새해 첫 사건! 이 펀드가 자금조달에 실패하고, 펀드가 설립된 지 1년도 채 되지 않아 청산 및 환매된 사실은 어떻게 된 걸까요?

지난 1월 14일 한 증권사의 균형성장 하이브리드 펀드 계약이 발효되지 않아 2023년 첫 모금 실패가 됐다.

2023년이 시작된 지 얼마 안 됐는데, 한 미니펀드가 청산 경고를 발령했습니다! 자료에 따르면 2023년부터 1월 14일 현재 창성펀드, 통타이펀드 등 공모 기업은 '규모 5000만위안 미만' 조기경보를 발령했다.

브로커차이나 취재진에 따르면 5000만위안 미만 규모의 1000여개 미니펀드 중 상당수가 설립된 지 1년이 채 되지 않은 '신형 펀드'인 것으로 나타났다. 이들 펀드는 대부분 2022년에 설립됐다. 그 해 격동의 주식·채권 시장 여건을 겪으면서 규모가 급격하게 위축됐고, 2023년 초 규모 경고가 발령되면서 2020년 펀드시장의 '대사'가 본격화됐다. 새해.

일부 주식형 하이브리드 펀드 조성 실패

지난 1월 14일 CITIC 건설투자 펀드 발표에 따라 CITIC 건설투자 균형성장 하이브리드 펀드가 1월 12일자로 종료됩니다( 판매기간은 2022년 10월) 2023년 1월 13일 ~ 2023년 1월 12일) 모금기간이 만료되어 "펀드 계약"에 명시된 펀드 신청 조건이 충족되지 않아 "펀드 계약"이 효력을 발휘할 수 없습니다. 펀드의 주식 자산은 펀드 자산의 60%-95%를 차지합니다(Hong Kong Stock Connect의 기초 주식에 투자된 비율은 주식 자산의 0-50%를 차지합니다). Wind 데이터에 따르면 이는 2023년 첫 번째 자금 조달 실패입니다.

또한 지난 1월 13일 창성안영 하이브리드 펀드 발표에 따르면 1월 12일 현재 해당 펀드의 순자산가치는 영업일 기준 45일 연속 5천만 위안 미만을 유지하고 있다. Brokerage China 기자는 펀드가 2022년 12월 22일과 2023년 1월 6일에 두 번 규모 경고 발표를 했다는 사실을 알게 되었습니다. 순자산 가치가 연속 30일 및 40일 동안 각각 5천만 위안 미만을 기록하여 계약 종료를 초래할 수 있습니다. 펀드계약.

창성 안잉 하이브리드 펀드의 '펀드 계약'에 따르면 펀드 지분 보유자가 200명 미만이거나 펀드 순자산 가치가 50일 연속 영업일 동안 5천만 위안 미만인 경우 “펀드계약”이 효력을 발생하는 경우, 펀드운용사는 펀드단위 보유자총회를 소집하지 않고 직접 펀드계약을 해지할 수 있습니다.

공교롭게도 1월 6일 통타이펀드 발표에 따르면 1월 5일 현재 통타이통신하이브리드펀드의 순자산가치는 30영업일 연속 5천만위안 미만을 기록하고 있다. 관련 위험을 인지하도록 특별히 초대되었습니다. Tongtai Tongxin Mixed Fund는 2021년 12월 27일에 설립되었으며 설립 규모는 2억 7백만 위안입니다. 2022년 1분기 말 현재 Tongtai Tongxin Mixed Fund의 규모는 3,531.58만 위안으로 축소되었습니다. 펀드는 2022년 4월 22일 처음으로 규모경보를 발표했고, 이후 그 해 5월, 7월, 10월, 11월에 여러 차례 경고를 발표했다.

'공모증권투자펀드의 운용 및 관리에 관한 기준' 제41조에 따르면, 펀드계약 발효 후 펀드지분 보유자가 200명 이하이거나 순자산가치 100명 미만인 경우 60일 연속 5천만 위안의 자금이 200위안 미만인 경우, 펀드 관리자는 중국 증권감독관리위원회에 보고하고 운영 방식 변경, 다른 펀드와의 합병, 펀드 계약 종료 등의 해결 방법을 제안해야 합니다. , 투표를 위해 펀드 주주총회를 소집합니다.

위 규정에 따르면 5000만 위안 미만 규모의 펀드는 청산 위기에 처해 있어 시장에서는 '미니 펀드'로 불린다. 자료에 따르면 1월 14일 현재 규모 5천만 위안 미만의 미니펀드가 1000개 이상이다.

이 펀드들은 설립된 지 1년도 채 되지 않았다.

중국 증권사 기자들은 이들 미니 펀드 중 상당수 상품이 '서브뉴 펀드'라는 사실을 알게 됐다. 설립된 지 1년이 채 되지 않았습니다. 예를 들어, Changsheng Anying Hybrid Fund는 2022년 6월 28일에 설립되었으며 설립 규모는 3억 3백만 위안입니다. 3분기 보고서에 따르면 2022년 3분기말 기준 펀드의 A주와 C주 규모는 각각 1359억5100만위안, C주 규모는 4081억8000만위안으로 총 5440억5900만위안으로 지난해보다 크게 줄었다. 설립되었다.

또한 Minsheng Canada Bank China Securities Enterprise Core Competitiveness 50 ETF는 2022년 6월 13일에 설립되었으며, 설립 규모는 2022년 3분기 말 기준으로 5억 7백만 위안입니다. 3,855억 3900만 위안으로 줄었습니다. 녹색신흥산업혼합(Green Emerging Industry Mixed)은 2022년 3월 8일 설립됐으며, 설립 규모는 3억700만 위안이며, 2022년 3분기 말 기준 규모는 400만 위안 미만이다. Nanhua Fenghui Hybrid Fund는 2022년 2월 28일에 설립되었으며, 설립 규모는 2억 3백만 위안이며, 2022년 3분기 말 기준으로 규모는 1천만 위안 미만입니다.

이들 서브신규 펀드는 2022년 미니펀드로 전환되며, 2023년 초 규모주의보를 발령할 예정인데, 이는 단계별 시장상황과 밀접한 관련이 있다. 2022년 이후 시장 상황은 우여곡절을 겪었습니다. 주식과 채권 모두 큰 변동을 겪었습니다. 관련 펀드 지분이 큰 환매를 겪으면서 규모가 축소되었습니다.

창성안잉 하이브리드 펀드를 예로 들면, 3분기 보고서에 따르면 해당 펀드의 A주는 2900만6500주에서 1387만3000주로, C주는 2억7400만주에서 4167만9300주로 줄었다. .

3분기 말 기준, 펀드 설립 이후 손실액은 약 2%였으며, 현재까지 손실액은 4% 이상으로 확대됐다. 3분기에는 개인 투자자가 펀드 지분의 20% 이상을 보유하는 상황이 발생했다.

보유액 측면에서 본 펀드는 부채 중심의 하이브리드 펀드로, 2022년 3분기말 기준 채권자산은 4196만5300위안, 주식자산은 1414억1300만위안이다. , 펀드의 총자산에서 차지하는 비중은 각각 74.32%, 25.04%입니다. 펀드의 순자산 가치에 대한 공정 가치 비율로 순위가 매겨진 상위 5개 채권은 21개 국채 08, 22개 농업 개발 유한 회사 04, 22개 Bank of Communications CD181, Shanghai Pudong Development Convertible Bonds, 22개입니다. 국채 14. 그 중 22농업개발유한공사 04호, 22교통은행 CD181채권과 푸동발전은행 전환사채 3개 발행인이 3분기 안에 규제당국의 조사를 받거나 공개 규탄, 처벌을 받았다. 보고서 작성일로부터 1년 이내.

적자생존 과정이 가속화되고 있다

규모 축소의 압박 속에서 2023년 1월 14일 현재 9개 펀드가 주도적으로 청산을 선택했다. 홀더 회의 개최.

새해 가장 먼저 청산되는 펀드는 신화신화채권펀드다. 신화펀드의 발표에 따르면 주주총회에서 통과된 발의안과 계획 설명에 따르면 신화강화채권펀드는 2023년 1월 3일부터 청산 기간에 들어가며, 청산일부터 청약, 환매, 전환, 양도 처리를 중단할 예정이다. 청산절차에 돌입하면 보관, 정기고정투자 등 사업은 재개되지 않습니다.

Jiutai Fund의 발표에 따르면 Jiutai Jiuwen 탄력배분 하이브리드 펀드의 마지막 운영일은 2023년 1월 9일입니다. 2023년 1월 10일부터 청산 절차에 들어가며 펀드 지분 처리가 중단됩니다. 청약, 환매, 정기 고정금액 투자, 전환, 보관권 이전 및 기타 서비스.

Qianhai Kaiyuan Fund의 수석 이코노미스트 Yang Delong은 중국 증권사 기자들에게 2022년 이후 시장의 전반적인 수익 창출 효과가 좋지 않았으며 성과가 좋지 않거나 인기가 없는 주제를 가진 펀드의 규모가 좋지 않다고 말했습니다. 점점 작아져 결국 청산으로 이어지게 되었습니다. 실제로 너무 작은 펀드는 상대적으로 관리비가 높기 때문에 청산을 통해 양질의 펀드에 더 집중할 수 있다는 점에서 펀드업계의 적자생존은 오히려 가속화되고 있다.

그러나 일부 펀드는 계속 운영하기로 결정했습니다. Nanhua Fenghui 하이브리드 펀드의 발표에 따르면, 해당 펀드는 2022년 12월 12일부터 2023년 1월 10일까지 단위 보유자 회의를 개최했습니다. 이 회의에서는 2023년 1월 11일에 "Nanhua Fenghui의 지속적인 운영에 관한 제안"을 채택하기로 의결되었습니다. Huafenghui 하이브리드 증권 투자 기금.

Yuntai Capital의 수석 이코노미스트인 Fu Lichun은 펀드 시장이 완전히 경쟁적이거나 경쟁이 없는 한 장기적으로 펀드 회사는 자체 제약에 따라 부분 청산을 달성할 수 있을 것이라고 말했습니다. , 이로써 전반적인 청산을 달성합니다. “핵심은 완전한 규칙, 대칭적인 정보, 질서 있는 경쟁을 갖춘 시장 시스템을 구축하여 펀드사와 투자자가 독립적인 선택을 할 수 있도록 하고, 펀드 상품의 수요와 공급이 역동적으로 균형 잡힌 매칭 상태를 이루는 경향이 있습니다. , 서구 선진국 시장의 경험을 직접 복사해서는 안 되며, 현재의 주관이 특정 개발 모델을 지시해서는 안 되며 점차적으로 실제로 실현되어야 합니다.

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