투자이론의 기본내용

투자이론의 기본 내용은 다음과 같다.

1. 우위 이론

독점 우위 이론의 창시자는 미국의 경제학자 하이머(S. Hymer)이다. ). 1960년에 그는 박사학위 논문 "국내 기업의 국제 운영: 외국인 직접 투자에 관한 연구"에서 독점 이점을 사용하여 국제 직접 투자 행위를 설명하면서 "독점 이점"을 처음으로 제안했으며 나중에 그의 멘토인 Kindleberger가 이를 제안했습니다. C Kindleberger와 R Z. Caves 및 기타 학자들이 이를 보완하고 발전시켜 국제 직접 투자 연구를 위한 가장 초기이자 가장 영향력 있는 독립적 이론이 되었습니다.

독점 우위 이론의 전제: 기업이 수익성 있는 외국인 직접 투자를 하기 위한 필수 조건은 해당 기업이 유치국 기업이 갖지 못한 독점 우위와 다국적 기업의 독점 우위를 가져야 한다는 것입니다. 시장의 불일치에서 비롯됩니다.

1． 불완전한 경쟁은 불완전한 시장으로 이어지고, 불완전한 시장은 국제 직접 투자로 이어집니다.

Heimer와 Kindleberger는 "구조적 시장 불완전성 이론"을 제안하고 개발했습니다. 불완전 경쟁의 문제는 다음과 같은 네 가지 측면으로 나타납니다. 상품 시장에서의 불완전 경쟁; 경제로 인한 불완전 경쟁; 규모의 경제 시스템과 경제 정책으로 인한 불완전 경쟁.

2. 독점우위는 외국인직접투자의 결정적인 요소이다.

Caves의 분류에 따르면 이러한 정적 이점 요소는 주로 두 부분으로 구성됩니다.

1. 지적 자산 이점

기술적 이점, 조직 및 관리상의 이점,

2. 규모의 경제의 장점

독점우위 이론의 기여와 한계

1. 이론적 기여

(1) 외국인 직접 투자 연구를 위한 새로운 아이디어 제안,

(2) 직접 투자와 증권 투자의 차이점 제안,

( 3 ) 불완전 경쟁의 관점에서 미국 기업의 외국인 직접 투자를 연구하도록 옹호합니다.

(4) 국제 자본 흐름에 대한 연구를 유통 분야에서 생산 분야로 전환하여 다른 이론의 발전.

2. 이론적 한계

(1) 동적 분석 부족,

(2) 독점적인 기술 우위를 가진 기업이 이익을 얻기 위해 수출이나 기술을 통하지 않고 해외에 투자해야 하는 이유를 이론으로 설명할 수 없습니다.

(3) 이 이론은 서구 선진국 기업의 외국인 직접 투자 현상과 선진국 간의 양방향 투자 현상에 대한 이론적 설명을 훌륭하게 제공하지만 설명할 수는 없습니다. 1960년대 후반 이후 선진국에서는 독점 우위가 없는 많은 중소기업과 개발도상국 기업의 외국인 직접 투자 활동;

(4) 독점 우위 이론 물질 생산 부문에 대한 국경 투자는 설명할 수 없다.

두 번째, 내부 이론

소위 시장 내부화는 시장 불완전성으로 인해 다국적 기업이 자신의 이익을 위해 외부 시장의 특정 실패를 극복하려고 한다는 사실을 말하며, 또한 특정 제품의 특수성이나 독점력의 존재로 인해 기업시장 거래비용이 증가하게 되는데, 이는 국제직접투자를 통해 외부시장에서 거래되어야 할 사업이 기업 간 사업으로 전환되는 현상이다. 회사에 소속된 회사들이 모여 내부 시장이 형성됩니다. 즉, 다국적 기업은 국제 직접 투자와 통합 운영을 통해 외부 시장을 내부화하기 위해 행정적 관리 방법을 사용합니다.

시장 내부화 이론의 기본 가정

불완전 경쟁 시장 상황에서 중간 제품 시장이 불완전할 때 이익 극대화를 추구하는 제조업체의 비즈니스 목표는 변하지 않고 제조업체의 투자를 촉진합니다. 해외 시장을 대체하기 위해 기업 간 내부 시장을 구축합니다. 기업의 내부화 행위는 국경을 초월하여 다국적 기업을 형성합니다.

시장 내부화의 동기와 조건

1. 시장 내부화 동기

특수 제품 거래의 필요성 방지, 높은 독점 이익을 얻기 위한 내부 이전 가격 사용, 외환 통제, 세금 회피 회피 및 기타 목적.

2. 시장 내부화 조건

내부화 비용의 관점에서는 주로 다음을 포함합니다:

통신 비용, 국제 위험 비용, 규모의 경제 손실 비용 내면화 이론의 기여와 한계

1. 내부화 이론의 기여

(1) 이점 이론의 다양한 연구 아이디어는 또 다른 이론적 틀을 제공하고 더 넓은 범위의 다국적 기업과 외국인 직접 투자 행동을 설명할 수 있습니다.

(2) 내면화에 대한 이론적 분석은 역동적이고 현실에 더 가깝습니다.

(3) 내부화 이론은 다국적 기업의 확장 행위를 연구하고 설명합니다. 이는 제2차 세계 대전 이후 다국적 기업의 급속한 증가와 확장뿐만 아니라 선진국 간의 상호 작용도 더 잘 설명합니다. 행동은 글로벌 다국적 기업의 발전을 위한 이론적 기반이 됩니다. 다국적 기업의 종합이론 중 핵심이론이라 불린다.

2. 이론적 한계

(1) 내부화 이론과 독점우위 이론은 동일한 관점에서 문제를 분석하며, 둘 다 다국적 기업의 주관적 측면에서 외국인 투자 동기와 근거를 찾는다. 내부화의 의사결정 과정은 전적으로 기업 자체의 특성에 달려 있으며, 시장 구조, 경쟁력 등 국제 경제 환경의 영향 요인을 무시합니다. 따라서 거래 내부화가 왜 국내가 아닌 국경을 넘어 이루어져야 하는지에 대한 강력한 설명이 여전히 부족합니다.

(2) 다국적 기업의 대외적 확장을 설명하는 측면에서는 수직적 통합의 국경 간 확장만 설명할 수 있으며, 수평적 통합의 국경 간 확장과 비관련 다각화는 설명할 수 없습니다. 아직은 상당한 한계가 있음을 알 수 있다.

3. 순환이론

1966년 미국 하버드대학교 교수인 R. Vernoon은 역동적인 관점에서 '제품수명주기'를 제안했다. 제품 수명주기 프로세스 "직접 투자 이론.

제품수명주기이론의 내용

제품수명주기이론에 따르면, 장기적인 기술적 우위에 기반한 다국적 기업의 외국인직접투자 과정은 다음과 같은 3단계로 이루어진다.

1. 제품의 혁신 단계

영향을 미치는 것은 고도의 지식 연구 및 개발 기술과 잠재적으로 고소득 시장 상황입니다. Vernon은 미국이 이러한 조건을 가장 잘 갖추고 있다고 믿습니다.

2. 제품의 성숙 단계

제품에 대한 시장 수요가 급격히 증가했지만 제품이 아직 표준화된 생산을 구현하지 않았기 때문에 제품 이질성을 추구하는 것은 여전히 ​​투자자가 직접적인 가격 경쟁을 피하는 방법입니다. .

3. 제품 표준화 단계

표준화 단계에 진입한다는 것은 기업이 보유하고 있는 특허 보호기간이 만료되어 기업이 보유하고 있는 기술 노하우가 공공연한 비밀이 되었음을 의미한다. 표준화 단계에 들어서면서 시장은 유사 대체품이 넘쳐나고 경쟁이 심화되며, 경쟁의 핵심은 비용 문제이다.

제품 수명주기 이론의 발전

미국 학자 존슨은 버논의 3단계 제품주기 모델을 바탕으로 국제직접투자를 유도하는 다양한 입지요인을 더욱 분석하고 조사했다. 이는 외국인 직접 투자를 위한 충분한 조건입니다. 이러한 요인에는 주로 노동 비용, 정부 정책,

제품수명주기이론의 평가

적용범위 관점에서 볼 때, 제품수명주기이론은 수출을 대체할 수 없는 산업분야에서 투자비중이 증가하는 현상을 설명할 수 없고, 미래를 설명할 수 있는가? 외국인 투자의 발전 추세. 이 이론은 개발도상국의 양방향 투자 현상을 명확하게 설명하지 못합니다. 또한, 이 이론은 처음으로 국경 간 투자를 하고 주로 최종 제품 시장에 참여하는 기업에 더 적용 가능하며, 국제적인 생산 및 판매 시스템을 구축한 다국적 기업의 투자에 대해서는 강력한 설명을 제공할 수 없습니다. .