우리나라 증권사 직접투자의 발전은 어떤가요?

증권사 직접투자 사업은 중국 증권감독관리위원회가 최근 연구하고 있는 화두다. 및 개발 기관이며 자본 시장 운영 경험이 있는 기관은 직접 투자 사업에 가장 많이 참여해야 하는 기관입니다. 주식거래 개혁 이후 직접 투자 사업 시장은 거대하고 수익성이 높습니다. 국내 증권사가 직접투자업을 할 수 없게 되면 외국인 투자자들이 이익을 빼앗아가게 된다. 따라서 국가는 반드시 증권사에 직접투자를 허용하고, 자격을 갖춘 일부 증권사에 우선적으로 투자하도록 할 예정이다. 현재 국내 증권업계는 매우 성숙해있으니까요~

국제직접투자시장에는 블랙스톤, 칼라일, KKR 등 잘 알려진 사모펀드(PE) 외에도 해외 기업도 있습니다. 골드만삭스, 모건스탠리 등 투자은행의 직접투자 사업도 수익성이 높다. 전통적인 증권 인수로 얻는 수익보다 수익이 훨씬 높을 뿐만 아니라, 고객 가치를 심층적으로 탐구하는 데 도움이 되므로 금융 사업과 인수 합병 사업을 추진할 수 있습니다. 동시에, 투자와 자금 조달 주기가 교대로 발생하는 경우가 많기 때문에 직접 투자 사업과 인수 사업은 순환적인 보완적 역할을 함으로써 투자 은행의 위험 저항력을 향상시킵니다.

현재 국내 일부 증권사는 투자은행업에서 투자 성장 가능성이 있는 비상장 기업을 찾는 경우가 많다. 하지만 자신의 자금으로 투자할 수는 없기 때문에 관련 기관을 찾아 투자하거나, 단순히 자기 명의로 운용사를 세워 잠재력이 큰 이들 기업에 투자하기도 한다.

증권사가 직접투자사업을 수행하는 방법에는 크게 두 가지가 있는데, 하나는 증권사 내에 관련 기관을 설립해 특별재정계획 등의 형태로 자금을 조달하는 것이다. 증권회사별로 별도의 투자회사 또는 독립투자회사를 운영합니다.

직접 투자 비즈니스 모델의 경우 대부분의 외국 증권사는 위험을 효과적으로 격리하고 투자자의 신뢰를 얻기 위해 독립 자회사를 설립하는 형태를 채택하고 있습니다. 투자은행 내에 관련 기관과 운영부서 모델을 성공적으로 구축한 사례도 있다. 예를 들어 골드만삭스 머천트 뱅킹 부서는 전 세계 기업에 대한 직접 투자를 담당하고 있으며, 자금의 원천은 골드만삭스의 자체 자본이다. Goldman Sachs 직원 자본 및 외부 자금 조달. 우리나라 증권사들이 자회사를 설립해 직접 투자 업무를 수행한 사례도 있다. 예를 들어 중국국제자본공사에서 분사된 CDH 투자기금관리회사가 모건스탠리, 액티스, 골드만과 합작한 사례도 있다. Sachs는 2002년 8월 독립한 후 해외 사모투자펀드를 비롯해 Mengniu, Li Ning, Nanfu, Yongle Home Appliances, Focus Media, Shuanghui 등 기업에 투자하며 현지 직접 투자 기업 중 선두주자로 자리매김했습니다.

요즘 증권사 경영은 예전보다 표준화됐고, 효과적인 '방화벽' 등 메커니즘의 존재로 인해 증권사가 직면한 환경은 대부분 직접투자에 의한 리스크와 다르다. 증권사는 통제 가능하다.

이미 1990년대부터 증권사들은 다양한 방식으로 산업 투자 분야에 진출해 왔다. 가장 대표적인 사례는 한때 하이난성 한 현의 토지 대부분을 남부증권이 장악했던 것이다. 그러나 이후 증권사의 투자로 인해 부실자산이 대량으로 형성되면서 관련 부서를 정리·정리하고 증권사의 투자 방향을 엄격히 제한하게 됐다. 2000년경 다펑증권 등 일부 증권사가 벤처캐피털사를 설립했지만, 당시 GEM이 설립되지 않아 이들 증권사들은 투자금을 모두 잃고 큰 손실을 입었다. 2001년 중국 증권감독관리위원회는 다시 한번 증권사에 위험투자를 엄격히 금지하라고 지시했다. 과거 중국에서 망한 증권사 대부분은 장기 투자금을 회수하지 못해 망했다.

기존 증권사는 직접투자로 인해 막대한 손실을 입었는데, 주로 투자에 문제가 발생한 후 손실을 메우려 고객예탁금을 유용하는 등 불법적인 방법으로 구멍을 메웠기 때문이다. 손실은 점점 더 커졌다. 제3자 보호와 같은 메커니즘은 효과적인 방화벽을 형성하고 대부분의 위험을 제어할 수 있습니다.

또한 현재 증권사의 직접 투자는 주로 IPO 전 금융 프로젝트에 대한 투자를 목표로 하고 있으며, 투자 회사는 성숙도가 높고 상대적으로 위험이 낮습니다. 요즘 증권사에서는 기회비용이 낮고 기대수익률이 높은 직접주식투자사업을 시범적으로 추진하고 있습니다. 기존의 산업투자와 달리 오늘날 증권사의 직접투자는 기본적으로 지분투자로, 더 이상 본래의 '지주형'이 아닙니다. 장기' 운영 모델. 게다가 중소기업의 상장속도가 빨라지면서 투자회복주기의 예측이 더욱 쉬워졌습니다~

간단히 말하면 저위험, 고수익, 저수익이 가능합니다. 위험투자~