선물과 현물은 어떻게 조작하여 돈을 벌 수 있습니까? 예를 들어 보는 것이 가장 좋다.

예를 들어, PTA 기 현물가격차가 400 원 정도에 달하는 것은 차익 거래자에게 절호의 기회이다. 다음은 현물차익 거래의 한 가지 상황, 즉 선물판매를 매입하여 실제 운영에 사용할 수 있는 상황을 분석한다.

첫째, 차익 거래 비용 계산

차익 거래 비용은 투자자들의 관심의 초점이며, 만기 차익이 순조롭게 실현될 수 있을지와 직결된다. PTA 선물 차익에서 주요 비용은 선물 판매 및 인도 비용과 자본 비용에서 비롯됩니다. 자금이 충분한 투자자들에게 차익 거래는 더 수지가 맞는다. 자금이 부족하거나 융자에서 나온 경우, 창고 등기 후 거래소 또는 기타 금융기관에서 창고 담보나 담보를 처리하면 자금 활용률이 크게 높아지고 수익도 높아진다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 또한 창고비와 점유 비용의 양은 모두 변동 비용이며, 전체 차익 거래 과정에서 물류와 자금 흐름 순환은 밀접한 관련이 있습니다.

◆ 거래 및 배달 비용: 톤 당 5 위안.

◆ 배달 창고 비용: 톤 당 20 위안.

◆ 품질 검사비: 톤 당 7 위안.

◆ 창고비: 0.4 원/톤/일.

◆ 자본 비용 점유.

둘째, 현물 차익 거래의 두 가지 결제 방법

현물가격차가 정상 범위 이상으로 확대되면, 즉 현물시장에서 현물을 매입하고 선물시장에서 선물계약을 판매할 수 있다. 만기가 되면 다음과 같은 두 가지 작업 시나리오가 가능합니다.

1. 현물가격차이가 줄어들면 현물은 현물시장에서 처리되고 선물공표는 선물시장 평창에서 수익성 목표를 달성한다.

2. 현물가격차가 확대되면 현물배달을 통해 거래를 완료함으로써 차익 이익을 달성한다.

PTA 선물 상장 이후 현물가격차는 아래와 같이 바뀌었는데, 그 중 선물가격은 705 계약가격이고 현물가격은 화동지역의 현물거래가격이다.

위 그림에서 볼 수 있듯이 현물차액 최대값은 900 원 정도, 최소값은 100 원 안팎, 400-500 원 발생 빈도가 가장 높다. 제대로 작동하기만 하면 안정적인 이윤을 얻을 수 있다. 위 그림의 변화된 가격차를 보면 교부를 완료함으로써 예상 이윤을 달성하는 것 외에 가격차 평창을 줄여 얻은 이윤이 더 높을 수 있고, 반복할 수 있으며, 총 수익은 매우 상당할 것이다.

현물 차익 거래의 예

2006 년 6 월 말 5438+2 월 국내 현물가격은 톤당 약 8250 원, 3 개월 신용장 현물수입가격은 톤당 870 달러, 702 선물계약가격은 톤당 약 8750 원. 계산은 다음과 같습니다.

1. 국내 현물배송을 사다.

◆ 고정비: 5+20+7 = 톤당 32 원.

◆ 창고비: 0.4 원/톤 ×30 일 = 12 원/톤.

◆ 자금이자: (8250+8750 × 20%) × 5.58% ×1/12 = 46.5 위안/톤.

◆ 부가가치세: (8750-8250)/1.17 ×17% = 73 위안/톤.

◆ 총비용: 32+12+46.5+73 =163.5 원/톤.

◆ 이익: (8750-8250)- 163.5 = 336.5 원/톤.

◆ 이익률: 336.5/(8250+8750× 20%) = 3.38%.

사실, 현물차익에 참여하는 것은 반드시 교부에 참여해야 한다는 것을 의미하지 않는다. 현물가격차가 교부 이익보다 크게 떨어지면 교부에 참여하지 않을 수 있다. 현물이 현물경로를 통해 처리되면 선물평창도 예상 이윤을 실현할 수 있고, 실현될 수 있는 이윤은 교부이익보다 크다. 상황이 이렇다.

2007 년 6 월 22 일 현물가격은 8000 안팎이고, 702 선물계약가격은 8 100 정도이며, 가격차이는 100 원, 이윤은 400 원/톤밖에 되지 않는다.

◆ 현물 손실: 8000-8250 =-250 원/톤.

◆ 선물이익: 8750-8 100 = 650 원/톤.

◆ 총 이익: 650-250 = 톤당 400 원.

◆ 1000 톤 기간 현재 차익 거래에는 최대 자본 추정치가 필요합니다.

8250×1000+8750 ×15% ×1000 = 9562500 원.

◆ 인도 이윤에 참여하지 않는다: 400× 1000 = 400000 원.

◆ 이익률: 400000/9562500 ×100% = 4.18%.

2. 수입 현물배달을 사용합니다.

수입 PTA 관세 6.5%, 부가가치세 17%, 개증료는 0.3%, 보험료는 0.05%, 3 개월 신용장 수입가격은 870 달러/톤으로, 개증보증금은 20% 로 계산한다. 홍콩에 도착한 후 배달 창고로 운송되는 비용은 톤당 50 원으로 계산하는데, 당시 인민폐 환율은 7.8 1 으로 계산되었다.

◆ 수입 비용: 870 ×1.17 ×1.065 × 7.81×/kloc

◆ 자금 비용: 870 × (20%+17%+6.5%) × 7.81× 5.58% × 3//kloc-

◆ 인도 비용: 32 위안 +0.4 위안/톤 ×60 일 +4 1.2 위안 =97.2 위안/톤.

◆ 인도 이익: 8750-8545-97.2 = 107.8 위안/톤.

◆ 인도이익률:107.8/870 × (20%+17%+6.5%) × 7.81= 3

4. 현물 차익 거래시주의 사항

PTA 의 경우 지정된 브랜드로 창고 주문서를 등록하는 것은 비교적 간단합니다. 주목할 만하게도, 등기 창고 명세서의 구체적인 시기를 파악해야 한다. 조기 등록을 하면 창고 비용과 자본 비용이 증가하여 수익이 떨어지기 쉽다. 등록이 너무 늦으면 등록 프로세스가 완료되지 않을 수 있습니다. 더 중요한 것은 검사에 불합격하면 재검사를 신청할 시간이 없다는 점이다. 이를 위해서는 투자자들이 교부 과정에 대한 명확한 인식이 필요하다.