제 1 재경안신기금

최근 범해지주 (000046). SZ) 는 회사 지주 자회사 민생신탁이 중국 신탁업보호기금유한공사 (이하' 신보기금회사') 에 7 억원의 유동성 지원자금을 신청했다고 대외보증공고를 발표했고, 범해지주의 또 다른 지주자회사는 이 융자를 6 개월 동안 보증할 것이라고 밝혔다.

민생신탁 관계자는 이번에 민생신탁에 유동성 지원을 제공하는 것은 금융기관 간 정상적인 금융행위로 신보펀드사의 일상적인 업무 범위에 속한다고 답했다. 그러나 이 사건은 신보 펀드 회사와 현재의 신탁업 유동성 문제에 대한 광범위한 관심을 불러일으켰다.

신보펀드는 20 15, 16 년 6 월 6 일부터 영업허가증을 취득한 지 4 년여 만에 설립되어 신비로워졌다.

공식 홈페이지신보펀드에 따르면 신보펀드는 은행업 금융기관으로 신탁업협회연합 13 개 신탁회사가 설립해 등록자본 1 15 억원을 설립했다. 설립의 원래 의도는 "시장화 원칙에 따라 신탁위험을 예방, 해결 및 처리하고 신탁업의 지속적이고 건강한 발전을 촉진하는 것" 이었다.

화북의 한 신탁회사 임원은 1 차 재경 기자에 대해 지난 몇 년보다 2 년 동안 신탁회사가 신보기금으로부터 유동성 지원을 구하는 자금량이 계속 증가하고 있다고 밝혔다. 한편, 신탁회사의 부채는 제한되어 있으며, 상업적으로 볼 때 신탁회사가 신보기금회사로부터 돈을 빌리는 비용은 낮다. 한편, 경제 하행으로 인해 68 개 신탁회사가 고르지 않아 일부 신탁회사의 위험방지 능력이 약화되면서 많은 위험프로젝트가 생겨 신보펀드회사에 자금 지원을 요청했다.

신보 기금은 어떻게 운영됩니까?

신탁업은 중국에서 급속히 발전하여 지금은 이미 두 번째로 큰 금융하위 업종이 되었다. 이와 함께 업계 위험도 누적되고 있으며, 특히 대량의 신탁자금이 기초산업과 부동산에 투입되고 있다. 단기 자금원과 장기 자금 운용이 잘못 배합되어 유동성 위험을 증가시켰다. 개별 위험을 효과적으로 처리하고 해결할 수 없다면, 산업 위험을 초래하여 신탁업 발전의 지속 가능성에 영향을 줄 수 있다.

2065438+2004 년 7 월, 국무부는 감독부에서 제출한 신탁업 보장기금 설립 방안을 비준하고 신탁기금회사를 신탁업 보장기금의 관리자로 설립하기로 합의했다. 같은 해 6 월 5438+2 월 원은감회 재정부는' 신탁업 담보기금 관리방법' (이하 50 호문) 원은감회가' 중국 신탁업 담보기금 유한회사 감독관리방법' 을 공동 발표했다.

재정출자의 정책적 담보기금과는 달리 신용보증기금은 민간의 산업공조기금이다. 신보펀드는 펀드 매니저로서 신탁업협회와 13 개 경영이 탄탄한 신탁회사가 설립한다.

구체적으로, 신보기금은 펀드 이사회를 펀드 의사결정기관으로 설립하여 중대한 문제의 심의와 의사결정을 담당한다. 펀드 이사회 사무국은 신탁업협회에 설립돼 펀드 이사가 신보기금회사 주주 이외의 신탁회사에서 생겨나 이사회의 독립성을 보장했다.

신탁회사와 신보 펀드 회사의 관계는 주로 두 가지 측면에 있다. 신탁회사가 신탁보증기금을 구독하고, 일정한 조건 하에서 보증기금의 대출을 신청한다. 신보 펀드 회사는 자신의 자금으로 신탁회사에 유동성 지원을 제공할 수 있다.

신탁회사가 신탁보증기금을 인수한 후, 50 번 문 제 19 조는 신탁보증기금회사가 다음 상황 중 하나를 가지고 있으며, 보증기금을 이용할 수 있다고 규정하고 있다. (1) 신탁회사는 자금 불담보로 복구 처분 방안을 시행한 후 재조정해야 한다. (2) 신탁회사는 법에 따라 파산 절차에 들어가 개편된다. (3) 신탁회사는 반칙 경영으로 인해 폐쇄 또는 철회를 명령받았다. (4) 신탁회사는 임시자금 회전난으로 단기 유동성 지원을 제공해야 한다. (e) 보호 기금 사용이 필요한 기타 상황. 위에서 언급한 신탁보증기금의 용도 외에 신탁보증기금의 일상적인 용도는 은행예금, 동업대출, 국채 구매, 중앙은행채권 (어음), 금융채권, 화폐시장기금 등 저위험 상품으로 제한된다.

"재정부와 중국 은행업과 보험업감독관리위원회는 보증기금의 관리와 사용이 매우 엄격하다. 상기 (4) 를 제외하고 신탁보증기금의 사용은 기금이사회의 승인을 받아야 한다. 현재 담보기금을 이용해 신탁회사에 유동성 지원을 제공하는 경우는 드물다. 보장기금은 업계의 밸러스트라서 사용하기가 쉽지 않다. 어떻게 도덕적 위험 방지에 기초하여 보장기금을 합리적으로 사용할 수 있는지, 신보기금사들은 여전히 적극적으로 탐구하고 실천하고 있다. " 신보 펀드 회사에 가까운 한 인사가 제 1 재경 기자에게 말했다.

신보펀드사의 자영업자금원은 주로 주주 출자와 은행 대출이다. 신보펀드에 가까운 사람들은 신보펀드가 면허금융기관으로 자영자금을 보유한 신탁회사에 일상적인 유동성 지원을 제공할 수 있다고 밝혔다. 신탁회사의 고유 재산과 신탁재산을 매입함으로써 신탁회사가 위험을 예방하고 해소하도록 돕는다. 신용보험기금은 유동성 지원과 인수 업무를 수행함으로써 신탁업 위험에 대한 사전 예방과 사후 해결에 역할을 했다. 또 신탁회사 경영에 심각한 문제가 생기면 신보펀드사는 담보기금을 이용해 위험구조에 참여할 수 있다.

"신보기금회사 자영자금 지원신탁회사 유동성" 과 "담보자금 지원신탁회사 유동성" 의 차이점은 무엇입니까? 위에서 언급한 신보펀드에 가까운 사람들은 신보펀드가 시장화 방식으로 유동성 지원을 하고, 회사는 68 개 신탁회사의 신용등급을 바탕으로 시장화 방식으로 신용, 가격 책정 및 증신조치를 실시한다고 밝혔다.

"신탁회사는 담보기금 사용을 신청하여 유동성을 지원하고, 50 번 문건에 따라 전액 보증이나 담보를 제공하여 담보기금의 안전을 보장해야 한다." 위에서 언급한 신보펀드에 가까운 사람들은 현재 신탁사의 유동성 지원자금의 대부분이 신보펀드사의 자영업자금에서 나온 것이라고 밝혔다.

제 1 재경일보가 입수한 최신 자료에 따르면 20 19 년 1 분기 말 현재 신보펀드가 신탁회사에 제공하는 일일 유동성 지원 잔액은 520 억원에 육박하고, 회사가 관리하는 담보자금 규모는141이다.

한 대형 신탁회사 임원은 1 차 재경 기자에게 지난 2 년 동안 경제가 좋지 않아 일부 신탁회사 전시업이 급진적이어서 일부 위험 프로젝트는' 구조' 가 필요하다고 말했다. 방식은 고유자금, 주주출자 또는 신보펀드사의 자금일 수 있다. 신보기금회사 설립의 목적은 그룹 포옹단 난방, 업종공조, 자기자금을 신탁회사에 유동성 지원을 제공하는 것이다. 신보 펀드 회사가 자체 자금을 이용해 업무를 수행하는 것도 자체 발전 요구를 위해 주주가 배당금을 받을 수 있는 것이다.

한 신탁업계 베테랑은 제 1 재경기자에게 신보기금이 신탁회사에 제공하는 자영업자금 지원금리가 약 6 ~ 7% 로 대부분 1 년 기한 내에 신탁회사 표 내 채무에 반영된다고 밝혔다.

안신신탁 20 18 연보에 따르면 신보기금사로부터 33 억원을 빌려 이자 2 억 2700 만원을 지불하고 이자율은 7% 에 육박한다. 또 다른 신탁회사 인사도 기자들에게 이 회사가 신보펀드회사에 유동성 지원을 요청하는 금리가 모두 6% 이상이라고 말했다.

한 대형 신탁회사 관계자는 신보기금이 신탁회사로부터 돈을 빌리는 금리에는 내부 평가 과정이 있다고 밝혔다. 신탁회사 구분 기준이 다르면' 회사 1 정책' 제도를 시행한다. 하지만 전반적으로 자금이 풍부한 신탁회사는 자금이 약한 신탁회사보다 자본 비용이 적다.

20 18 년, 신탁회사가 신보펀드회사에 유동성 지원을 구하는 한도가 이전보다 더 크다는 점에 유의해야 한다. 산둥 신탁 20 18 년 연보에 따르면 주요 이자 부채에는 신보기금에서 차입한 단기 대출 4 억 5 천만 원이 포함돼 그룹 총 부채의110/.05%, 20/KLOC 를 차지한다. 20 18 년 안신신탁은 신보기금사로부터 33 억원, 20 17 년 대출 3 180 만원을 빌렸다.

중국 신탁업협회 자료에 따르면 2065438+2008 년 4 분기 말 신탁업 위험항목 수는 872 개로 3 분기 말보다 40 개, 규모는 222 1.89 억원, 신탁자산 위험률은 0.98% 로 나타났다. 20 19 년 1 분기 말 현재 신탁업계 위험프로젝트 1006 개, 규모 2830 억 5900 만 원, 신탁자산 위험률 1.26% 비교 20/

요금은 더욱 과학적일 것이다.

50 번 문건에 따르면 신보 펀드 가입의 모집 규칙은 신탁회사가 순자산 잔액의 1% 에 따라 구독하고, 매년 4 월 말까지 작년 연말 순자산 잔액을 동적으로 조정하도록 규정하고 있다. 자금신탁은 1% 의 신규 발행액으로 가입한다. 여기서 표준화된 제품을 구입하는 투자자금신탁은 신탁회사가 인수한다. 융자자금신탁에 속하며, 융자인이 구독한다. 각 자금신탁제품 발행이 끝나면 신탁회사 전용자금계좌에 납부하여 신탁회사가 분기별로 보장기금회사에 지급한다. 새로 설립된 재산신탁은 신탁회사가 받은 보수의 5% 를 기준으로 신탁회사가 인수한다.

신탁회사의 일부 사람들은 자기도 모르게 질문을 했다. 신탁회사가 계속 청약해 보장기금 규모가 커졌다. 업계와 관련된 창업 프로젝트가 많지만 대부분의 창업 프로젝트 신탁회사들은 스스로 해결할 수 있는 능력을 갖추고 있으며, 6543 억 8000 여만 원의 담보기금 잔고는 대부분 사용되지 않아 유휴 자원이 될 수 있다.

위에서 언급한 신보펀드에 가까운 사람들은 20 14 연말에 신탁업계가 관리하는 신탁자산 규모는13 조 9800 억 원, 20 19 년 1 분기 말 신탁자산 규모는 이미 22 조 5400 억 원에 달한다고 밝혔다. 같은 기간 보장기금 규모는 20 15 년 말 600 억원, 20 19 분기 말 14 19 억원에 달했다. 산업안정기금과 산업자산 규모가 동시에 적당한 성장을 하는 것은 합리적이다.

"신탁 및 보증 기금은 업계의 상호 지원 기금입니다. 회사의 규모와 위험 수준에 관계없이 모든 회사는 이에 기여해야 합니다. 업계 안정기금의 목표는 개별 기관의 위험을 처리하여 시스템 위험의 영향을 방지하고 금융 시스템 및 경제 사회 시스템으로 유출되는 것을 방지하는 것입니다. 따라서 각 기관은 담보기금 제도의 수혜자이다. 물론 보장기금 메커니즘에는 개선의 여지가 있다. 관련 부서는 보장 자금 가입 제도를 보완하고 사용 효율을 높이며 합리적인 자금 규모와 차별화된 가입률을 연구하고 있다. 신보 펀드에 가까운 한 인사가 제 1 재경 기자에게 말했다.

던지이 전 은감회 신탁부 주임은 20 17 에서 신보기금이 업계의 안정기라고 밝혔다. 유료기준은 업무별, 표준통일로 간단히 분류된다. 앞으로 신용보험기금의 비율은 더욱 과학적이 될 것이며, 중앙은행의 예금준비금과 유사한 규제 지향이 있을 것이며, 산업 구조를 최적화하기 위해 정향조정을 취할 것이다.

제 1 재경 기자는 공익신탁, 공익신탁, 자산증권화의' 1% 구독' 이 취소되었다는 것을 알게 되었다.

유동성 지원이 거래소의 파발을 방해합니까?

2065438+2008 년 4 월,' 금융기관 자산 관리 업무 규제에 관한 지침' (이하' 신규 규제') 이 등장했다. 이미 학문이 되었지만 교류를 깨는 것은 쉽지 않다.

"신보 펀드 회사는 낮은 비용으로 은행에서 돈을 빌린 다음 6%-7% 의 연간 이자율로 신탁회사에 빌려 준다. 신탁회사가 이 돈으로 프로젝트에 투자하면 8 ~ 9% 의 수익을 얻을 수 있다. " 한 업계 고위 인사에 따르면, 물론 자금이 부족할 때 신탁회사는 이 대출을 다리 자금으로 사용하거나 신탁 프로젝트가 위험할 때 지불할 수 있다고 합니다.

50 번 문건에 따르면 신탁업 위험 처분은 판매자의 책임, 구매자의 자부심 원칙에 따라 시장 메커니즘의 결정적인 역할을 발휘하여 도덕적 위험을 방지해야 한다. 신탁회사가 의무를 이행한다는 전제 하에 신탁제품의 가치 손실은 투자자가 부담한다.

"새로운 자금 관리 규정" 은 자산 관리 제품이 예정대로 환매되거나 환매되지 않을 경우 해당 제품을 발행하거나 관리하는 금융기관이 자체적으로 자금을 모아 상환하거나 다른 기관에 대리 환매를 의뢰하는 것을 강성 환매로 간주한다고 명시했다.

"실제로 신보 펀드 회사는 신탁회사의 유동성 지원을 위해 엄격하고 신중한 업무 기준과 자금 사용의 부정적 목록을 작성했다. 신탁회사는 유동성 지원을 받는 동시에 계약을 엄격히 준수해야 한다. 동시에, 보증 펀드 회사는 유동성 지원 자금의 시한 관리에 대한 규범적인 절차를 가지고 있다. 신탁회사가 유동성 지원자금을 횡령한 것을 발견하면 보증기금 회사는 앞당겨 자금을 회수하거나 계약위약금을 집행할 것이다. " 위에서 언급한 신보 펀드 회사에 가까운 사람들은 말했다.

또 일부 신탁사들은 보증기금에 대한 잘못된 인식이 있어 신용보증기금이' 밑바닥' 이 될 수 있다고 판단해 위험에 대한 경각심을 늦추고 있다고 분석했다. 실제로 신탁사 자체도 신탁제품의 위험을 면밀히 분석하고 위험 통제 능력을 강화하고 고수익과 고위험 프로젝트를 맹목적으로 쫓는 것을 피해야 한다.