사모펀드의 퇴출 방법은 무엇입니까?

사모펀드 투자의 퇴출 방법은 주로 투자 기업의 상장(IPO), 대상 기업의 내부 인수(회사 자사주 매입, 다른 주주 또는 경영진의 양도 등 포함), 외부 인수 등이 있다. 양도, 청산, 파산 등

1． 기업공개(IPO)

기업공개는 일반적으로 투자기업이 이상적인 상태에 도달했을 때 수행되며, 이는 사모펀드 투자펀드의 가장 우수하고 인기 있는 청산 방법 중 하나입니다. 기업의 성과에 대한 시장의 인식은 PE와 투자기업에 가장 큰 경제적 효과를 가져올 수 있습니다. 사모투자펀드의 퇴출방식 중 IPO는 가치와 수익률이 가장 높으며, 투자수익률도 기대치를 큰 폭으로 초과하는 경우가 많다. 사모투자펀드 투자자의 입장에서는 투자자는 회사 상장을 통해 비유통주식을 공모주로 전환할 수 있고, 투자회사의 경영을 통해 시장에서 현금화를 통해 투자수익을 실현할 수 있다는 측면에서, 회사를 상장한다는 것은 회사가 독립성을 유지하고 자본 시장에서 지속적인 자금 조달에 접근할 수 있음을 의미합니다.

2． 대상 회사의 내부 인수

대상 회사의 내부 인수에는 자사주 매입, 다른 주주 또는 경영진의 양도 등이 포함됩니다. 어떤 방법을 사용하든 사모투자펀드로부터 기업 주식을 매입하는 것이다. 기업의 경영자, 경영자들은 대개 회사에 대해 잘 알고 있고 좋은 경영 능력을 가지고 있습니다. 기업이 특정 단계에 이르면 자산이 일정 규모에 도달하고 재무 상태도 양호하지만 아직 요구 사항에 도달하지 못했습니다. 상장, 기업 경영진이 회사의 미래를 전적으로 신뢰하는 경우, 사모 투자 펀드가 보유한 지분의 내부 인수를 통해 종료될 수 있습니다.

대상 회사의 내부 인수를 통해 대상 회사가 손실된 지분을 되살릴 수 있습니다. 이러한 유형의 투자는 운영이 쉽고 투자 시간이 짧기 때문에 신속하고 완전하게 빠져나갈 수 있습니다. 상대적으로 적은 투자 금액에 더 적합합니다.

3． 외부 이전? 외부 이전은 주로 사모펀드의 일반적인 출구 채널 중 하나인 주식 매각으로 대표됩니다. 경쟁사와 같은 전략적 구매자를 확보하거나, 자신의 사모펀드 투자회사로 이관하는 것입니다. 관련 없는 제3자에게 판매하면 비즈니스에 미치는 영향이 줄어들며 경영진은 일반적으로 저항하거나 반대하지 않습니다. 그러나 회사가 경쟁사에 매각되면 회사는 다른 사람에게 인수되고 독립성을 잃게 됩니다. 그러나 현대 기업은 순수한 경쟁의 패턴에서 벗어나 상생 협력 메커니즘을 추구하게 되었습니다. , 전략적 인수합병(M&A)이 점점 대중화되면서 인수합병(M&A)이 사모펀드의 퇴출 핫스팟이 될 것으로 예상된다.

4. 청산인가 파산

이것은 사모펀드 투자펀드가 선택해야 하는 출구 경로이다. 사모펀드는 기대수익률을 달성할 수 없다고 판단되면 과감히 퇴출하고 회수된 자금을 다음 투자주기에 사용해야 한다. 파산 및 청산을 통해 일정 비율의 투자금을 회수하고 계속 운영에 따른 손실을 줄일 수 있습니다. 통계에 따르면 청산을 통해 빠져나가는 투자액은 일반적으로 전체 벤처캐피탈 자금의 약 32%에 불과합니다. 투자. 또한, 파산청산은 시간이 오래 걸리고 복잡한 법적 절차를 거쳐야 하므로 청산비용이 많이 듭니다.

이 4가지 출구 채널의 비율은 업종마다 다릅니다. 일반적으로 환매가 가장 높은 비중을 차지하며 인수합병(M&A), 상장(IPO), 인수합병(M&A)이 그 뒤를 따릅니다. ) 가까운. 생명공학, 물류, 헬스케어, 컴퓨터 관련 산업, 소비재 기업은 상장(IPO) 비율이 높고, 전자부품, 산업제품, 헬스케어 기업은 인수합병(M&A) 비율이 높습니다. 청산 및 파산 소비재, 공산품, 에너지, 전자부품, 통신, 소프트웨어 업종의 기업은 환매 비중이 높습니다.