라 6 개월에서 1 년 정도 걸릴 것 같아요. 올해 말쯤에 안정될 것 같아요. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 안정명언) 이 문제를 해결하려면 1, 2 년 이상 지속될 가능성이 높다. 이번 위기의 핵심 문제는 신용문제, 즉 신용위기가 발생했기 때문에 이 문제를 해결하는 것이 비교적 어렵다는 것은 2008 년과 후년에 조정될 가능성이 높다는 것을 보여준다.
질문 9: 세계에서 몇 번이나 경제 위기가 발생했습니까? 정확한 시간은 언제입니까? 제 1 차 세계 경제 위기 (1857)
1929- 1933 자본주의 세계 경제 위기 1973- 1975 석유 위기
1987 블랙 월요일
1997 동남아시아 금융 위기
2008 년 서브프라임 모기지 위기
질문 10: 부동산의 서브 프라임 모기지 위기 미국의 서브 프라임 모기지 위기는 무엇입니까? 미국에서 대출은 집에서 자동차, 신용카드에서 전화요금까지 매우 흔한 현상이다. 현지인들은 전액으로 집을 사는 경우는 거의 없고, 일반적으로 장기 대출이다. 그러나 우리는 또한 실업과 재취업이 여기서 매우 보편적인 현상이라는 것을 알고 있다. 이 수입이 불안정하거나 수입이 전혀 없는 사람들은 어떻게 집을 살 수 있습니까? 그들의 신용 등급이 표준에 미치지 못했기 때문에, 하위 대출자로 정의되었다. 2000 년부터 대출회사의 광고가 TV, 신문, 거리, 또는 당신의 우편함에 매력적인 전단지로 가득 차 있습니다. "중산층 생활에 대해 생각해 본 적이 있습니까?" " 집을 사세요! "저축이 부족해요? 대출! " \ "소득 없음? 아소 대출 회사를 찾으세요! 클릭합니다 \ "계약금을 지불 할 여유가 없습니까? 우리는 제로 계약금을 제공한다! " "이자가 너무 높을까 봐 걱정돼요? 우리는 지난 2 년 동안 3% 의 우대 금리를 제공한다! 클릭합니다 "아니면 한 달도 못 버텨? 괜찮아요. 처음 24 개월만 이자를 내면 되고, 2 년 후에는 원금을 갚을 수 있어요! 생각해 보세요, 2 년이 지나면 직장을 구하거나 사장으로 승진할 수 있을 것 같은데, 당신이 살 수 없을까 봐 걱정이 됩니다! (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 일명언). " "2 년 후에도 살 수 없을까 봐 걱정돼요? 오, 너 너무 조심스러워. 지금의 집이 2 년 전보다 얼마나 올랐는지 보세요. 그때가 되면 네가 다시 다른 사람에게 팔면, 2 년뿐만 아니라 이익도 얻을 수 있다! 게다가, 너는 돈을 지불할 필요가 없다. 나는 네가 할 수 있다고 믿는다. 내가 감히 너에게 빌려줄 수 있니? "이런 유혹에 수많은 미국 시민들이 주저없이 대출을 선택해 집을 샀다. 아소 대출회사는 단 몇 달 만에 놀라운 성적을 거두었지만, 모든 돈이 대출되었다. 만회할 수 있을까? 마찬가지로 미국 경제사에 익숙한 회사 회장인 아우씨도 부동산 시장도 위험하다는 것을 모를 수 없기 때문에 수익은 스스로 흡수할 수 없을 것 같아서 파트너를 찾아 위험을 분담해야 한다. 그래서 황소는 미국 경제계의 선두 형인 투자은행을 찾았다. 이 사람들은 모두 거물급 (메릴린치, 골드만 삭스, 모건) 이다. 그들은 매일 무엇을 합니까? 배불리 먹어도 한가하다. 그래서 노벨 경제학자, 하버드 교수, 최신 경제 데이터 모델로 수선을 하고 몇 가지 분석 보고서를 만들어 어떤 주식이 살 가치가 있는지 평가했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마), 음식명언) 어느 나라 주식시장이 이미 거품화되었고, 위험을 싫어하는 한 무리의 사람들이 위험평가 시장에서 사기를 치고 마셨다. 당신은 그들이 그 위험을 보았다고 생각합니까? 발로 볼 수 있어! 그러나 이윤이 있는데, 왜 주저할 필요가 있습니까? 받아라! 이에 따라 경제학자와 대학 교수는 데이터 모델과 오래된 세 가지 샘플 평가를 다시 포장하고 새로운 제품인 ——CDO (주: 채무 담보채권) 를 제시했다. 이는 결국 채권이다. 이런 CDO 채권을 발행하고 매각함으로써 채권 소유자는 주택 대출의 위험을 분담할 수 있다. 이렇게 팔면 위험이 너무 높거나 아무도 사지 않는다. 원채 위험 등급이 6 이라고 가정하면 중고에 속한다. 그래서 투자은행은 그것을 고급 CDO 와 일반 CDO 의 두 부분으로 나누었다. 채무 위기의 경우, 오래된 CDO 는 우선보상권을 누리고 있다. 이렇게 두 부분의 위험 등급은 각각 4 와 8 로 바뀌었고, 총 위험은 변하지 않았지만, 전자는 중저위험채권에 속한다. 투약의 금구옥언으로 당연히 만채에 팔렸다! 하지만 나머지 위험등급이 8 인 고위험채권은요? 그래서 투자 은행은 헤지펀드를 찾았습니다. 헤지펀드는 누구죠? 전 세계 금융계에서 공매도를 많이 하는 캐릭터로, 칼날이 피를 핥는 것이다. 이것은 작은 위험입니다! 그래서 오래된 관계에 의존하여, 나는 세계에서 금리가 가장 낮은 은행에서 돈을 빌려 이 부분의 일반 CDO 채권을 대량으로 구매했다. 2006 년 이전에는 일본 중앙은행의 대출 금리가1.5% 에 불과했습니다. 일반 CDO 금리가 12% 에 이를 수 있다면 헤지펀드는 이자차만으로 만발할 수 있다. 이런 식으로 놀라운 일이 일어났습니다. 200 1 연말에 미국 부동산이 폭등해 불과 몇 년 만에 두 배 이상 늘었다. 이런 식으로, 황소 대출 회사의 시작 부분에 있는 광고처럼, 집을 낼 수 없는 일은 없을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 돈이 없어도 집을 팔아도 돈을 벌 수 있다. 그 결과 담보대출 구매자부터 아소 대출 회사, 주요 투자은행, 은행, 헤지펀드에 이르기까지 모두가 돈을 벌었지만 투자은행은 그다지 기뻐하지 않았다. 처음에는 일반 CDO 의 위험이 너무 높다고 생각하여 헤지펀드에 던졌다. 이 몇 사람이 자신보다 더 많이 벌고, 집안이 계속 오를 줄은 생각지도 못했다. 나는 재미를 위해 그것을 가지고 있다는 것을 알고 투자은행이 헤지펀드를 구매하기 시작했고, 한 숟가락을 나누어 주려고 했다 ... >>