옵션에 대한 헤징 전략은 무엇입니까?

옵션 헤징 전략은 옵션 계약과 기초 자산을 결합하여 운영함으로써 투자 포트폴리오의 위험을 줄이거 나 헤지하는 데 사용되는 방법입니다.

다음은 몇 가지 일반적인 옵션 헤징 전략입니다.

보호 매수:

투자자는 풋옵션 계약을 구매하고 해당 수량의 기본 자산을 보유합니다. 이렇게 하면 풋옵션의 가치가 상승함에 따라 기초 자산의 가격이 하락할 경우 보호를 제공하고 기초 자산의 가격이 하락할 경우 손실을 상쇄합니다.

콜 매도:

투자자는 기초 자산을 보유하고 해당 수량의 콜 옵션 계약을 매도합니다. 그렇게 하면 옵션에서 프리미엄 수익을 얻을 수 있지만, 기초 자산 가격이 상승할 때 매도된 콜 옵션이 행사될 수 있으므로 포트폴리오의 이익이 제한될 수 있습니다.

옵션 포트폴리오 전략:

이 전략에는 행사 가격과 만료일이 서로 다른 옵션 계약을 동시에 사고 파는 것이 포함됩니다. 여러 옵션 계약을 결합하여 포트폴리오의 위험과 수익을 제어할 수 있습니다. 일반적인 옵션 포트폴리오 전략에는 수직 차익거래 전략, 수평 차익거래 전략, 캘린더 차익거래 전략 등이 포함됩니다.

차익거래 전략:

이 전략은 무위험 차익거래 시장의 가격 차이를 활용합니다. 예를 들어, 동일한 기초자산에 대해 서로 다른 옵션 계약 간에 가격 차이가 있는 경우, 투자자는 만기일이 동일하고 행사가격이 동일한 저가 옵션 계약을 매수하는 동시에 고가 옵션 계약을 매도하여 스프레드 수익을 얻을 수 있습니다.