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중경 가치 펀드 회사
장곤건창주는 과학기술주를 증축하고, 이효성 중창주는 새로운 에너지를 감축한다. ...
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정상류' 장곤의 입장이 남김없이 드러났다
섹션 iv 주류 대량 가격 인하
오늘 장쿤 산하의 펀드 제품 4 개가 202 1 사계절 신문을 공개했다. 202 1 연말까지 장쿤 관리 규모는 여전히 천억급으로 10 1935 억원에 달하며 지난해 3 분기 말보다 3810577 이 줄었다 이 가운데 이방다 블루칩 선정 규모는 최대 676 억 2300 만 원으로 지난해 3 분기 말 규모보다 22 억 2400 만 원 줄었다.
핵심 자산주 콜백과 인터넷주가 대폭 철수해 장곤이 관리하는 4 개 펀드 제품은 지난해 전체 적자를 기록했다.
이폰다 아시아는 지난해 29.25% 의 적자를 선정했고, 이폰다 양질의 기업은 지난해 8.22% 의 적자를 보유하고 있으며, 이폰다 블루는 지난해 9.89% 의 적자를 선정했다. 이방다 프리미엄 특선은 펀드 변경 이후 지난해 말 현재 3. 10% 의 적자를 냈다.
백주주에 투자하는 것으로 유명한 장곤은 사계절 배치로 백주를 줄인다. 루저우라오쟈오, 구이저우 마오타이, 오곡액, 양하 주식이 모두 대폭 감소했다. 이방다 블루칩 선정을 예로 들면 루저우라오쟈오 주식의 창고 위치는 16.93% 감소했고, 3 분기 말 1 최대 중창고 주식에서 3 중 창고 주식으로 떨어졌다. 구이저우 마오타이는 58 만 주를 감축하여 두 번째로 큰 창고주에서 네 번째로 큰 창고주로 떨어졌다.
중창 보유 핑안 은행도 주식의 6% 를 감축했고, 홍콩 증권 거래소, 초상은행 소지는 변하지 않았다.
이와 함께 장곤은 과학기술 등에 대한 지출을 늘렸다. 예를 들어 이방다 블루칩 정선, 신일리, 텐센트 홀딩스, 하이콘웨이 등. 4 분기에 텐센트 지주와 이방다 블루칩 정선 1 위 어색한 자리로 승진했다.
4 분기 보고서에서 장곤은 "투자를 잘하려면 스코어보드보다는 그라운드를 응시하는 것이 더 중요하다" 고 말했다. 그는 202 1 년 평가 소화를 거쳐 일부 양질의 기업의 평가가 이미 매력적으로 변했다고 생각한다. 3-5 년 차원에서 기업 실적의 성장 확률은 시가의 성장에 투사된다.
남자친구 @ 부식은 장곤의 소지가 일관되게 집중되고 10 회사를 핵심으로 하고 있다고 생각한다. 텐센트는 현재 장곤의 가장 큰 가중치이지만 10% 를 초과하는 제한은 수동적이다.
공모기금의 장점 중 하나는 규제가 많은 규칙을 제정했다는 것인데, 주로 위험을 예방하기 위해서이다. 따라서 창고 집중도에 제한이 있다 ...
비교 결과 장곤은 소폭 증창텐센트로 654.38+07.03 만 주에서 654.38+08.32 만 주로 증가한 것으로 나타났다. 654.38+0 만 주밖에 증가하지 않았다. 마오타이도 소폭 창고를 줄였다. 루저우라오쟈오 주식, 오곡액, 양하 주식도 소폭 감소했다.
이 비교에서, 우리는 장곤의 마음속에서 백주가 약간 비싸고 텐센트가 약간 싸다는 것을 알 수 있습니까? 그러나 창고는 크지 않아 "조금" 싸다고 부를 수 밖에 없다 ...
양질의 정선과 블루칩 정선의 가장 큰 차이점은 양질의 정선이 항구통 이외의 항주회사에 투자할 수 있다는 점이다. 따라서 현재 양질의 정선은 JD.COM 을 보유하고 있다.
아시아 선택의 가장 큰 변화는 알리바바의 가입이다. 이것은 망거 대사와 본질적으로 같다. 오늘 망격이 알리바바를 늘렸을 뿐만 아니라 장곤도 알리바바 이효성의 새로운 에너지 소비를 늘렸다고 말하는 사람들이 많이 있을지 모르겠다.
2022 년 댓글에 따르면 처음엔 가능성이 적은 공공관리자로 여겨졌다가 지금까지는 장기적으로 볼 수 있는 공공관리자로 간주되고 있다. "적막한 마음은 아주 떳떳하게 감추어져 있다!"
이효성이 관리하는 은화 신일사계절 신문에 따르면 이 펀드의 상위 10 대 창고인 산시 펀주, 솔트레이크 주식, 천치 리튬 산업, 양하 주식, 약명 칸트, 오곡액 6 개가 새로 등재된 것으로 알려졌다.
강봉리업, 삼협 에너지, 환천 기술, 통웨이 주식, 융기 주식, 코탈리아가 상위 10 위권 탈퇴했다.
그는 지난해 4 분기에 백주 구성을 늘리는 것은 "적극적인 요소가 축적되고, 개혁 신호가 뚜렷하고 중장기 실적의 확실성이 강화됐기 때문" 이라고 판단했다. 이와 함께 그는 2022 년 소비 분야가 직면한 부정적 요인이 202 1 년 감소할 것이며 전체 소비 투자는 202 1 년보다 더 낙관적일 것으로 보고 있다. 소비자업계에서는 전국 확장 잠재력을 지닌 고급 백주와 2 차 고급 백주를 잘 살펴보고, 4 분기에 백주 구성을 늘렸다. 적극적인 요소가 축적되고 있는 것을 보고 개혁 신호가 뚜렷하고 중장기 실적의 확실성을 강화했기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 계절명언)
새로운 에너지 부문의 경우, 그는 광전지, 풍력, 전력망 설비, 에너지 저장 및 전기 자동차에 여전히 많은 투자 기회가 있을 것이라고 지적했다. 하지만 이 5 개 부문의 투자 기회는 202 1 에서 이미 충분히 발굴되었으며, 심지어 일부는 기본면보다 앞서고 있다. 이것은 2022 년의 투자 난이도를 증가시켰다. 2022 년에는 산업 체인 링크의 선택과 개별 주식의 발굴에 더 많은 노력을 기울여야 한다.
자료에 따르면 2022 년 이후 A 주 광전지, 풍력판 모든 상장회사의 총 시가가 5000 억원 증발한 것으로 나타났다.
주가의 경우 롱키 주식의 최근 종가는 76 위안으로 지난해 10 월고점 165438+ 에 비해 24% 이상 하락했고 태양동력 하락폭은 23% 였다. 김풍과학기술의 종가도 고점에 비해 28% 이상 하락했다.
A 주 시장의 풍력, 광전지 트랙이 펀드에 반복적으로 매도되었을 때 버핏은 무거운 대가를 치렀다!
최근 보도에 따르면 버핏 산하의 버크힐 하사웨이는 39 억 달러 (약 인민폐 247 억원) 에 풍력과 태양열 발전 프로젝트를 건설하거나 미국 최대 단일 풍력 발전 프로젝트가 될 예정이다.
연구기관들은 새로운 에너지가 여전히 양질의 트랙이라고 생각하지만, 판의 전반적인 평가가 높아지면서 트랙은 점차 분화되어 양질의 기업을 선별해야 한다고 생각한다. 일부 세분화 트랙은 여전히 배당금을 계속 받을 것으로 예상되며, 다른 분야는 이윤 증가가 따라잡을 수 없는 어려움에 직면해 있다. 새해 초에 시장 자금이 재배치되는 과정에서 시장은 반드시 전체 새로운 에너지 부문을 재검토하고 우열을 가릴 것이다.
전략에 대해 말하기: 버핏의 현재 투자 모델은 초년과는 다르다. 초창기에 그가 쏜 시기는 기회의 초반이었고, 만년은 기회의 중후기였다. 이는 그의 방대한 관리 규모와 관련이 있을 수 있다. 광전지 등 선로주에 있어서 경기는 좋은 논리이고, 가치 압축은 나쁜 논리이다. 시장이 좋을 때, 좋은 논리가 주도하고, 시장이 좋지 않을 때, 나쁜 논리가 지배한다. 따라서 광전지가 언제 돌아가는지 관찰하려면 가장 응시해야 할 것은 음수여야 한다. 장곤의 창고 이전 기록으로 볼 때, 특히 인터넷 주식에 대해 낙관적이다. 텐센트, 알리바바는 모두 중요한 창고를 확보했다.
게다가, 많은 펀드 매니저들은 항구주와 인터넷 주식에 대해 낙관적이라고 분명히 밝혔다.
사계절 신문에 따르면 이방다 장쿤이 텐센트를 대폭 증설하는 것 외에도 서원 푸붕박도 항구주를 소폭 증축하고, 중경 펀드 구동영은 항구주를 대폭 증설했다.
처동영의 중경 가치 시범을 예로 들다. 202 1 및 10 본 기금은 펀드 계약을 개정하여 항구주의 투자 범위를 늘렸다. 그 후 펀드는 신속하게 항주를 베껴 쓰기 시작했는데, 그중에서도 광에너지는 심지어 제 1 대 중창주에 추가되었고, 중국 해양석유는 제 5 대 중창주에 더해졌다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
위에서 언급한 스타 펀드 매니저의 추세로 볼 때, 개인은 자신의 능력권과 스타일을 가지고 있지만, 항구주를 잘 보는 것이 두드러진 특징이다.
그럼 올해의 기회는 항구주가 될까요?
처동영은 분기보에서 항주의 대판 가치주와 일부 인터넷 주식에 대해 비교적 낙관적이라고 밝혔다.
1. 항주의 가치주는 기본적으로 선두 기업이나 중앙기업이다. 이 자산들은 품질이 매우 높아서 기본면 압력을 가장 잘 견디기 때문에 위험이 적다. 홍콩 주식의 인터넷 주식 업무는 중국 경제에 깊숙이 박혀 있고 구조가 분명하지만 핵심 업무 장벽은 비교적 탄탄하다.
2. 항주의 가치주는 A 주에서 매우 싸지만, 항주는 더 싸고, 해당 배당률은 높은 수준을 유지한다. 항구주 인터넷 주식은 각종 압력을 받고, 평가는 이미 과소평가 수준으로 떨어졌다.