헤지펀드가 뭐죠?

예를 들어 가장 기본적인 헤지 작업에서. 펀드 매니저는 한 가지 주식을 매입한 후 이 주식의 일정 가격과 시효 하락옵션 (Put Option) 을 동시에 구매한다. 옵션 하락의 효용은 주가가 옵션 제한의 가격을 떨어뜨릴 때 판매자 옵션 보유자가 보유하고 있는 주식을 옵션 제한의 가격으로 팔아서 주식 가격 하락의 위험을 헤지할 수 있다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 스톡옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션) < P > 또 다른 유형의 헤지 작업에서 펀드 매니저는 먼저 특정 유형의 시세가 강세를 보이는 업종을 선정해 해당 업종에서 잘 보이는 양질의 주식 몇 마리를 사들이면서 해당 업종 중 형편없는 저질주 몇 마리를 일정 비율로 팔았다. 이렇게 조합한 결과, 이 업계가 좋은 성과를 기대할 경우, 양질의 주가 상승폭이 다른 동종 업계의 저질주를 능가할 것이며, 양질의 주식을 매입하는 수익은 저질주를 공매함으로써 발생하는 손실보다 클 것이다. 만약 이 업종의 주식이 오르지 않고 반락하지 않는다면, 저질 주식의 하락폭이 반드시 양질의 주식보다 클 것이며, 공매도구의 이윤은 반드시 양질의 주식 매입으로 인한 손실보다 높을 것이다. 이러한 운영 수단 때문에 초기 헤지펀드는 헤지 보존의 보수적인 투자 전략에 기반한 펀드 관리 형태라고 할 수 있다. < P > 수십 년간의 진화 끝에 헤지펀드는 초기 위험 헤지의 내포를 잃었고, Hedge Fund 라는 명칭도 허명했다. 헤지펀드는 새로운 투자 모델의 대명사가 되었습니다. 즉, 최신 투자 이론과 매우 복잡한 금융 시장 운영 기술을 바탕으로 다양한 금융 파생 상품의 레버리지 효과를 최대한 활용하고, 높은 위험을 감수하고, 높은 수익을 추구하는 투자 모델입니다.

헤지펀드 하이데펀드. 투자 기금의 한 형태. 면책 시장 (exempt market) 제품에 속합니다. 헤지펀드는 펀드라고 불리는데, 실제로는 호혜기금의 안전, 수익, 부가가치가 있는 투자 이념과는 본질적인 차이가 있다. 이런 펀드는 각종 거래 수단 (예: 공매도, 지렛대 조작, 절차거래, 교환거래, 차익 거래, 파생품종 등) 을 이용하여 헤지, 교체, 풀오버, 세트 기간을 통해 막대한 이윤을 얻는다. 이러한 개념은 이미 전통적인 위험 방지, 수익 보장 운영 분야를 넘어섰다. 게다가 헤지펀드를 개시하고 설립하는 법적 문턱은 호혜기금보다 훨씬 낮기 때문에 그 위험은 더욱 커졌다. 투자자를 보호하기 위해 북미의 증권관리기관은 고위험투자품목 대열에 등재해 일반 투자자의 개입을 엄격히 제한하고 있다. 예를 들어 헤지펀드당 투자자는 1 명 미만이어야 하고 최소 투자액은 1 만 달러 미만이어야 한다고 규정하고 있다. 또: hedgie

[ 이 단락 편집] 헤지펀드의 기원과 발전 < P > 헤지 (Hedging) 는 위험을 줄이기 위한 행동이나 전략이다. 헤지의 일반적인 형태는 한 시장이나 자산에 대한 거래를 통해 다른 시장이나 자산에 대한 위험을 헤지하는 것입니다. 예를 들어, 한 회사는 현물 환율의 변동에 따른 경영에 따른 위험을 헤지하기 위해 외환 옵션을 구매합니다. 헤지를 하는 사람은 헤지자나 헤지자 (Hedger) 라고 불린다. < P > 헤지펀드 (헤지펀드 또는 차익 펀드라고도 함) 는' 위험대 돌진한 펀드' 를 뜻하며 195 년대 초 미국에서 기원했다. 당시 운영 취지는 선물, 옵션 등 금융 파생상품 및 관련 주식에 대한 실매공매, 위험 헤지의 조작 기교를 이용해 투자 위험을 어느 정도 피하고 해소하는 데 있었다. 1949 년 세계 최초의 유한협력제 존스 헤지펀드가 탄생했다. 헤지펀드는 195 년대에 이미 출현했지만, 향후 3 년 동안 많은 관심을 끌지 못했고, 198 년대까지 금융자유화의 발전에 따라 헤지펀드는 더 넓은 투자 기회를 갖게 되었고, 이때부터 빠른 발전의 단계에 접어들었다. 199 년대에는 세계 인플레이션의 위협이 줄어들면서 금융 수단이 성숙해지고 다양해지면서 헤지펀드가 왕성한 단계에 들어섰다. 영국의' 이코노미스트' 통계에 따르면 199 년부터 2 년까지 3 여 개의 새로운 헤지펀드가 미국과 영국에 나타났다. 22 년 이후 헤지펀드의 수익률은 다소 떨어졌지만 헤지펀드의 규모는 여전히 작지 않다. 영국 파이낸셜 타임즈 (Financial Times) 가 25 년 1 월 22 일 보도한 바에 따르면, 전 세계 헤지펀드의 총자산은 이미 1 조 1 억 달러에 달했다.

[ 이 단락 편집] 헤지펀드의 특징 < P > 수십 년간의 진화로 헤지펀드는 초기 리스크 헤지의 의미를 상실했고, Hedge Fund 라는 명칭도 허명했다. 헤지펀드는 이미 새로운 투자 모델의 대명사가 되었다. 즉, 최신 투자 이론과 매우 복잡한 금융 시장 운영 기술을 바탕으로 다양한 금융 파생 상품의 레버리지 효과를 최대한 활용하고 고위험을 감당하는 것입니다. 고수익을 추구하는 투자 모델. 현재 헤지펀드에는

(1) 투자 활동의 복잡성이 있습니다. < P > 최근 몇 년 동안 구조가 복잡해지고 패턴이 끊임없이 새로워진 각종 금융 파생 상품 (예: 선물, 옵션, 스왑 등) 이 헤지펀드의 주요 운영 수단이 되고 있다. 이러한 파생 제품들은 원래 헤지리스크를 위해 설계되었지만, 저비용, 고위험, 높은 수익률의 특성으로 인해 많은 현대 헤지펀드의 투기를 위한 효과적인 수단이 되었습니다. 헤지펀드는 복잡한 조합인 세시와 함께 시장 예측에 따라 투자하거나, 예측이 정확할 때 초과 이윤을 얻거나, 단기 미드필드 변동으로 인한 불균형적 설계 투자 전략을 활용해 시장이 정상으로 회복될 때 차액을 얻는다.

(2) 투자 효과의 높은 레버리지. < P > 전형적인 헤지펀드는 은행 신용을 이용해 매우 높은 레버리지 대출 (Leverage) 헤지펀드의 증권 자산의 높은 유동성으로 헤지펀드는 펀드 자산을 이용하여 쉽게 담보대출을 할 수 있다. 자본금이 1 억 달러에 불과한 헤지펀드는 증권자산을 반복적으로 담보하여 수십억 달러에 달하는 자금을 대출할 수 있다. 이런 레버리지 효과의 존재는 거래 후 대출이자를 공제하고 순이익은 1 억 달러만 사용하는 자본금 운영으로 얻을 수 있는 수익보다 훨씬 크다. 마찬가지로, 레버리지 효과 때문에 헤지펀드는 운영 당시에도 종종 초과 손실의 큰 위험에 직면해 있다.

(3) 자금 조달 방식의 사모 펀드.

헤지펀드의 조직 구조는 일반적으로 파트너 시스템입니다. 펀드 투자자들은 자금으로 입단하여 대부분의 자금을 제공하지만 투자 활동에 참여하지 않는다. 펀드 매니저는 자금과 기술로 입단하여 펀드의 투자 결정을 책임진다. 헤지펀드는 운영상 고도의 은폐성과 유연성을 요구하기 때문에 미국 헤지펀드의 파트너는 일반적으로 1 명 이하로 통제되고, 파트너당 출자액은 1 만 달러 이상이다 (국가마다 헤지펀드에 대한 규정도 다르다. 예를 들어 일본 헤지펀드의 파트너는 5 명 이하로 통제된다). 헤지펀드는 대부분 사모의 성격이기 때문에 공모기금 정보 공개에 대한 미국 법률의 엄격한 요구를 피했다. 헤지펀드의 고위험성과 복잡한 투자 메커니즘으로 인해 많은 서방 국가들은 일반 투자자의 이익을 보호하기 위해 대중에게 자금을 공모하는 것을 금지하고 있다. 미국의 높은 세금과 미국 증권거래위원회의 규제를 피하기 위해 미국 시장에서 운영되는 헤지펀드는 일반적으로 바하마와 버뮤다 등 일부 세금이 낮고 느슨한 지역에서 해외 등록을 규제하며 미국 외 투자자로부터 자금을 모으는 것으로 제한된다.

(4) 작업의 은폐 및 유연성. < P > 헤지펀드와 일반 투자자를 위한 증권투자펀드는 펀드 투자자, 자금 모집 방식, 정보 공개 요구 사항 및 규제 수준에 큰 차이가 있습니다. 투자 활동의 형평성과 유연성에도 많은 차이가 있다. 증권투자기금은 일반적으로 비교적 명확한 포트폴리오 정의를 가지고 있다. 즉, 투자 수단의 선택과 비율에 대한 확실한 방안이 있습니다. 예를 들어, 균형형 펀드는 펀드 포트폴리오에서 주식과 채권의 대략적인 절반을 가리키고, 성장형 펀드는 고성장성 주식에 초점을 맞춘 투자를 말합니다. 한편, * * * 같은 펀드는 신용자금을 이용해 투자할 수 없고, 헤지펀드에는 이런 방면의 제한과 정의가 전혀 없으며, 모든 운영가능한 금융수단과 조합을 이용하여 신용자금을 최대한 활용해 시장의 평균 이익보다 높은 초과수익을 거둘 수 있다. 운영상의 고도의 은폐성과 유연성, 레버리지 융자 효과로 인해 헤지펀드는 현대 국제금융시장의 투기활동에서 중요한 역할을 했다.

[ 이 단락 편집] 헤지펀드 운영 < P > 의 초기 헤지 운영에서 펀드 매니저는 주식을 매입한 후 해당 주식의 일정 가격과 시효 하락 옵션 (Put Option) 을 동시에 매입했다. 옵션 하락의 효용은 주가가 옵션 제한의 가격을 떨어뜨릴 때 판매자 옵션 보유자가 보유하고 있는 주식을 옵션 제한의 가격으로 팔아서 주식 가격 하락의 위험을 헤지할 수 있다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 스톡옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션) 또 다른 유형의 헤지 작업에서 펀드 매니저는 먼저 특정 유형의 시세가 강세를 보이는 업종을 선정하여 해당 업종의 양질의 주식 몇 마리를 매입하는 동시에 해당 업종의 저질주 몇 마리를 공매도했다. 이렇게 조합한 결과, 이 업계가 좋은 성과를 기대할 경우, 양질의 주가 상승폭이 다른 동업종의 주식을 능가할 것이며, 양질의 주식을 매입하는 수익은 저질주를 공매하는 손실보다 클 것이다. 만약 이 업종의 주식이 오르지 않고 반락하지 않는다면, 가난한 회사의 주식 하락폭이 반드시 양질의 주식보다 클 것이며, 공매도구의 이윤은 반드시 양질의 주식 매입으로 인한 손실보다 높을 것이다. 이런 조작 수단 때문에 초기 헤지펀드가 헤지를 위한 보수 투자 전략의 펀드 관리 형식으로 이용됐다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 펀드명언) 하지만 시간이 지남에 따라 금융 파생 상품의 역할에 대한 이해가 깊어지면서 최근 헤지펀드에 대한 선호도가 높아지고 있는 것은 헤지펀드가 곰 시장에서 돈을 벌 수 있는 능력이 있기 때문이다. 1999 년부터 22 년까지 일반공공 * * * 기금은 매년 평균 11.7% 의 손실을 입었고, 헤지펀드는 같은 기간 동안 매년 11.2% 의 이윤을 남겼다. 헤지펀드가 이렇게 자랑스러운 성적을 거둔 데는 이유가 있고, 그들이 얻는 수익은 외부에서 이해하는 것만큼 쉽지 않다. 거의 모든 헤지펀드 관리자들이 훌륭한 금융중개인이다. < P > 금융 파생 도구 (옵션을 예로 들자면) 는 세 가지 주요 특징을 가지고 있습니다. < P > 첫째, 더 적은 자금으로 더 큰 거래를 활용할 수 있습니다. 사람들은 이를 확대해서 일반적으로 2 ~ 1 배로 확대할 수 있습니다. 이 거래의 거래량이 충분하면 가격에 영향을 줄 수 있다. < P > 둘째, 로렌즈에 따르면? 글리츠의 견해에 따르면, 옵션 계약 구매자는 권리만 있고 의무도 없다. 즉, 납기일 때 옵션 집행가격 (Strikeprice) 이 옵션 보유자에게 불리하면 그 보유자는 그것을 이행하지 않을 수 있다. 이러한 안배는 옵션 구매자의 위험을 줄이는 동시에 사람들이 더 모험적인 투자 (즉 투기) 를 하도록 유도한다. < P > 셋째, 존 헬의 견해에 따르면 옵션 집행 가격이 옵션의 자산 (특정 표지물) 에서 벗어나는 현물가격일수록 그 자체의 가격이 낮을수록 헤지펀드의 향후 투기활동에 편리함을 가져다 준다. < P > 헤지펀드 매니저가 금융 파생 상품의 이러한 특징을 발견한 후, 그들이 파악한 헤지펀드는 투자 전략을 바꾸기 시작했고, 그들은 대량의 거래 조작과 관련된 여러 금융시장으로 전환해 가격 변동으로부터 이익을 얻었다.