자산부채비율은 낮을수록 좋은가요?

아니요, 회사가 급속한 발전 단계에 있다면 높은 부채 비율이 촉진제입니다. 예를 들어 2003년 이후 부동산 회사는 일반적으로 부채 비율이 높습니다! 집값이 계속 오르는 환경! !

이익이 비교적 안정적이고 성장률도 안정적이라면 기업 비용을 줄이고 주주들이 회사 발전에 전념할 수 있도록 부채비율을 상대적으로 낮춰야 합니다.

먼저 자산부채비율이 무엇인지 알아볼까요? 자산부채비율 = 총부채/총자산. 채권자가 발행한 대출의 안전지수를 정확하게 반영할 수 있는 것은 기업의 총부채와 총자산을 비교함으로써 얻을 수 있는 것입니다. 자산.

자산부채비율은 기업의 부채상환능력을 나타내는 지표이다. 부채비율이 낮을수록 부채상환능력이 강해진다는 것은 부채비율이 너무 낮다는 것은 자본이 충분히 효율적으로 사용되지 않는다는 것을 의미한다. 기업의 부채비율은 40~60% 사이에서 과학적이고 합리적인 수준으로 유지하는 것이 좋습니다. 부채비율이 낮아 금융시장에서 자금 조달이 상대적으로 용이하고, 자금 조달 비용도 매우 낮다. 현명한 경영자는 부채비율이 낮으면 돈을 빌려주고, 부채비율이 터질 때까지 기다리지 않는다.

요약: 부채비율은 낮을수록 좋다. 합리적인 배분을 통해 자산을 잘 계획하고 배분해야 수익을 얻을 수 있다. 레버리지와 자금을 잘 활용해야만 자산소득을 얻을 수 있다.

자산부채비율은 총부채를 총자산으로 나눈 비율로, 총부채와 총자산의 비례 관계를 말하며 부채비율이라고도 합니다. 자산-부채 비율의 계산식은 다음과 같습니다. 자산-부채 비율 = (총 부채 ¼ 총 자산) × 100% 공식 중 부채 총계는 장기부채뿐만 아니라 기업의 모든 부채를 의미합니다. , 유동부채도 있습니다.

공식의 총 자산은 유동 자산, 고정 자산, 장기 투자, 무형 자산 및 이연 자산을 포함하여 기업의 총 자산을 나타냅니다. 자산부채비율은 기업의 부채수준과 위험수준을 나타내는 중요한 지표이다. 일반적으로 자산부채비율은 40~60%가 적정수준으로 알려져 있습니다. 상대적으로 운영 위험이 높은 기업의 경우 재무 위험을 줄이기 위해 상대적으로 낮은 자산-부채 비율을 선택해야 하며, 운영 위험이 낮은 기업의 경우 주주 수익을 높이기 위해 상대적으로 높은 자산-부채 비율을 선택해야 합니다.

자산-부채 비율 분석 시 다음과 같은 측면에서 진행할 수 있습니다. 1. 채권자 입장에서는 자산-부채 비율이 낮을수록 좋습니다. 자산부채비율이 낮고, 회사의 자본총액에 비해 채권자가 제공하는 자금의 비중이 낮으며, 회사가 채무를 상환하지 못할 가능성이 적고, 회사의 위험은 주로 주주가 부담합니다. , 이는 채권자에게 매우 유익합니다. 2. 주주 입장에서는 높은 수준의 자산-부채 비율을 유지하기를 희망합니다.

주주 입장에서는 총자본이익률이 차입이자율보다 높을수록 부채비율이 높을수록 좋다는 결론을 내릴 수 있다. 3. 운영자 입장에서 가장 우려되는 점은 차입 자본을 최대한 활용하여 기업에 이익을 가져다 주면서 재무 위험을 최대한 줄이는 것입니다. 비율이 낮을수록 채권자에게는 유리합니다. 회사의 소유주(주주)는 일반적으로 유한한 책임만 갖고 회사가 파산하고 청산되면 자산 실현으로 인한 수익이 장부 가치보다 낮을 가능성이 높습니다.

따라서 이 지표가 너무 높으면 채권자가 손실을 입을 수 있습니다. 자산-부채 비율이 100%보다 크면 회사가 부실하고 채권자에게 위험이 매우 높다는 것을 나타냅니다. 자산-부채 비율의 임계점에 대한 이론적 데이터는 50%입니다. 50%보다 현저히 낮으면 위험이 작고 외부 자금의 사용이 적어지며 다음과 같은 경우 개발이 상대적으로 느려집니다. 50%에 가까우거나 그 이상이면 위험 요소는 높지만 외부 자금의 사용이 크고 개발 속도가 상대적으로 느릴 것입니다.

자산-부채 비율은 기업의 부채 수준과 위험 수준을 나타내는 중요한 지표입니다

(1) 자산-부채 비율 계산 방법

자산 -부채비율 = 부채총계/자산총계 × 100%

1. 부채총계 : 유동부채와 장기부채를 포함하여 회사가 부담하는 부채의 총계를 말한다.

2. 총자산 : 유동자산과 장기자산을 포함하여 회사가 보유하고 있는 자산의 총계를 말한다.

(2) 다양한 관점의 다양한 견해

채권자 입장에서는 자산-부채 비율이 낮을수록 좋습니다.

투자자나 주주의 경우 부채 비율이 높을수록 재정적 레버리지, 세전 이자 공제, 적은 자본 투자로 기업을 통제할 수 있는 등 특정 이점을 얻을 수 있습니다.

운영자 입장에서 가장 우려되는 점은 차입금을 최대한 활용하여 기업에 이익을 가져다 주면서 재무적 위험을 최대한 줄이는 것입니다.

기업의 부채비율은 부채 지급 위기가 발생하지 않는 한 최대한 높아야 한다.

사실 이 비율에 대한 분석은 누구의 관점에 서 있느냐에 따라 달라집니다. 채권자의 입장에서는 부채비율이 낮을수록 회사의 부채상환이 보장되고, 주주 입장에서는 총자본이익률이 차입이자율보다 높을 때 대출에 대한 위험이 크지 않습니다. , 부채비율이 높을수록 주주가 받는 이익이 늘어나기 때문입니다. 재무 관리의 관점에서 볼 때, 기업은 자본 차입에 대한 결정을 내릴 때 상황을 평가하고 종합적으로 고려하며 기대 이익과 위험 증가를 충분히 예측하고 장단점을 비교하여 올바른 분석과 결정을 내려야 합니다.

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합리적인 부채는 기업이 이익을 극대화하는 데 도움이 될 수 있으며, 특히 순이익 마진이 차입 금리보다 훨씬 높을 때 더욱 그렇습니다. 상대적으로 흔하고 전형적인 예는 과거 우리나라 집값이 오를 때에는 부채가 많은 부동산에 투기가 유리했지만, 지금은 집값 상승세가 둔화되거나 심지어 하락세를 보이면서 합리적인 부동산 투기꾼들이 많다는 것이다. 만지지 않을 것입니다.

기업의 실제 운영으로 확장하면 기업의 일반적인 목적은 이익을 극대화하는 것입니다. 최적의 자본 구조는 기업을 가능하게 하는 가중 평균 자본 비용입니다. 일정 기간 내에 자본을 조달하기 위해 가장 낮은 WACC는 기업의 가치를 극대화하는 구조, 즉 자본과 부채의 비례 관계, 규모 구성, 부채 기간 구성 등입니다.

밀러는 노벨상을 받았을 때 이렇게 비유한 적이 있습니다. 회사의 가치는 밀가루와 물의 양에 달려 있습니다. 또는 4개 조각에 따라 피자의 크기가 달라집니다. 즉, 회사의 가치는 영향을 미치지 않습니다.

주식 발행에는 이자가 없지만 채권 발행에는 이자가 있고, 이자를 모두 세금 공제받을 수 있기 때문에 공제되는 이자 금액은 실제로 기업 가치를 높이므로 발행 금액이 늘어납니다. by 회사 B 가격은 A 회사보다 높아야 합니다. (기업의 시장 가격은 미래에 창출하는 가치에 따라 결정되기 때문입니다.)

당연히 세금 부담이 무거울수록 채권 금융을 더 많이 사용해야하며, 기업의 가치를 높일 수 있기 때문입니다. 이것이 MM 이론의 두 번째 추론입니다. 세금이 있으면 부채 비율이 높아질수록 회사의 가치도 높아집니다. 증가된 가치는 이자에 법인세율을 곱한 것과 정확히 같습니다.

기업의 부채가 너무 많으면 은행에서는 한편으로는 원리금을 갚지 못하는 기업에 대출을 해주지 않는 것으로 알고 있습니다. 파산할 위험이 높을수록 회사의 가치는 낮아집니다. 이것이 MM의 세 번째 추론입니다. 부채에 파산 위험이 있는 경우 부채 비율이 증가함에 따라 기업의 가치는 감소하며, 감소하는 가치는 회사의 총 가치에 파산 위험을 곱한 것과 같습니다.

첨단기술이나 바이오제약회사 등 기업의 현금흐름이 불안정하거나 경기침체 시 회사는 부채를 늘리거나 줄여야 할까? 기업의 이익은 높으나 투자기회가 많지 않은 경우, 부채를 늘리거나 줄여야 합니까? 3~5년 후에 이익이 발생할 것으로 예상되는 경우 회사의 부채는 어떻게 결정되어야 합니까? 디스플레이 제약 조건이 변경될 때마다 결과가 변경됩니다. 이것이 MM 이론의 가치입니다.

우선, 부채비율은 낮을수록 좋다는 결론이 나온다.

투자자의 경우 : 차입이자율보다 투자수익률이 높다는 전제 하에 부채비율이 높을수록 채권자 자금을 활용하여 추가 수익이 발생하면 투자자는 채권자의 자금을 자신의 이익을 위해 사용하고 있습니다.

부채 비율이 높을수록 좋습니다.

채권자의 경우: 차용인의 부채 비율은 가능한 낮아야 하며, 그래야 그가 감수하는 위험이 작아집니다.

기업의 경우 자산부채비율이 낮을수록 기업의 재무정책이 상대적으로 안정적이라는 뜻이다. 어쩌면 돈을 빌릴 수 없거나 돈을 빌리고 싶지 않을 수도 있습니다.

회사의 주요 자금원은 투자자의 투자와 채권자로부터의 차입입니다. 채권자가 투자한 자금은 두 부분으로 나뉘는데, 한 부분은 영업으로 발생하며 일반적으로 기업채무 등 자본비용이 없습니다. 다른 부분은 금융기관으로부터의 차입입니다.

기업의 영업이익은 주로 채권자와 투자자에게 배분되어야 하는데, 채권자에게 배분한다는 것은 이자를 갚는다는 뜻이고, 투자자에게 배분하는 것을 영업배당이라고 합니다.

예를 들어 회사의 투자 수익률이 20%인 경우 돈을 빌리지 않고 투자자는 100위안을 투자하고 차입 이자율이 낮아지면 결국 20위안만 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어 투자수익률이 여전히 20%라면 투자자는 100위안을 투자하고 은행이나 기타 금융기관에서 100위안을 빌린다. 가 10%이면 이번에 투자자의 수입은 200*20%-100*10%=30이 됩니다.

물론, 과도한 차입은 기업 신용을 감소시키게 되며, 투자에 문제가 생기면 자본 사슬이 붕괴되고 위험이 높아지기 쉽습니다.

현재 부채비율이 높은 업종은 주로 부동산업이다. 일반적으로 안정적인 부동산업의 부채비율은 70% 내외인 반면, 공격적인 부동산업체의 부채비율은 70% 수준이다. 80% 이상. 주택이 무계획으로 팔리는 현 상황에서 부동산회사의 부채는 대부분이 매매된 주택이고, 선금으로 받는 부채도 운용부채인 경우가 많다. 부동산 업계의 자산-부채 비율이 상대적으로 높은 이유도 바로 이 때문이다. 현재는 현금이 왕입니다. 실제로 많은 부동산 회사가 금융에 관여하고 있습니다. 예를 들어 Country Garden이 이렇게 커질 수 있는 이유는 급진적인 재무 정책과 관련이 많습니다.

안녕하세요, 이론상으로는 그렇습니다. 그러나 빠르게 발전하기 위해서는 기업이 적절한 금액의 부채를 빌리는 것이 유리합니다. 물론, 자금에 문제가 생기면 부채 위기가 발생할 수 있습니다. 우리가 집을 살 때 투자할 때와 마찬가지로 현재 집값은 제곱미터당 2만 위안이고, 우리 자본금은 고작 100만 위안이다. 돈을 빌리지 않고 50㎡ 규모의 집만 살 수 있다면 집값 하락이 일상생활에 영향을 미치지는 않겠지만, 집값 상승은 면적이 작아 돈을 많이 벌지 못한다는 뜻이기도 하다. 정책이 명확하고 집값이 오를 가능성이 높다면 이때는 적당히 대출을 받는 것이 나을 것이다. 이런 식으로 자산-부채 비율이 50% 미만이 적절하며 전진, 공격, 후퇴 또는 방어가 가능합니다! 기업, 특히 좋은 제품과 기술을 신속하게 시장에 출시하려는 일부 신생 기업의 경우 적당한 차입이 더 나은 선택입니다. 실제로 일부 꾸준한 수입 프로젝트는 은행, 고속도로, 철도, 공항 등과 같이 자산-부채 비율이 높은 운영을 지원할 수 있습니다.

자산부채비율은 최대한 낮지는 않지만 합리적인 범위 내에서 유지되어야 합니다.

먼저 자산부채비율이 무엇인지, 자산부채비율의 계산식과 의미를 살펴보겠습니다. 1. 자산부채비율이란 무엇입니까? 2. 자산부채비율 계산식.

자산부채비율 = 부채총계/자산총계 × 100%

①부채총계 : 유동부채, 장기부채 등 회사가 부담하는 각종 부채의 합을 말한다. .

②자산총계 : 유동자산과 장기자산을 포함하여 회사가 보유하고 있는 자산의 총계를 말한다. 3. 자산부채비율의 의미.

①자산부채비율은 회사의 총 자금조달원 중 채권자가 얼마나 많은 자금을 제공하는지를 알 수 있습니다.

② 채권자 입장에서는 자산부채비율이 낮을수록 좋다.

③투자자나 주주 입장에서는 부채비율이 높을수록 적은 자본(또는 자기자본) 투자로 기업을 지배할 수 있다.

④ 운영자 입장에서 가장 우려되는 점은 차입금을 최대한 활용하여 기업에 이익을 가져다 주면서 재무적 위험을 최대한 줄이는 것입니다.

⑤ 기업의 부채비율은 부채 지급 위기가 발생하지 않는 한 최대한 높아야 한다.

따라서 기업 경영에서는 채권자와 채무자의 자산과 부채에 대한 요구가 서로 다릅니다. 동시에 경기 순환, 산업, 관리자 스타일(공격적 또는 보수적) 등의 요인에 따라 자산부채비율은 통일된 기준이 없습니다. 기업의 경우 일반적으로 인정되는 건전한 부채비율 범위는 40~60%입니다. 대부분 상장기업의 부채 수준도 이 범위에 속한다.

물론 부동산 등 일부 업종에서는 자산-부채 비율이 대체적으로 높아 90%를 넘는 기업도 있고, 상장 부동산 기업의 평균 부채비율도 그보다 높다. 70%.

기업의 자산부채비율이 너무 낮다면 긍정적인 관점에서 보면 그 기업의 금융비용이 낮고, 리스크가 낮으며, 지급여력이 강하고, 경영이 안정적이라는 것을 의미한다. 회계적 관점에서 볼 때, 이는 기업의 운영이 너무 보수적이며, 기업이나 산업의 미래 발전에 대한 확신이 부족하고, 자본 사용의 효율성이 낮다는 것을 나타냅니다. 동시에 이는 회사의 투자 및 자금 조달 능력이 부족하여 회사의 발전이 제한될 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

요약하자면, 자산부채비율은 기업의 자본 활용 능력을 측정하는 재무 지표로, 너무 높거나 낮은 것은 기업 발전에 도움이 되지 않습니다. 합리적인 범위 내에서 유지되어야 합니다.

이 질문에 답변하게 되어 매우 기쁩니다. 저는 한때 칭화대학교 빌리비리 아카데미에서 재무 분석을 공부한 적이 있습니다. 낮을수록 좋다는 것도 잘 모르겠습니다. 각 회사가 운영하는 산업에 따라 다릅니다. 산업별로 자산-부채 비율 수준도 다릅니다. 일반기업의 자산부채비율은 40~60% 수준이며, 부동산업, 금융업 등 자본집약적 산업의 자산부채비율은 일반적으로 70%를 넘는다. 80% 이상 도달했습니다.

채권자의 관점에서 볼 때, 은행 및 기타 금융 기관은 귀하에게 신용을 제공할 때 귀하의 부채가 가능한 한 낮기를 바랄 것입니다. 귀하의 부채가 적다면 상환에 대한 압박이 크지 않을 것입니다. 향후 대출 회수 가능성도 상대적으로 높다. .

주주의 입장에서 볼 때, 주주는 분명히 회사가 더 많은 돈을 벌 수 있기를 바랄 것입니다. 자본 수익이 차입금에 대한 이자보다 더 큰 한, 주주는 분명히 회사가 더 많은 돈을 벌 수 있기를 바랄 것입니다. 책임 회사의 주주는 유한 책임을 져야 합니다.

운영자는 회사의 원활한 운영을 보장해야 하며, 부채가 너무 높으면 향후 현금 흐름이 있으면 회사는 더 큰 부채 상환 압력에 직면하게 됩니다. 문제는 회사가 너무 낮을 경우 회사의 규모가 충분하지 않고 재무 레버리지를 활용하지 못함을 의미하며 이는 회사의 향후 성장 규모에 영향을 미칩니다.

좋은 운영자는 회사가 위치한 산업에 따라 합리적으로 부채를 유지해야 하며, 이는 부채 상환 압력으로 인해 회사에 운영 위험을 초래하지 않고 회사를 더 크고 강하게 만들 수 있습니다.

소위 고점과 저점은 비교되어야 합니다. 비교 없는 데이터는 의미가 없습니다.

자산-부채 비율 = 총부채/총자산. 총자산-부채 비율이 낮을 경우 일반적으로 두 가지 결과가 나옵니다. 첫째, 부채가 낮을 경우입니다. 둘째, 부채의 증가가 총자산의 증가만큼 빠르지 않고, 총자산-부채 비율도 낮아서 ​​역동적입니다.

정적인 상황이라면 상대와 비교할 수 있습니다. 예를 들어 동일한 수익 상태를 가진 두 회사 중 어느 회사가 더 나은 운영 품질을 가지고 있는지 선택하려면 해당 회사를 선택해야 합니다. 자산부채비율이 낮은 회사는 수익성이 더 좋기 때문에, 자산부채비율이 높은 회사는 같은 이익을 창출했지만, 나중에 많은 부채를 통해 이를 달성했습니다. 비용은 상대적으로 큰 테스트입니다.

동적이면 자체적으로 비교할 수 있습니다. 이러한 상황은 회사가 생산을 확대하기 위해 부채를 빌려 효율적으로 발전하고 있으며 빠르게 시장 점유율을 확보하고 이익을 회복하며 자체 자산 수준을 확대할 수 있음을 보여줍니다. 그러면 회사는 예상대로 빠르게 발전하고 있습니다. 예를 들어 낮은 자산-부채 비율은 나쁜 것이 아니라 좋은 것입니다.

또 다른 특별한 상황이 있습니다. 즉, 성숙한 산업에서는 회사가 더 이상 부채를 사용하여 사업을 확장할 수 없습니다. 이 경우에는 매년 거의 동일한 수익과 이익만 얻을 수 있습니다. 자산부채비율이 낮다는 것은 말이 되지 않습니다.