메자닌 파이낸싱이란 무엇입니까?

메자닌 파이낸싱은 일종의 무담보 장기 부채로, 투자자가 금융사의 지분을 청약할 수 있는 권리를 갖습니다. 메자닌금융은 후순위채권의 일종일 뿐이지만 후순위채권과 동의어로 사용되는 경우가 많습니다. 메자닌금융의 금리수준은 일반적으로 10~15%이며, 투자자의 목표수익률은 20~30%이다. 일반적으로 메자닌 이자율이 낮을수록 주식청약권이 많아집니다.

평론적으로는 자금 조달 당사자에게 주식과 채권 사이의 자금을 제공하는데, 이는 일반적으로 주식형 펀드와 일반 부채형 펀드를 고려한 후에도 여전히 부족한 자금 조달 격차를 메우기 위한 것입니다. 따라서 본질적으로 메자닌 펀드는 다음과 같습니다. 여전히 일종의 차입금으로, 기업 부채 상환 순으로 대출 다음으로 순위가 매겨집니다.

메자닌 파이낸싱은 기술적인 파이낸싱 수단으로, 일반적으로 1~2년 정도의 '브릿지' 파이낸싱 역할을 합니다. 예를 들어, 부동산 메자닌 파이낸싱에서는 회사가 토지를 취득하는 시점부터 개발 대출에 이르기까지 필요한 자본을 메자닌 파이낸싱을 통해 충족합니다.

메자닌 투자 역시 사모펀드 시장의 투자 형태로, 전통적인 벤처캐피털의 진화와 확장이다. 유럽과 미국 국가에는 전문적인 메자닌 투자 펀드(메자닌 펀드)가 있습니다. 자기자본과 선순위 채권을 최대한 많이 활용했지만 여전히 자금 조달 격차가 큰 경우, 메자닌 파이낸싱은 선순위 채권보다 이자율이 높지만 현시점에서는 위험이 더 높은 부채 펀드를 제공할 수 있습니다. 메자닌 파이낸싱은 기업이 자산 구조를 개선하고 매출을 빠르게 늘리는 데 도움이 되는 경우가 많기 때문에 이러한 형태의 후순위 채권을 발행할 때 기업이 상장되거나 인수될 때 주식 인수권을 제공하는 경우가 많습니다.