사베인스-옥슬리법(Sarbanes-Oxley Act)이란 무엇입니까?

2002년 6월 18일, 미국 상원 은행위원회는 Oxley와 Sarbanes 상원 은행위원회 위원장이 공동으로 제안한 회계 개혁 법안인 "2002년 공기업 회계법"을 통과시키기 위해 찬성 17대 반대 4로 투표했습니다. " 개혁 및 투자자 보호 법안. 심각하게 좌절된 투자신뢰를 끌어내기 위해 2002년 7월 25일 미국 하원은 찬성 423표, 반대 3표로 상원은 찬성 99표라는 높은 효율로 법안을 신속히 통과시켰다. 이 법안은 미 의회 상하원의 표결을 거쳐 2002년 7월 30일 부시 대통령의 2002년 사베인스-옥슬리법(Sarbanes-Oxley Act of 2002)에 서명되어 정식 법률로 채택되었습니다.

사베인스-옥슬리법(Sarbanes-Oxley Act)의 주요 내용은 다음과 같습니다. 특히 상장회사의 감사를 수행하는 회계법인을 감독하는 독립적인 공기업 회계감독위원회를 설립하고, 특히 감사를 수행하는 회계법인의 독립성을 강화합니다. 기업 지배 구조를 명확히 하고 회사의 재무 보고 책임을 명확히 하며 회사의 재무 공개 의무를 대폭 강화했습니다. 기업 경영진의 불법 행위에 대한 처벌을 대폭 강화했으며 미국 증권거래위원회(SEC)의 예산을 강화했습니다. , 및 기능. 그 중 사베인스-옥슬리법(Sarbanes-Oxley Act)에는 미국에 상장된 기업이나 미국 상장을 준비하는 기업이 특히 주의해야 할 두 가지 조항이 있다.

첫째, 302조 - 재무 보고에 대한 회사의 책임: Sarbanes-Oxley 법의 Sarbanes-Oxley 섹션 302는 2002년 9월 발효되어 미국 상장 기업의 최고 경영자(CEO)와 최고 재무 책임자(CFO)가 연간 보고서에 서명하고 인증해야 한다고 규정하고 있습니다. 중간재무제표와 그 재무제표는 Sarbanes-Oxley Act를 완벽하게 준수합니다. 관련 조항에는 사실이 아니거나 재무제표에 오해를 불러일으킬 수 있는 중요한 오류나 누락이 포함되어 있지 않습니다. 향후 문제가 발견될 경우 CEO나 CFO는 회사의 재무제표에 대해 민사 또는 형사상의 책임을 개인적으로 져야 합니다. 본 302조는 미국에 상장된 중국 회사에도 적용됩니다. 그러나 실제 운영 상황을 어떻게 파악해야 할지, 미국 상장 대기업 CEO들이 사베인스-옥슬리법으로 제기되는 수많은 법적 소송에 직면하게 될지는 고민이 될 것이다.

둘째, 404항 - 회사의 내부 재무 관리에 대한 회사 경영진 및 외부 감사인의 책임: 사베인스-옥슬리법(Sarbanes-Oxley Act)의 404항에 따르면 회사 경영진과 회사 감사인은 매년 연례 보고서에 보고해야 합니다. 또한, 외부 감사인이 해당 조사를 실시하고 회사의 경영 평가 과정과 내부 통제 시스템의 결론에 대해 공식 의견을 발표하도록 요구하고 있습니다.

금융 내부 통제에 관한 부정적인 공개나 의견은 자본 시장의 의문을 제기하고 회사 주가에 상당한 압력을 가할 것으로 예상됩니다. 미래에는 외부 공공 감사인이 재무제표에 대해 "깨끗하고" 무조건적인 의견을 제시하지만 회사의 내부 통제 시스템에 대해서는 의구심을 갖고 있음에도 불구하고 자본 시장은 여전히 ​​부정적으로 반응할 수 있는 상황이 있을 수 있습니다. 지난 2년 동안 미국 상장 기업의 CEO와 CFO들은 기업 지배구조 및 재무 공개에 관한 Sarbanes-Oxley Act의 엄격한 조항을 준수하기 위해 고군분투해 왔습니다. 이는 글로벌 인수합병이 점점 더 활발해지는 2005년에 더욱 분명해질 것입니다.

404조에 따르면 인수자의 경영진과 외부 감사인은 회사의 재무 정보 내부 통제 시스템을 평가하고 보고해야 하며, 이러한 보고서에는 인수된 회사와 사업도 포함됩니다. 404조에 따르면 인수자는 인수 대상의 재무 내부 통제에 대해 상응하는 실사를 수행하고, 오류가 발생할 수 있는 인수 대상의 재무 내부 통제 시스템을 평가하기 위해 가능한 한 빨리 인수 대상의 재무 내부 통제 시스템을 평가해야 합니다. 재무 설계 및 관리의 결함과 결함. 이러한 문제가 인수자의 재무 내부 통제 시스템 및 평가에 미치는 부정적인 영향도 충분히 고려해야 하며 이러한 필수 단계는 인수자가 더 많은 에너지와 시간을 소비한다는 것을 의미합니다.

더 중요한 것은 과거 인수 후 통합 과정에서 개선되었을 수 있는 인수 대상 내부 통제의 결함이 새로운 404조 환경에서 더욱 두드러질 수 있다는 점입니다. 따라서, 해당 인수 계약에서 인수자는 인수 대상의 재무 내부 통제 시스템 및 재무 정보와 관련된 통제에 관해 여러 가지 약속을 판매자에게 요구할 수 있습니다. 관리 및 공개.

사베인스-옥슬리법(Sarbanes-Oxley Act)의 공포는 주로 미국 상장기업을 대상으로 하고 있지만, 미국에 상장된 외국기업도 사베인스-옥슬리법의 적용을 받는 기업이 급증하고 있다. 비용과 엄격한 규제로 인해 많은 외국 기업이 방해를 받았습니다. 독일의 럭셔리 스포츠카 회사 포르쉐가 사베인스-옥슬리법을 이유로 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장 계획을 포기하겠다고 분명히 밝힌 것도 이런 우려를 반영한다.

미국 증권 규제 위원회가 직면한 새로운 문제는 똑같이 중요한 두 가지 관리 목표 사이의 균형을 찾아야 한다는 것입니다. 균형점의 한쪽 끝은 투자자의 이익을 완전히 보호하고 자본 시장의 신뢰를 유지하기 위해 엄격한 처벌을 요구하는 것입니다. 균형점의 다른 쪽 끝은 미국 자본 시장이 계속해서 유지되도록 보장하는 대규모 시장에 대한 요구입니다. 중국은행, 건설은행 등 대규모 고객 유치 기회를 잃지 않으면서 글로벌 기업에 장기적으로 강력한 지원을 제공합니다. 최근 미국 증권 규제 위원회 관계자들의 공개 연설을 통해 외국 기업의 미국 상장 정책이 일부 완화될 가능성이 있는 것으로 보입니다.

사베인스-옥슬리법(Sarbanes-Oxley Act)의 등장으로 글로벌 자본시장에도 기업 경영 강화, 정보 공개, 투자자 이익 보호에 대한 요구가 나오고 있다. 또한 우리는 전 세계 다른 자본 시장의 규제 환경 개선에서 Sarbanes-Oxley Act의 정신을 점점 더 많이 목격하고 있는 것 같습니다. 반면, Sarbanes-Oxley Act에는 기업 지배구조 및 개혁에 관한 조항이 많이 포함되어 있으며, 점점 더 성숙해지고 강해지고 국제화되고 있는 중국 기업으로부터 배울 가치가 있습니다.