역투자 전략이란 무엇인가요?

역전투자 전략은 행동금융이론을 활용하고 인간 본성에 어긋나기 때문에 대부분의 투자자들이 운용하기 어려운 전략이지만, 잘 활용하면 실로 매우 효과적인 펀드 트레이딩 전략이다.

구체적인 투자 관행의 관점에서 볼 때 역발상 투자 전략은 역발상 시장 인식 전략과 역발상 시장 관심 전략의 두 가지 주요 전략으로 구분됩니다.

역투자 전략의 이론적 근거

역투자 전략은 시장의 오해를 파헤치거나 사각지대에 초점을 맞춰 자산을 더 낮은 가격에 역매수하고, 관련 자산이 성공할 때까지 인내심을 갖고 기다린다. 다시 영향을 받게 됩니다. 시장은 주의를 기울이거나 시장에 의해 올바르게 가격이 책정됩니다.

수익원부터 보면 역투자 전략에는 밸류에이션 향상에 대한 수익률과 인지차이에 대한 투자 수익률이 포함된다.

역발상 투자 전략의 핵심

먼저 시장에서 잘못 판단되는 기업, 산업, 요인을 찾아보세요.

펀드 투자에 있어 역발상적인 시장 관심은 좋은 전략이다. 시장은 개별 주식에 대해 잘못된 가격을 책정할 수 있지만 펀드는 종종 전체 시장과 여러 산업에 대한 투자를 포함하기 때문에 오해의 가능성은 낮은 관심의 확률보다 훨씬 낮습니다.

둘째, 펀더멘탈 변화가 거의 없으나 시장에 크게 영향을 받지 않는 타겟을 찾아, 가격이 극도로 낮거나 관심도가 극도로 낮을 때 역으로 매수하세요.

다양한 시장 주기에 따라 펀드마다 미학적 특성이 다르기 때문에 일부 펀드가 보유한 주식은 과대평가되는 반면 다른 펀드가 보유한 주식은 상당히 저평가되는 결과를 낳습니다. 시장의 핫머니가 고급 자산을 추구하고, 펀더멘털이 견고한 저가 자산을 완전히 무시한다면, 저가 자산은 미래에 초과 수익을 얻을 수 있는 조건을 갖게 될 것입니다.

셋째, 인내심을 갖고 시장이 오버슈트할 때까지 기다렸다가 매도하세요.

이때에는 반대 방향으로 매수할 만큼 용기를 갖고 저평가된 자산의 가치가 발견될 때까지 인내심을 갖고 기다리십시오.

역투자 전략의 장점

역투자 전략을 올바르게 사용하면 더 나은 투자 수익을 얻을 수 있고 보안도 더 높습니다.

투자 대상의 펀더멘탈이 안정적일 수 있기 때문에 수익도 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 펀드를 효율적으로 운용하면 가치 회복이나 개선으로 보상받을 수도 있다. 그리고 역구매는 투자를 더욱 안전하게 만듭니다.

역투자 전략의 단점

역투자 전략의 가장 큰 단점은 시간의 본질을 알 수 없다는 점이다. 지금 하락세를 보이고 있는 주가가 미래에는 언제 다시 빛날 수 있을지 예측할 수 없기 때문이며, 시장의 비정상적인 미학은 맹목적으로 추세를 따르는 개인 투자자들의 추세에 의해 계속 강화되어 우리의 예상보다 오래 지속될 수 있기 때문입니다.

역투자 전략은 심리적 압박감이 더 크다. 이는 일반 투자자들에게 가장 큰 시험입니다. 한편으로는 높은 가치의 목표가 계속 상승하고 수익이 풍부한 반면, 낮은 가치의 목표는 정체되거나 심지어 하락하며 수익은 암울합니다.

이러한 비교에서 역투자 전략을 채택하는 투자자는 더 큰 심리적 압박을 견딜 수 있는 좋은 심리적 자질을 갖추어야 합니다.

동시에 역투자 전략은 투자대상의 펀더멘탈 변화에도 주목할 필요가 있다.

때때로 시장은 미래의 근본적인 변화를 미리 반영하기 때문에 분석이 충분히 정확하지 않으면 매수 시 저평가된 것처럼 보일 수 있지만, 시간이 지날수록 펀더멘털이 악화될수록 투자자들은 동요할 수 있습니다. 심각한 문제로 인해 시간과 돈을 모두 잃는 현상이 발생합니다.

펀드 투자에 있어서 인덱스 밸류에이션과 더불어 역발상 투자 전략도 인덱스 펀드 투자에 널리 활용된다.

위 내용이 도움이 되셨으면 좋겠습니다.